每日最新报告(06/15-06/19)

Michelle

6月15日 欧洲盘前(地缘政治风险支持美元)

周末G8公报上各国政要讨论了撤出计划，这在市场看来是表明经济已经脱离低谷的明确信号，而随着经济复苏，风险偏好上涨，市场将继续抛出美元，买入高风险资产，但另一方面国际货币基金组织总干事卡恩表示美元当前汇率水平恰当，短期不会有太大变化，日本和俄罗斯官员表示支持美元储备货币地位，且朝鲜和伊朗地缘政治风险受到关注，亚市美元得到少许支持。

亚洲时段重大数据事件：新西兰4月服务业活动指数46.2；新西兰第一季度制造业活动指数-0.9%；惠誉表示日本财政计划需要激进改革。

欧洲时段重大数据事件：15:15瑞士公布5月生产者/进口物价指数。

金融市场：日经指数早盘小跌；亚洲股市下跌；期油价格下跌。

疯狂的兔子

受教了

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6月15日 纽约盘前((美元延续涨势)

欧洲时段美元延续上周五纽约时段以及今日亚洲时段涨势，日内多个因素利好美元。除亚洲时段有关德国企业信贷忧虑打压欧元外，欧洲时段公布的瑞士和欧元区数据疲弱亦支持美元上扬。瑞士5月生产者/进口物价指数月率下跌0.3％，年率下跌5.0％，均差于市场预期。欧元区第一季度就业率季率下跌0.8％，就业人数减少120万，是1995年以来最大季度降幅。俄罗斯财长库德林表示目前美元地位稳固，另外英国工业联合会（CBI）称英国央行可能需要进一步扩大资产购买规模，预期2010年前经济活动维持疲弱。近期澳元、纽元和加元这些商品货币过度上扬后市场亦开始担心干预风险，因此日内商品货币兑美元大幅走低。今晚市场关注的数据包括6月纽约联储制造业指数和美国4月资本净流入数据，可能进一步影响美元走势。目前美国股指期货下跌，显示美股今晚开盘将可能下跌超过1％，另外油价跌至71美元下方，显示纽约时段美元仍可能继续上扬。

意大利第一季度劳动力成本上升0.1％。瑞士5月生产者/进口物价指数月率∶-0.3%，瑞士5月生产者/进口物价指数年率∶-5.0%。英国债务管理局计划明日开始拍卖30-50亿英镑25年期债券。

纽约时段数据： 21:00美国4月资本净流入

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6月16日 纽约盘後(欧美股市暴跌收盘)

俄国财长库德林在G8会议后表示，美元作为主要储备货币的角色短期内不太可能改变; 俄国政府助理官员周日表示金砖四国领导人峰会并不打算讨论新的全球储备货币问题，俄国官方的相关言论缓解了市场对全球主要央行实行外汇储备多样化的担忧，美元压力得到舒缓。进入新的一周，欧美股市迎来暴跌洗礼，在经济前景未见明朗情况下市场担心股市的上涨难以延续，美国3大股指均录得2%以上的跌幅，市场避险情绪随即升温，加之欧元区第1季度就业人数录得历史最大季度降幅、德国企业信贷条件恶化等消息影响，欧元/美元日内一举跌破1.3800的支持；商品货币由于前期涨幅靠前，市场对相关央行入市干预的担忧加剧以及商品价格回落明显，以澳元为代表的商品货币跌幅更为惊人。

美国时段数据：加拿大4月制造业装船月率：-0.1%；加拿大4月新车销售月率：6.3%；美国4月净资本流入：-532亿美元；美国4月长期资本净流入：112亿美元；美国6月纽约联储制造业指数：-9.41。

商品市场：NYMEX近月原油期货下跌1.66美元报70.38美元，跌幅2.30%；COMEX期金下跌11.90美元至928.80美元，跌幅1.27%。

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6月16日 纽约盘前(储备货币地位之忧再次打压美元)

昨日俄罗斯财长库德林有关美元地位稳固以及俄罗斯近期没有减持美元资产计划的言论推动美元上涨，但在不到一天的时间内市场风向又迅速转变了。短期金砖四国峰会成为市场焦点，因为峰会可能再次讨论储备货币多样化问题。今日早前俄罗斯总统梅德韦杰夫表示现有的储备货币包括美元未能发挥其作用，全球需要新的储备货币。该言论再次引发美元储备货币地位将削弱的忧虑，美元全盘承压。另外俄罗斯总统高级经济顾问称金砖四国领导人将探讨如何提升地区货币地位，以减少对美元的依赖，巴西、俄罗斯、印度和中国将可能考虑互相购买各国债券以及进行货币互换。日内除了美元储备货币地位的担忧打压美元外，欧洲早盘公布的欧元区和英国数据好于预期亦增加美元压力。英国5月消费者物价指数月率上升0.6％，年率上升2.2％，显示英国通胀并未像经济学家预期那样大幅回落，因此英国央行可能没有必要进一步扩大资产购买规模，英镑受到支持。德国6月ZEW经济景气指数升至3年高位44.8。

德国6月ZEW 经济景气指数∶44.8，德国6月ZEW经济现况指数∶-89.7。欧元区第一季度劳动力成本年率∶3.7%。欧元区5月消费者物价调和指数年率终值∶0.0%，月率终值∶0.1%。欧元区5月核心消费者物价指数年率终值∶1.5％，月率终值∶0.0%。英国5月核心零售物价指数年率∶1.6%，月率∶0.6%。英国5月核心消费者物价指数年率∶1.6%，月率∶0.4%。

美国时段数据：21:15 美国5月工业生产月率；美国5月产能利用率

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6月17日 纽约盘後(市场主题重回经济增长与风险情绪)

金砖四国领导人峰会发表会后声明呼吁：建立一个更加多元化的国际货币体系，并声称新兴经济体应在国际金融机构中具备更大的发言权，不过备受市场关注的美元储备货币地位问题并未被提及。改变现有的国际货币体系绝非一朝之功，但今日的峰会表明了未来变化的一种方向。尽管声明中并未提及有关美元储备货币地位方面的内容，但预计未来一段时间内该问题将被逐步摆上台面进行讨论。不管怎样美元在该问题上面临的压力短期得到消化，预计市场主题将重新转移到经济增长和风险情绪环节，近日来美股持续疲弱为美元反弹修正提供了外部环境，若美股进一步走弱，则非美有可能进一步回落修正。周三关键风险事件为英央行6月货币政策会议纪要，市场猜测英央行可能进一步扩大资产购买计划，英镑走势有望成为引领非美走势的风向标，如预期兑现则可能打压非美。

美国时段数据：美国5月新屋开工：53.2万 ；美国5月营建许可：51.8万 ；美国5月生产者物价指数月率：0.2% ；美国5月核心生产者物价指数月率：-0.1% ；加拿大第一季度劳动生产率季率：0.3% ；美国5月工业生产月率：-1.1% ；美国5月产能利用率：68.3% 。

商品市场：NYMEX近月原油期货下跌0.15美元报70.47美元，跌幅0.21%；COMEX期金上涨4.70美元至932.20美元，涨幅0.51

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6月17日 欧洲盘前(新西兰官员不满纽元强势)

亚市早盘新西兰财长Bill English表示五年一直在衰退，短期不太可能复苏，纽元过去三个月升值打击出口，国内成本的上涨伤及新西兰全球经济竞争力。稍后纽储行行长伯拉德表示新西兰经济活动仍处于低位，市场预期经济复苏买入纽元将会失望，新西兰经济和全球经济的复苏都很不确定。政府态度明显不满纽元强势，但短期市场不太可能关注纽储行行长关于纽元的讲话，纽元/美元走势将继续跟随欧元/美元，受到市场风险偏好波动影响。但6月底新西兰数据则可能打击纽元多头，6月25日新西兰公布第一季度经常帐，6月26日新西兰公布第一季度GDP。

亚洲时段重大数据事件：澳大利亚4月Westpac领先指标月率上涨0.7%；澳大利亚第一季度房屋开工季率下降4%；奥巴马预期美国失业率将上涨到10%。

欧洲时段重大数据事件：15:15瑞士公布4月零售销售；16:30英国公布5月失业率；17:00欧元区公布4月贸易帐，同时瑞士公布6月ZEW投资者信心指数。

金融市场：日经指数早盘小涨，亚洲股市多数下跌，原油价格小涨。

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6月18日 纽约盘後(市场延续震荡走势)

美联储理事杜克表示，过快退出刺激方案可能导致经济衰退时间延长；达拉斯联储主席费舍尔表示目前经济过于疲软，通胀尚未成为问题，今日公布的美国5月CPI数据较预期疲软一定程度验证了费舍尔的观点。无独有偶，欧央行官员也表示：现在就开始逐步解除大规模财政和货币刺激措施还为时过早，证明各国政府对经济彻底走向复苏之路仍底气不足。从投资者角度来看，市场对股市的持续上扬心存质疑，欧洲三大股指日内再次齐刷刷录得1%以上的跌幅，尽管美股盘中一度反弹，带动非美走出凌厉的反弹走势，但道指最终仍以小幅下跌收盘，非美尾盘也相应回落。股市与外汇市场联动性再次得到良好的体现，预计本周余下时段，经济数据难以推动市场出现大型趋势性走势，市场继续震荡迎接下周美联储利率决议的可能性较大，而风险情绪在推动各货币对短线走势中将承担关键作用。

美国时段数据：美国5月消费者物价指数月率：0.1%，年率：1.3%；美国5月核心消费者物价指数月率：0.1%，年率：1.8%；美国第一季度经常帐：-1015亿美元；加拿大4月批发销售月率：-0.6％；加拿大5月领先指标月率：-0.1%；美国上周EIA原油库存变化：390万桶 。

商品市场：NYMEX近月原油期货上涨0.56美元报71.03美元，涨幅0.79%；COMEX期金上涨3.80美元至936.00美元，涨幅0.41%

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6月18日 欧洲盘前(股价大跌，日元不涨)

昨日标普调低18家美国银行信用等级，其中五家银行进入垃圾等级，打压风险偏好，但美元未能得到支持，今日亚市日经指数大跌，但日元得到的支持也很有限。这种现象可能意味着当前市场对经济低谷已经过去似乎形成共识，因此坏消息多数情况下只能刺激市场抛出持有的风险头寸，资金涌向必险资产的必要已经不大。世界银行将对今年中国GDP增长的预期从6.5%调高到7.2%，对市场也有所鼓舞，世界银行保持谨慎态度，指出复苏之路仍不确定。亚市缺少重大事件，市场在观望中等待趋势出现。

亚洲时段重大数据事件：日本经济领先指标修正值，同步指标修正值。

欧洲时段重大数据事件：15:30瑞央行公布利率决议；16:30英国公布5月零售销售、公共部分财政及货币供应数据；19:00加拿大公布5月CPI报告。

金融市场：日经指数早盘大跌，亚洲股市多数下跌，原油价格小跌。

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6月18日 纽约盘前(疲弱英国数据再次打压英镑)

昨日英国央行会议纪要令英镑欧洲时段承压，今日疲弱英国数据再次打压英镑。英国5月零售销售月率下跌0.6%，是3个月以来首次下跌，年率下跌1.6%。市场原本预期零售销售月率上升0.3%，年率下跌0.4%。零售销售疲弱显示英国经济复苏仍存在不确定性。英国5月公共部门净借款自85亿英镑大幅上升至199亿英镑，达到记录高位，再次引发有关英国财政赤字的忧虑。BBC文章指出，目前英国政府总债务已经达到7748亿英镑，较去年同期上升1500亿英镑，占英国GDP的54.7%。上月标普曾警告由于英国公共债务状况恶化，英国信用评级有下调风险。

英国6月CBI工业趋势调查订单差额分项∶-45.0，英国5月M4货币供应年率终值∶16.6%，英国5月M4货币供应月率终值∶0.2%，英国5月政府收支短差∶188亿英镑，英国 5月公共部门净借款∶199亿英镑，英国5月零售销售年率∶-1.6%，英国5月零售销售月率∶-0.6%，意大利4月贸易帐（欧盟国家）∶-2.21亿欧元

美国时段数据：20:30 美国上周初请失业金人数；22:00美国6月费城联储制造业指数；美国5月领先指标

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6月19日 纽约盘後(短期走势仍不明朗)

昨日我们曾提到在下周的美联储利率决议前，外汇市场将很可能保持高度震荡，这一点在今日的英镑/美元走势上表现得尤为明显：英国5月零售销售意外下滑，引发投资者对英国经济复苏的担忧， 英镑/美元一度下挫近300点并录得周内新低。但进入美国时段，随着美国费城联储制造业指数和领先指标等数据高于预期以及道指高开高走，汇价强劲反弹一度逼近1.6400关口，最终日图录得十字星。相对英镑的大起大落，欧元走势则显得较为沉闷，虽然连续三日走高，但日内最终在20日均线1.40附近受阻并录得阴线。总而言之，各个货币对短期趋势并不明显，在技术上体现出来就是日图保利加通道收窄或走平以及均线开始纠缠不清。周五数据更为稀少，预计股市表现将很大程度起主导作用，尽管借助清淡市况周五发动波澜壮阔的行情的情形屡见不鲜，但目前来看，做好区间交易的心理准备应该更为实际一些。

美国时段数据：加拿大5月消费者物价指数月率：0.7%；加拿大5月消费者物价指数年率：0.1%；加拿大5月核心消费者物价指数月率：0.4%；加拿大5月核心消费者物价指数年率：2.0%；美国上周初请失业金人数：60.8万；美国6月费城联储制造业指数：-2.2；美国5月领先指标月率：1.2%

商品市场：NYMEX近月原油期货上涨0.34美元报71.37美元，涨幅0.48%；COMEX期金下跌1.40美元至934.60美元，跌幅0.15%

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6月19日 欧洲盘前(市场忽略日央行会议纪要)

日央行5月21-22日会议纪要显示，许多委员认为需坚持迄今为止所采取的政策措施，因为央行采取的措施取得了明显的成效，然而金融状况依然紧张。但也有部分委员认为是否继续采取非常规政策取决于市场。出口前景极为不未定，对产出是否能持续反弹也不确定。会议纪要显示日央行内部对经济前景存在很大的不确定，且对宽松政策“撤退”策略上存在较大分歧。这和市场目前普遍存在的不确定心理心照不宣。另外，新西兰财政部发表讲话称，猪流感将导致09年新西兰GDP降至0.7-1.2%，为了抵御猪流感，财政政策上仍有空间。然而，上述事件似乎都被市场忽略，各货币对顾自横盘整理。日内缺乏数据和风险事件，加上周末，汇价将更易受到投机因素的影响。

亚市重要数据和事件：日央行公布5月货币会议纪要。德国生产者物价指数月率0.0%、年率-3.6%

欧洲时段重要数据和事件：欧央行理事会成员斯马吉参加一次小组讨论会，议题为“展望金融震荡后的市场监管”。意大利第一季度失业率（季调后）；加拿大4月零售销售月率、核心零售销售月率

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6月19日 纽约盘前(欧盟经济展望乐观)

欧盟领导人今日在布鲁塞尔举行峰会，并在会后发表了乐观声明。欧盟领导人表示经济已经显现持稳迹象，并将逐步复苏，不需要推出进一步经济刺激政策，现在应该开始考虑退出策略。乐观预期刺激欧洲股市上涨，风险偏好情绪上升，10年期德国债券收益率上升3.55％。欧洲时段欧元、英镑、澳元和纽元相对受支持，这些货币兑美元和日元上扬。日内日元较为疲弱，除风险偏好情绪打压日元外，交易商预期投资者对下周日本投资信托发行有强劲需求，亦是打压日元的因素。今晚将缺乏重要经济数据，市场将关注美股表现寻求进一步指引。目前美股期货上涨，显示美股今晚开盘将可能上扬。

意大利第一季度失业率（季调後）∶7.3%

美国时段数据：20:30 加拿大4月零售销售

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6月20日 纽约盘後(欧元上演轧空行情)

周五数据相对匮乏，之前我们曾预测汇市可能维持区间震荡格局迎接下周美联储利率决议。但欧洲收盘后，可能存在个别大型国际机构利用清淡市况发动偷袭，美元出现一波暴跌行情，盘中非美货币全盘走强，但其强势未能一直延续到收盘阶段。以欧元/美元为例，汇价上破1.40关口后缺乏跟进，收盘阶段汇价重回到先前突破区间顶部1.3950下方，日内上行假突破风险较大。而本周自1.3750低点开始的反弹目前已基本确认是一个上升通道整理，令我们较为担忧的是，日内汇价反弹刚好受到自1.4340高点开始的下降趋势线打压，并且20日均线有掉头向下迹象，从技术走势来看，若未来跌破上升通道底部，则欧元前景将不乐观，除非能持稳于1.40关口上方，汇价才有望扭转颓势。

美国时段数据：加拿大4月零售销售月率：-0.8% ；加拿大4月核心零售销售月率：-0.5%

商品市场：NYMEX近月原油期货下跌1.82美元报69.55美元，跌幅2.55%；COMEX期金上涨1.60美元至936.20美元，涨幅0.17%