每日最新报告(03/30-04/03)

Michelle

3月30日 欧洲盘前(通用和克莱斯勒重组计划遭否决，面临破产)

美国政府的汽车业工作小组周一否决了通用和克莱斯勒两汽车公司的重组计划，并警告称两公司可能面临破产。该工作小组表示，通用和克莱斯勒提交的计划都未能确保其生存能力，因此不能得到政府援助资金。在拒绝通用的资金申请后，该工作小组只同意给通用提供未来60天的运营费用，上周五通用首席执行官已经被迫离职，美国政府将可能与新的CEO协商更为激进的重组计划。对于克莱斯勒，该工作小组表示其已经没有独立生存的能力，若不能在30天内与意大利菲亚特汽车公司达成联合协议，政府将不会再向其投资。周一晚些时候，美国总统奥巴马将正式公布汽车工作小组的这项结果。亚洲股市受此消息以及其它一些负面消息打压，6天来首次出现回撤。外汇市场上，澳元/日元以及纽元/日元领跌日元交叉盘，带动澳元、纽元、欧元以及英镑等货币兑美元继续回撤，一些分析师表示，过去几个时段，市场过于做多日元交叉盘，现这些账户倾向逢高做空。

亚市重要数据和事件：新西兰2月营建许可月率：11.6%，年率：40.0%。澳大利亚2月新屋开工月率上涨3.9%；英国3月Hometrack房价指数月率：-0.6%，年率：-10.3%；日本2月工业生产月率：-9.4%，年率：-38.4%。

欧市重要数据和事件：16:30英国2月消费者信贷、英国2月央行抵押贷款和英国2月央行抵押许可；17:00欧元区3月服务业、工业、经济、消费者信心指数以及商业景气指数。

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欧盟委员会周一公布的月度调查显示，欧元区企业和消费者信心在3月份进一步减弱，创下纪录低点，因新订单枯竭，失业担忧加剧。欧元区3月份整体经济信心指数为自65.4跌至64.6，创1985年1月开始进行该调查以来的最低水平。3月工业信心指数自2月份的-36跌至跌至记录新低-61，主要受订单缺失拖累，出口订单指数也创下历史新低。另外，消费者信心指数也自-33降至历史新低-34。如此数据简直不堪入目，不过市场对如此数据似乎早有预料，因此对汇价无甚影响。相反，英央行周一公布的数据显示，英国2月抵押贷款许可升至9个月高点3.8万，这是房市首次出现改善迹象，虽然净消费者信贷自4.03亿英镑降至历史低点-2.45亿英镑。不过有分析师预期未来数月，消费者信贷将加速增长，因为英国银行已经同政府就增加信贷达成协议。数据略微打压汇价，但各非美在欧洲开盘纷纷录得日内新低后进入盘整。美国时段缺乏数据和风险事件，预计汇价会继续受到股市等因素的影响。

欧洲时段重要数据和事件：欧央行理事会成员司马吉就经济经济形势发表讲话。英国2月消费者信贷-2.45亿英镑、央行抵押贷款15亿英镑，M4货币供应月率终值1.4%，年率终值18.7%；欧元区3月服务业信心指数-25、工业信心指数-38、经济信心指数64.6、商业景气指数-3.58，消费者信心指数-34.0。

美国时段重要数据和事件：美联储历史杜克就“银行放贷分析框架”发表讲话

期油跌3.34%、现报50.63美元/桶；期金跌1.01%，现报916.00美元/盎司

yuki

继亚洲股市受美国汽车业计划搁浅影响而下跌后，欧洲股市在周一收盘时同样表现糟糕，英金融时报指数收跌3.49%，法国CAC指数收跌4.27%，德国 DAX指数更是大跌5.10%。奥巴马在关于汽车业的讲话称，通用和克莱斯勒的计划无法说服政府提供新的贷款，它们可能不得不利用破产保护来重组和摆脱债务，财政部长盖特纳周日在接受电视采访时也表示银行可能需要更多的资金。受汽车业和金融业的双重担忧影响，周一美股开盘遭受重挫，并且将跌势维持至收盘，最终道指下跌3.20%，标普500下跌3.40%，纳斯达克指数下跌2.82%。国际方面，此前有报道称G20峰会将不会出台新的协作刺激经济增长的措施，多重利淡消息笼罩市场，由于对主要能源消费国经济衰退加剧产生担忧，国际油价一度跌至48.50美元，黄金价格也大幅下跌，各非美货币在北美时段主要盘整此前欧洲时段的跌势。

美国时段重大数据和事件：美联储理事杜克就“银行放贷分析框架”发表讲话，奥巴马就汽车业发表讲话，加央行行长卡尼发表讲话。

亚洲时段重大数据和事件：07:01英国3月GfK消费者信心指数，07:30日本2月失业率，07:30澳储行副行长Battellino发表讲话，07:30日本2月受薪家庭支出月率，07:30日本2月就业率年率，08:30澳大利亚2月私营企业贷款月率，09:20澳储行副行长 Debelle发表讲话，13:00日本2月新屋开工月率。

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日经225指数开盘下跌0.4%，尽管之后公布了疲弱的日本就业数据，不过由于日本财经政策部长Yosano表示首相麻生今天很可能宣布新的经济刺激计划，刺激股市午盘前反弹。不过下午开盘后，日经转为下跌。外汇市场上走势类似，日元货币对以及纽元、欧元、澳元等兑美元早盘上涨，之后下行修正。今日是日本本财年最后一个交易日，在东京定息时曾出现大量日本投资者对于外国货币的需求，这是推动日元货币对大幅上涨的主要原因，另传闻在今日伦敦定息时会出现更多日本投资者对于外币的需求，建议投资者做单时，考虑这一因素带来的影响。第一季度即将过去，日元在此期间表现极为疲软，其中欧元/日元录得自去年第二季度以来最大的季涨幅，此期间打压日元的重要因素是日元作为避险货币地位的削弱，关注明日将公布的第一季度短观报告，若较预期还要疲弱，将可能利淡日元。

亚市重要数据：英国3月GfK消费者信心指数：?30.0；日本3月制造业采购经理人指数：33.8；日本2月失业率：4.4%；日本2月受薪家庭支出年率：-1.0%，月率：4.0%；日本2月家计支出年率：-3.5%，月率：0.3%；日本2月就业率年率：-0.4%；日本2月就业人数变化：-22万；日本2月参与率：59.4%；澳大利亚2月私营企业贷款月率：0.0%，年率：5.4%；澳大利亚2月房屋贷款月率：0.6%，年率：7.1%；日本2月新屋开工年率：-24.9%，月率：-9.5%。

欧市重要数据：15:55德国2月ILO失业率；16:00德国3月季调後失业率和失业人数变化、瑞士2月UBS消费指标以及意大利1月零售销售；17:00欧元区和意大利3月消费者物价调和指数初值；20:30加拿大2月原材料和工业品价格指数、加拿大1月GDP月率；21:45美国3月芝加哥采购经理人指数；22:00美国3月消费者信心指数。

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欧元区通胀继续下行，3月消费者物价调和指数年率初值达到0.6％，2月为1.2％。下一季度欧元区通胀指数很可能创下负值。欧央行的任务是确保当前的通胀水平并不消极影响通胀预期。欧央行将持续强调，他们并不认为欧元区存在通胀风险。为了支持这种观点，欧央行将并不愿考虑积极采取宽松量化货币政策。欧元区表示欧元区金融系统有所不同，但是市场对宽松量化货币政策的呼吁并未降低声音。经合组织就此曾做出表态，表示欧央行应考虑执行量化宽松货币政策。周四的欧央行会议接近G20峰会，欧央行采取积极措施的压力增加。

欧洲时段数据与事件：德国3月失业人数增加6.9万，季调后失业率8.1％。瑞士2月UBS消费指标0.89。世界银行行长佐利克表示维持美元在国际储备体系中的地位对于全球经济摆脱危机较为关键。
期油上扬2.52％，现报49.63美元/桶，期金上涨0.33％，现报920.70美元/盎司。

美国时段数据与事件：加拿大2月原材料价格指数、工业品价格指数。美国3月芝加哥采购经理人指数、3月消费者信心指数。

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周二公布的美国国内数据仍然糟糕，由于受房地产市场需求下降以及房贷止赎案例增多影响，1月份美国20个大城市房价同比下跌19%，录得历史最大跌幅，20个大城市房价与最高值相比至少下降10%，某些地区的房价对比最高值缩水甚至超过40%，有分析师预计在2010年下半年才有可能看见房市筑底。之后公布的3月份芝加哥采购经理人指数和消费者信心指数表明国内消费者情绪仍显低迷，美国经济仍处于深度衰退。然而欧洲银行业好消息鼓舞市场，欧洲股市在昨天大跌后今天收盘均呈现上涨。美股开盘后金融和科技股领涨，尽管在尾盘回吐部分升势，但收盘时也都呈现上涨，市场风险厌恶情绪有所减弱。道指在3月份上涨7.7%，道指3月涨幅为2002年10月以来最大，但在第一季度下跌13.3%。

美国时段重大数据和事件：加拿大2月原材料价格指数月率1.7%，加拿大2月工业品价格指数月率0.4%，加拿大1月GDP月率-0.7%，美国1月S&P/CS房价指数年率-19.0%，美国3月芝加哥采购经理人指数31.4，美国3月消费者信心指数26.0，美联储官员普罗索在芝加哥大学发表题为“金融监管改革”的演讲。

亚洲时段重大数据和事件：07:50日本第一季度短观报告大型非制造业判断指数，07:50日本第一季度短观报告大型非制造业前景指数，07:50日本第一季度短观报告大型制造业前景指数，08:30澳大利亚2月营建许可月率，08:30澳大利亚2月零售销售月率，08:30澳大利亚2月零售销售年率。

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澳大利亚2月零售销售月率下降2.0%，跌幅为12年最大，但这可能不会对澳储行的利率决议产生太大影响。因为澳大利亚政府在08年12月向家庭和养老金领取者发放了89亿澳元现金，推动1月零售销售意外上扬，所以2月跌幅较大，另外澳大利亚总理陆克文2月表示，政府将再向中低收入者发放127亿澳元现金以避免经济陷入衰退，因此零售销售仍可能再次增长，所以此数据可能不会对澳储行利率决议产生较大影响。不过2月零售销售5个月来首次下降，加上一些调查显示由于新订单下降，澳大利亚制造业3月连续第10个萎缩，仍增大了市场对澳储行将减息的预期。另外今日纽储行行长表示了他对新西兰长期国债券收益率自3月中以来快速增长的担忧，暗示纽储行将可能通过降息以刺激经济，这一因素早盘一度打压纽元狂跌。澳储行将于下周一，纽储行将于4月30日进行下一次利率会议，在此之前，对两央行将减息的预期可能打压澳元和纽元。

亚市重要数据和事件：日本第一季度短观报告大型非制造业判断指数：-31，前景指数：-30；日本第一季度短观报告大型企业资本性支出年率：-6.6%；日本第一季度短观报告大型制造业前景指数：-51，判断指数：-58；澳大利亚2月营建许可月率：7.8%，年率：-25.5%。

欧市重要数据和事件：14:00德国2月零售销售；15:30瑞士3月SVME采购经理人指数；15:43-16:28将公布意大利、法国、德国、欧元区和英镑的制造业采购经理人指数终值。17:00欧元区2月失业率；19:30美国3月挑战者裁员报告；20:15美国3月ADP就业人数预估；22:00美国2月营建支出月率、美国3月ISM制造业指数、美国2月未决房屋销售指数；22:30美国3月EIA能源库存变化。

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尽管英国制造业采购经理人指数连续11个月低于50以下，但是市场仍然从今日公布的数据得到希望。3月采购经理人指数录得39.1，高于前指34.9，这是自去年8月以来的最高水平了。未来一个季度，库存数据将对GDP数据产生更加重要的作用。成品库存处于低点，是一个利好，因为这意味着未来需要将增加，生产活动有望扩张。今日这一数据为市场提供了希望，市场期待形势能够停止恶化，不过我们还没有看到向好的进一步信号。今日欧洲时段英镑表现活跃，主要是受到数据推动。

欧洲时段数据与事件：瑞士3月SVME采购经理人指数32.6，预期33.0。欧元区3月制造业采购经理人指数33.9，预期34.0。欧元区失业率8.5％，预期8.3％。

期金下跌0.17％，现报923.40美元。期油下跌3.12％，现报48.11美元。

美国时段数据与事件：美国3月ADP就业人数预估、2月营建支出、3月ISM制造业指数、2月未决房屋销售。

yuki

周三美国公布的ADP就业报告显示，3月份私营企业裁员74.2万，比预期糟糕，同时也创下了该数据公布以来的最高记录，这表明美国就业形势进一步恶化，数据发布机构负责人表示，就业数据在未来几个月可能继续疲软。本周五将公布美国3月份非农就业人数和失业率，彭博新闻社的一项调查表明，3月份非农就业人数将可能下降65.8万，而失业率可能会由2月份的8.1%攀升至8.5%，这将是失业率连续15个月的持续下降。美股受ADP就业报告影响低开，之后一直将上涨态势维持至收盘，英镑受股市支持表现坚挺，但欧元无动于衷。G20峰会正“热闹”举行，尽管声音嘈杂，但均表示对新金融规则的支持。

美国时段重大数据和事件：美国3月挑战者裁员报告15.0411万，美国3月ADP就业人数预估-74.2万，美国2月营建支出月率-0.9%，美国3月ISM制造业指数36.3，美国2月未决房屋销售指数82.1，美国3月EIA原油库存变化280万桶，加拿大行长卡尼发表讲话。

亚洲时段重大数据和事件：08:30澳大利亚2月贸易帐，08:30澳大利亚2月贸易账12个月总额，14:00英国3月Nationwide房价指数月率，14:00英国3月Nationwide房价指数年率，14:45法国2月生产者物价指数月率，14:45法国2月生产者物价指数年率。

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亚洲股市延续美股强势，澳大利亚2月贸易账盈余是预期的3倍，出口4个月来首次上涨，幅度为4.4%，表明全球需求有回暖迹象，提振市场信心，澳元领涨非美货币，日元走势最弱。下午股市延续强势，不过汇市转入盘整，预期在今晚欧央行利率决议以及G20峰会公报公布之前，汇价将主要以盘整为主。当前市场普遍预期欧央行将减息50点至1.00%，若减息幅度小于50点，比如25点，则可能打压欧元，过去由于欧元区减息行动较慢，曾招致批评，一些分析人士称欧央行低估了当前衰退的深度。若欧央行如预期减息50点，则焦点将转向其后欧央行行长特里谢召开的新闻发布会，市场预期由于目前欧央行减息空间有限，欧央行很可能采取非常规措施，而欧央行采取的措施可能有购买私人部门债券、将以基准利率向银行无限量提供资金的期限延长，去年10月份欧央行开始以基准利率向银行提供期限至多6个月的资金、扩大可接受抵押品的范围、另外一位德国政府顾问建议欧央行直接进入外汇市场，购买东欧国家的货币，无论怎样，“量化宽松”政策的引入可能引发欧元卖盘。如果欧央行没有暗示采取“量化宽松”，或者幅度很小，并且明确表示欧央行利率在1.00%处筑底，则可能推动欧元反弹。

亚市重要数据和事件：澳大利亚2月贸易帐：21亿澳元；澳大利亚2月贸易账12个月总额：37.8亿澳元。

欧市重要数据和事件：14:00英国3月Nationwide房价指数；14:45法国2月生产者物价指数；15:43-15:58意大利、法国、德国和欧元区3月服务业采购经理人指数终值，以及欧元区3月综合采购经理人指数终值；16:00意大利2月生产者物价指数；16:28英国3月建筑业采购经理人指数；19:45欧元区4月央行公布利率决议；20:30美国3月上周初请失业金人数；22:00美国2月工厂订单；20:30欧央行召开新闻发布会。

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英国首相布朗在周四发表的20国集团峰会公报中宣布，G20已就1.1万亿美元的经济刺激计划达成一致，该刺激计划的资金规模在2010年底前将达到5万亿美元，G20同意向国际货币基金组织（IFM）增资5000亿美元，使其资金规模由2500亿美元增加至7500亿美元，G20还同意将IMF特别提款权进一步增加2500亿美元，此外，IFM还将出售部分黄金储备，这将为陷入困境的发展中国家提供更多帮助。G20峰会公报还表示将加强对金融体系的监管、为对冲基金设定更为严格的规则、反对贸易保护主义等。
G20峰会会议公告发布后美股大涨，欧洲股市也大幅收高。欧洲央行减息25点，低于市场预期，利率决议公布后欧元兑其他主要货币大幅上扬，国际油价受欧洲央行减息和G20达成万亿刺激计划的持续推动而大幅上涨。美国公布的上周初请失业金人数创下1982年10月份以来的新高，但工厂订单方面出现回升迹象，目前市场焦点转向周五晚公布的美国3月份非农数据和失业率。

美国时段重大数据和事件：欧元区4月央行公布利率决议1.25%，美国3月上周初请失业金人数66.9万，美国2月工厂订单月率1.8%，美国2月工厂订单月率（除运输外）1.6%，欧央行召开新闻发布会，G20峰会发布会议公告。

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G20峰会带来的风险偏好情绪并未持续增强，对今晚美国非农就业数据的担忧，打压风险厌恶情绪，亚洲大多数股市呈现高开低走的格局。外汇市场上的焦点是日元交叉盘，亚市早盘时，美元/日元和日元交叉盘都创下了多个月来的新高，其中美元/日元5个月以来首次升至100.00上方，欧元/日元和澳元/日元均录得5个多月来的最高，且都是连续第七周上涨，不过之后出现大量多头结利盘，打压这些货币对持续回落。日元货币对的回落，拖累欧元、澳元、英镑等相对高息的货币兑美元也回吐涨幅。欧洲开盘前，汇市相当震荡，预计在美国非农数据公布前，汇市将继续震荡，主要原因是周末以及美国非农数据公布前，一些投资者倾向调整头寸，多头结利。

亚市重要数据和事件：美国参议院通过2010财年3.41万亿美元的预算案。

欧市重要数据和事件：15:15瑞士3月消费者物价指数；16:28英国3月服务业采购经理人指数终值；20:30美国3月非农就业人数变化、失业率、平均周薪月率、平均每周工时、ISM非制造业指数。

yuki

今日将公布美国非农就业变化人数。单纯的从数据的角度来看，无论相比预期如何，数据目前皆被认为不会好。就业人数仍将进一步下跌。然而，从市场的反应来看??这对于交易者而言相当重要，我们将不得不以更大的视野来看待这一数据。首先，目前的市场情绪为谨慎的乐观。G20发布的公报不得不说是信心满怀，并达成了高达1.1万亿美元的全球经济复苏经计划。我们注意到，与以往事后的悲观情绪不同，此次市场市场对新闻公报表现平静，呈现谨慎乐观的观望态势。全球经济下滑以及一些主要经济体的经济衰退已经不是新鲜事，但是面对尴尬的经济现况，看来只有全球携起手来一起面对??这应该是冷静后的市场不得不考虑做的。其次，美国的非农就业趋势已经恶化一年有余，此次数据并不被预期就业人数有所增加??这是天方夜谭的事。因此，只要符合就就业趋势，相信此次数据应该不会有太大的影响。总之，基于刚刚结束的G20，市场的观望情绪仍然持续中，只要美国就业趋势仍然延续，相信今日公布的非农数据就其结果本身而言不会令市场意外。然而，从数据预期的角度来说，当前中间预期就业人数下降66万，前值下降65.1万，失业率目前中间预期8.5％，前值8.1％。市场的波动将主要将主要集中于预期与最终结果之间。

欧洲时段数据与事件：欧元区3月综合采购经理人指数38.3，预期 37.6。英国3月Halifax房价指数月率-1.9％。英国3月服务业采购经理人指数45.5，预期43.8。欧央行委员威灵克表示，经合组织对欧元区的预期较悲观，但是不能排除这种前景。欧央行官员Noyer称，危机还未结束，官员们必须继续关注信贷和金融机构。白宫发言人预期3月非农就业人数将进一步大幅下滑。

期金下跌0.58％，现报903.60美元/盎司，期油下降0.53％，现报52.92美元/桶。

美国时段数据与事件：美国3月非农就业人数变化、失业率、平均周薪、每周工时，3月ISM非制造业指数。

Michelle

美国3月非农就业人数减少66.3万，稍微好于预期的减少67万，但失业率8.5%高于预期，是1983年来最高，此外1月非农就业人数修正至减少74.1万。周四公布的ADP就业报告已经让市场对低迷数据有所预期，白宫发言人也在报告前让市场有所警觉，最终报告影响有限。美联储主席伯纳克其后讲话表示美联储将动用一切工具稳定市场，金融股得以走强。市场乐观预期全球经济将趋稳，周四G20峰会推出的政策余音犹在，这些因素最终盖过非农报告影响，风险偏好得以保持，但情绪相对谨慎，美股先跌后涨，道指得以小涨0.5%，本周累计涨幅为3.1%。

美国时段重大数据和事件：美国3月非农就业人数减少66.3万，3月失业率8.5%，平均周薪月率0.2%，平均每周工时33.2小时，美国3月ISM非制造业指数40.8。

亚洲时段重大数据和事件：09:30澳大利亚公布ANZ招聘广告；13:00日本公布2月经济领先/同步指标。中国清明节市场休市。