每日最新报告(04/20-04/24)

Michelle

4月20日 欧洲盘前(澳大利亚第一季度生产者物价意外下降)

澳大利亚第一季度生产者物价指数6年来首次下降，自上季度下降0.4%，之前市场预期上涨0.6%，也低于前值1.3%，年率自6.4%降至4.0%。其实生产者物价在全球范围内都在下跌，经合组织预测其成员国面临50多年以来最严重的衰退，各个国家对能源的需求减小，打压了原材料的价格。报告显示，澳大利亚第一季度建筑成本下降1.6%，汽油提炼成本下降10%，另一方面电子、天然气成本较上季度上涨。本周三将公布澳大利亚第一季度消费者物价指数，预期该指数将返回澳储行目标区间2-3%内，之前去年第四季度为3.7%，这将为澳储行进一步减息留下更多空间。当前瑞信掉期指数显示澳储行将于5月5日进一步减息25点的几率为63%。澳元/美元受生产者物价指数低于预期打压，当时迅速下挫20点。亚市早盘欧元领跌非美货币，午盘各个货币对自低位反弹，据称出现空头回补买盘，不过欧洲开盘前下行压力再次增加。

亚市重要数据和事件：英国4月Rightmove房价指数年率：-7.3%，月率：1.8%；澳大利亚第一季度生产者物价指数季率：-0.4%，年率：4.0%；日本2月经济领先指标修正值：75；日本2月经济同步指标修正值：86；

欧市重要数据和事件：20:30加拿大2月国外投资者净买入加拿大证券；22:00美国3月经济领先指标月率。

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周一美股全线下挫，道指暴跌3.6％，标普500指数和纳斯达克指数分别重挫4.3％和3.9％，美元和日元再次受到风险厌恶情绪支持。欧元/美元下跌近1％，欧元/日元下跌超过2％。英镑/美元下跌近1.8％，英镑/日元下跌超过3％。商品价格下跌令澳元和纽元走势更为沉重。NYMEX期油下跌近9％。澳元/日元下跌5％，澳元/美元下跌近4％。纽元/日元下跌4％，纽元/美元下跌近3％。美国将于5月4日公布银行压力测试结果，由于存在极大的不确定性，投资者目前开始谨慎。隔夜美国银行公布的报告显示其不良贷款规模上升，令市场再次担忧美国银行业健康状况。美国银行股价周一暴跌24.3％，其它银行股亦跟随下跌拖累大盘。美股疲弱收盘后市场关注周二亚洲股市表现。

美国时段重要数据和事件：加拿大2月国外投资者净买入加拿大证券61.1亿加元，美国3月经济领先指标月率-0.3%。

亚洲时段重要数据和事件：07:30美联储理事科恩就经济前景发表讲话，09:30澳储行公布4月货币政策会议纪要

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欧洲时段外汇市场继续震荡走势，开盘阶段非美货币和日元交叉盘急速下跌几乎回吐了亚市反弹修正幅度，但未能破昨日低点后重新走强，欧元和英镑均快速录得日内新高。一方面，各货币对经历周一的暴跌后存在超卖技术修正需求，同时日内欧洲股市相对持稳也是支持非美货币短暂走强的因素。另外数据的利好也在一定程度推动欧元和英镑空头回补。英国3月核心CPI年率意外上扬1.7%好于预期对英镑/美元起到快速推升作用，但通胀数据略微改善并不足根本扭转英镑颓势，纽约盘前英镑/美元再次回落，毕竟零售物价指数年率下跌0.4%--自1.960年首次录得负值使市场仍不敢对英国经济掉以轻心。本周随后公布的英国第一季度GDP、3月零售销售和政府预算报告均可能使英镑面临考验。技术层面来看，非美货币仍面临下行压力。

欧洲时段重要数据和事件：英国3月零售物价月率∶0.0%，年率∶-0.4%；英国3月核心零售物价月率∶0.2%，年率∶2.2%；英国3月消费者物价指数月率∶0.2%，年率∶2.9%；英国3月核心消费者物价指数月率∶0.4%，年率∶1.7%。德国4月ZEW经济景气指数∶13.0，德国4月ZEW现况指数∶-91.6，欧元区4月ZEW经济景气指数∶11.8。欧央行Ordonez：仍有降息空间，需要学习非传统的政策工具。英央行货币政策委员菲舍尔表示如有必要可干预外汇市场

美国时段重要数据和事件：20:30加拿大2月批发销售月率，加拿大2月批发库存月率；21:00，加拿大4月央行公布利率决议。

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周二美股受美国财长盖特纳讲话提振，道指上涨1.63％，标普500指数上涨2.13％，纳斯达克指数上涨2.22％。股市反弹刺激日元交叉盘空头回补，欧元、英镑、澳元和纽元等货币反弹修正，美元和日元总体走低。盖特纳称多数美国银行拥有足够资本，信贷市场有改善迹象。其讲话减弱投资者对银行压力测试结果的忧虑，银行股受提振，花旗集团、摩根大通和美国银行股价均上扬超过9％。雅虎与微软磋商建立广告合作伙伴关系的消息亦利好，雅虎股价上扬5.3％。另外美国财政部将为通用汽车进一步提供50亿美元资金，同样是利好消息，通用汽车股价上扬2.4％。除美股反弹打压美元和日元外，周二公布的欧元区和英国数据亦给予欧元和英镑支持。欧元区4月ZEW经济景气指数自-6.5升至11.8，德国4月ZEW经济信心指数自-3.5升至13.0。英国3月消费者物价指数年率自3.2％降至2.9％，核心消费者物价指数自1.60％升至1.7％，显示英国目前仍没有出现通缩，因此给予英镑支持。美元指数6日以来首次下跌，不过低点仍持续上升，显示其总体仍维持上行倾向。周三将公布英国央行会议记录以及英国年度预算案，预料可能对英镑产生极大影响，因此周三英镑走势将可能主导市场。

加拿大4月央行公布利率决议∶0.25%，加拿大2月批发销售月率∶-0.6%。欧央行副行长Papademos：数据显示第一季度经济大幅萎缩，未来经济将继续疲软。

亚洲时段数据：07：50 日本3月商品贸易帐；09：30 澳大利亚第一季度消费者物价指数

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由于澳大利亚面临着近二十年以来的首次衰退，第一季度消费者物价指数跌至18个月以来的低点，年率上涨2.5%，低于前值3.7%以及预期值2.8%，其中金融服务成本下降14.1%，汽油价格下降8.1%。昨天澳储行行长史蒂文斯表示“通胀下行的可能性大于上行”，今日财长斯万也表示预计澳洲的通胀压力还会进一步下降。通胀下行、失业率飙升增大了澳储行进一步减息的空间，当前瑞信隔夜掉期指数显示，澳储行下月进一步减息25点至2.75%的几率为56%。今日新西兰财长表示预期国内将连续第6个季度处于衰退，政府赤字在未来3年内将翻一倍，政府支出将减少。新西兰财长的讲话说明若保持当前的信贷评级，新西兰政府的操作余地将很少，减息将是主要的操作手段，当前市场预期纽储行将在4月30日减息50点。亚市汇市主要盘整昨日涨幅，在英国数据公布前，可能持续震荡。

亚市重要数据和事件：日本3月商品贸易账（季调後）：-971亿日元；日本3月商品贸易账（未季调）：110亿日元；澳大利亚第一季度消费者物价指数季率：0.1%、年率：2.5%。

欧市重要数据和事件：16:30英国3月失业率、失业人数变化、公共部门净借款(PSNB)和公共部门收支短差(PSNCR)以及2月ILO3个月失业率、2月3个月平均收入年率；20:30加拿大3月经济领先指标月率；22:30美国上周能源库存数据。

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昨日美国财长盖特纳表示美国大多数银行都拥有充足资本的言论帮助提升市场风险偏好，打压美元兑主要货币隔夜回落。但盖特纳讲话给市场信心带来的提振作用未能持久。周三亚洲股市表现不一，中国股指大幅下挫表明市场信心仍旧脆弱。货币市场走势震荡，昨日美国时段的反弹回吐殆尽，欧元略微录得近期新低，但随后反弹。英镑的表现受到关注，因周三众多的英国数据使英镑面临考验：英国3月失业率为4.5%，创1998年2月以来最高。3月政府收支短差为283.55亿英镑，为纪录最大短差，远高于市场预期的短差165亿英镑。备受瞩目的的英国政府预算计划公布后，英镑短暂冲高，虽然之前市场一度担忧财政预算计划可能拖累英镑大幅下行。英国财长达林表示预计英国经济2009年将萎缩3.5%，预计2010年将增长1.25%，预计从2011年起，经济将持续复苏；将扩大对就业和抵押贷款的财政支持力度，当前预算赤字规模预计在四年内减半，总体而言达林的讲话应在一定程度缓解了市场对英国经济的担忧，但达林随后表示英镑贬值有利于英国出口，英镑/美元大幅下行。

欧洲时段数据：英国4月央行公布会议纪要∶9-0；英国3月公共部门净借款(PSNB)∶191亿英镑；英国3月公共部门收支短差(PSNCR)∶284亿英镑；英国3月失业人数变化∶7.34万；英国3月失业率∶4.5%；英国2月ILO3个月失业率∶6.7%；英国3月M4货币供应月率初值∶0.0%；英国3月M4货币供应年率初值∶17.6%

美国时段数据：20:30 加拿大3月经济领先指标月率、美国2月房屋价格指数月率；22:30 美国上周EIA汽油/汽油/蒸馏油库存变化。

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IMF 下调09年全球经济预期，预期经济将萎缩1.3%，如果采取正确的措施，全球经济将在2010年开始逐步恢复，但IMF仍将2010年经济增长预期下调至 1.9%。IMF下调美国09年经济预期至萎缩2.8%，2010年则不会增长，日本09年经济预期由萎缩5.8%下调至萎缩6.2%，欧元区09年和 2010年经济预期分别下调为萎缩4.2%和萎缩0.4%，中国09年和2010年经济增长预期则分别下调至6.5%和7.5%，澳大利亚09年经济预期由萎缩0.2%下调至萎缩1.4%。昨日美股三大股指收盘上涨后，今日亚太股市涨跌互现，欧洲股市受银行板块上涨支持，温和收高。摩根士丹利公布第一季度亏损额超出市场预期后周三美股低开，盘中受美国2月份房价环比增长0.7%和金融板块上涨支持反弹，不过尾盘再次回落最终收低。纽约时段美元相对受压，欧元兑美元继续反弹，英镑早前受英国预算案打压大跌后也逐渐持稳，商品货币区间震荡。美国上周原油库存增加390万桶至3.706亿桶，创19年以来的新高，数据公布后原油期货价格当即下跌，收盘时报49.01美元。

加拿大3月经济领先指标月率-1.3%，美国2月房屋价格指数月率0.7%，美国上周EIA原油库存变化增加390万桶。
亚洲时段数据：09:30澳大利亚3月新车销售年率和月率，14:15瑞士3月贸易帐，14:50 法国4月商业信心指数。

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昨日美国时段摩根士丹利业绩报告显示，该公司连续第二季度亏损，并且削减派息，市场对美国银行业的担忧再次加剧，特别是在美国公布压力测试结果之前，市场仍很警惕。亚市影响市场的因素很少，市场再次将焦点转向股市。日经早盘下跌，非美货币兑美元以及日元交叉盘跟随下行。午盘开盘后，日经转为上行，瑞士信贷报告称第一季度净利润为20.1亿瑞郎，也提振士气。大量东欧账户以及一些空头回补买盘，支持英镑、欧元、澳元和纽元等兑美元以及日元货币对大幅反弹。欧洲时段将公布大量欧元区数据，将成为引领风险情绪的主要因素。

亚市重要数据和事件：澳大利亚3月新车销售年率：-22.6%，月率：-3.2%。

欧市重要数据和事件：14:15瑞士3月贸易帐；14:58法国4月服务业、制造业采购经理人指数初值；15:28法国4月服务业、制造业采购经理人指数初值；16:00欧元区2月经常账、欧元区4月制造业、服务业和综合采购经理人指数初值；17:00欧元区2月工业订单、瑞士4月ZEW预期指数；18:00英国4月CBI工业趋势调查工业订单分项；20:30加拿大2月零售销售、美国4月上周初请失业金人数；22:00美国3月成屋销售。

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欧洲时段欧元表现强势，早盘欧洲股市表现持稳小幅上扬，市场避险情绪减弱。欧元区2月份经常项目赤字收窄；4月份制造业采购经理人指数由3月份的33.9升至36.7，服务业采购经理人指数则由3月份的40.9升至43.1，虽然仍低于50的荣枯水平，但数据6个月来首次改善还是一定程度减少市场对欧元区经济衰退的担忧。银行业也有好消息传来，瑞士信贷(Credit Suisse )宣布，第一财政季度扭亏为盈，净利润远高于预期，扭转了2008年数个财季受资产冲减和交易损失拖累而连连亏损的局面。虽然短期欧元的下行压力似乎得到缓解，但市场对欧央行的减息预期仍在，欧央行是否会在5月宣布实施量化宽松政策仍可能是打压欧元的潜在因素。而且欧元区工业订单年率录得历史最大跌幅表明谈论欧洲经济复苏仍为时尚早。

欧洲时段数据：欧元区4月服务业采购经理人指数初值∶43.1；欧元区4月综合采购经理人指数初值∶40.5；欧元区4月制造业采购经理人指数初值∶36.；欧元区2月经常账（季调後）∶-81亿欧元；欧元区2月经常账（未季调）∶-23亿欧元；欧元区2月工业订单月率∶-0.6%；欧元区2月工业订单年率∶-34.5%；瑞士4月ZEW预期指数∶-27.7。

美国时段数据：20:30 加拿大2月零售销售月率；美国4月上周初请失业金人数；美国3月成屋销售。

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周四美股收复昨日失地，道指收高0.89％，标普500指数上扬0.99％，纳斯达克指数上扬0.37％。多家美国企业公布的业绩好于预期，抵消疲弱房屋数据的影响以及推动股市反弹。美国3月成屋销售跌至457万，差于市场预期。疲弱数据打压美股早盘一度下跌，不过午盘美股逐步反弹。美国万豪国际酒店集团、Ebay和苹果等公布的业绩优于预期，另外银行股造好，是推动美股反弹的主要因素。美股上涨显示风险偏好情绪继续改善，美元继续走低。美元指数已经连续第三日下跌，不过目前仍保持上升趋势，只有跌破上升趋势线支持85.00才能扭转趋势。尽管近日欧元引领非美货币上扬，但从基本面看其反弹缺乏支持因素，经济数据显示欧洲经济前景仍黯淡，因此反弹可能只是技术上的修正。目前美元指数接近趋势线支持，不排除再次上扬的可能。周五将公布德国4月IFO商业景气指数以及英国3月零售销售和第一季度GDP数据，若这些数据令人失望，欧元和英镑将有再次下跌风险。

美国3月成屋销售∶457万，加拿大2月核心零售销售月率∶0.6%，加拿大2月零售销售月率∶0.2%，美国4月上周初请失业金人数∶64万

亚洲时段数据：07:50日本3月贸易帐；日本2月所有产业活动指数；日本3月企业服务价格指数

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亚洲股市未能延续美股上涨，日经开盘下跌，并持续下行。外汇市场上，欧元、英镑等相对高息货币兑美元早盘下行修正，不过午盘时自低位强劲反弹，美元全盘走弱。美元/日元自3月30日以来首次跌至97.00下方，大部分日元交叉盘也跌落，日元成为走势最强的货币，在美国银行压力测试结果公布以前，市场担忧情绪支持避险货币日元。英镑走势相对较弱，英国《电讯报》发表文章称穆迪和标准普尔可能下调英国主权信贷评级成为打压英镑的主要因素。欧元相对走强，昨日好于预期的采购经理人指数增强市场对欧元区经济已经筑底的预期，北京时间16：30将公布德国4月IFO信心调查，预期将较前值有所改善。今日G7会议将召开，预期不会对市场产生较大影响，若G7各国领导人协议进一步增大经济刺激规模、并预期全球经济已经见底，则可能带来风险偏好。

亚市重要数据和事件：日本2月所有产业活动指数月率：2.0%；日本3月企业服务价格指数年率：-2.1%，月率：0.9%。

欧洲时段重要数据和事件：14:45法国3月消费者支出；16:00德国4月IFO信心调查报告；16:30英国3月零售销售、英国第一季度GDP初值；20:30美国3月耐用品订单；22:00美国3月新屋销售。

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德国IFO数据强劲进一步推高欧元，欧元近期的强势多少出乎市场预料，尤其是对英镑和美元的表现更是如日中天。美元的疲弱或许可以在一定程度对欧元/美元走强给出解释，但非美货币对美元的表现强弱不一，因此单纯将原因归结到美元疲弱似乎有点牵强。3、4月份欧元对所有货币全盘下跌，目前欧元在各个交叉盘中均表现出反弹迹象，或许技术性的严重超跌反弹才是欧元/美元快速上行的重点。英国第一季度GDP数据大幅低于预期但零售销售又好于预期，有消息称英国主权债务评级将被下调，但穆迪对该消息予以否认，国际货币基金组织和英国官方都预计09年英国经济将继续低迷，但英镑本周表现却极其震荡，日图趋势线跌破后连续回踩。目前看来市场仍处于一种盲目状态，非美货币的差异表现就是最好的证明，市场仍对哪个国家能最先走出经济低谷拿捏不定，之前市场对最先采取行动的美国更具信心，但不幸的是这种信心总是遭遇各种不利消息打压显得非常脆弱，风险厌恶情绪变得捉摸不定，美国汽车业的命运归宿以及即将公布的银行业压力测试结果都可能使市场对美国经济前景再次萌生担忧。

欧洲时段数据：德国4月IFO商业景气指数∶83.7；德国4月IFO现况指数∶83.6；德国4月IFO预期指数∶83.9。英国3月零售销售月率∶0.3%；英国3月零售销售年率∶1.5%；英国第一季度GDP年率初值∶-4.1%；英国第一季度GDP季率初值∶-1.9%。

美国时段数据：20:30 美国3月耐用品订单月率；22:00 美国3月新屋销售。