每日最新报告(02/09-02/13)

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2月9日 欧洲盘前(盖特纳将宣布金融复苏计划)

上周五公布的美国1月非农就业数据疲弱，令市场期望这将促使参议院尽快通过经济刺激方案，不过周五参议院仍未能就此达成共识，轻微打压市场乐观情绪。今日亚市风险厌恶情绪再次轻微上升，日元再次受支持。周初美国财长盖特纳将宣布奥巴马政府的金融复苏计划，是市场关注的焦点。报道指目前官员对计划中有关有毒资产处理的细节仍有争议，令盖特纳延迟宣布计划。不过预料盖特纳最迟将于周二公布金融复苏计划。若计划内容鼓舞市场，将可能再次刺激风险偏好情绪，以及打压美元和日元下跌。反之，若计划令人失望，风险厌恶情绪可能再次支持美元和日元。

日本1月经济观察家现况指数∶17.1，日本1月经济观察家前景指数∶22.1，日本1月企业破产年率∶30.2%，日本12月机械订单月率∶-1.7％，日本12月机械订单年率∶-26.8％，日本12月贸易账（财务省）∶-1979亿日元

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英国巴克莱银行公布业绩，2009年税前盈利约为61亿英镑，较2007年税前盈利71亿英镑稍有下跌，但数据高于市场预期，支持欧洲银行股。另一家英国清算银行建议周三英央行公布通胀报告前做多英镑。昨日英国财务大臣达林表示货币政策现已效果有限，正在和英央行行长金恩商讨定量宽松货币政策，英国首相布朗表示货币政策效果有限，财政政策势在必行。上周英央行和欧央行一个减息一个保持利率不变，英镑和欧元一涨一跌，表明市场认为危机时刻及时推出应对政策才是正道，当前对英国进一步货币以及财政政策的预期支持英镑。

欧洲时段重大数据和事件：德国12月贸易帐69亿欧元。欧元区Sentix投资者信心指数-36.1。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:15加拿大公布1月新屋开工。

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美国财政部长盖特纳定于周三晚00:00公布金融业复苏计划，在此之前，已传出一些风声。据知情人士透露，美国总统奥巴马政府正在考虑与私人部门合作收购问题资产，帮助银行清除坏账。拉拢私人部门既可以利用私人资金从而减轻政府的压力，又可以让市场而不是政府来制定资产价格，降低了对交易极为清淡的抵押贷款支持证券等资产定价的难度。另外，美国政府可能将迫使通用和克莱斯勒破产，以确保偿还174亿美元联邦紧急贷款，这样美国政府将通过所谓的“占有债务人”或破产以后的贷款对破产企业进行融资。参议院以61-36票清除了美国经济刺激计划的程序障碍，这为明日的投票铺平了道路。该法案需要60票支持才能在参议院通过，之后才能在众议院投票。该救援计划似乎呼之欲出，但目前市场最关注的并不是何时能通过，而是其法案可能产生的效用，究竟是驴子是马，还得走着瞧。但上述“新招”大大提振了市场信心。

美国时段重要数据和事件：加拿大1月新屋开工15.4万。美国纽约联储联合发起召开“通胀指数证券和通胀风险管理”会议，美国财政盖特纳就审查金融体系进行听证

亚市重要数据和事件：英国1月BRC同店零售销售年率和总体零售销售年率、RISC房价指数；澳大利亚1月NAB商业信心指数和景气指数；日本1月家庭消费者信心指数

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亚市市场传出多个利淡消息，刺激欧元/日元以及其它日元交叉盘卖盘，欧元/美元大幅下跌，英镑/美元和澳元/美元亦受拖累。初始CNBC报道指“坏账银行”概念已经从金融复苏计划中剔除，令市场担心白宫金融复苏计划力度可能不足。其后日经报道指俄国可能与欧洲以及其它国外银行协商债务的重新安排，延迟偿还债务。消息令市场担心这将加剧欧洲银行体系流动性紧张状况，因此欧元受沉重卖盘打压。另外欧央行韦伯亦称目前央行不应顾虑大幅减息。其讲话打压欧元迅速下跌50点。不过尽管今日亚市消息均利空，但未来时段市场可能迎来好消息，可能帮助欧元/美元、英镑/美元以及澳元/美元等再次上扬，类似昨日汇价的震荡。日本金融集团Mizuho和MUFG已经表示俄国没有要求延迟债务偿还，俄国地区银行协会主席亦称债务重组只是一个计划，因此市场忧虑情绪可能减弱。尽管白宫金融复苏计划不包括组建“坏账银行”，但可能以新的形式处理有毒资产。今晚美国财长盖特纳将正式宣布计划，预料将提振市场情绪。另外美国参议院已经以61-36的投票结果结束救市方案的争论，并将于明日对是否通过方案进行投票，部分分析师认为明日将可能出现相似的投票结果。

日本1月家庭消费者信心指数∶26.4，澳大利亚1月NAB商业景气指数∶-5，澳大利亚1月NAB商业信心指数∶-12，英国1月RICS房价指数∶-76.3

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亚市传闻俄罗斯企业计划重组4千亿美元的外债，打压欧元，但欧洲开盘后俄罗斯政府否认上述传闻，称未与外国银行就以上债务重组事宜进行商讨，其后欧元有所反弹，但不少投资者认为无风不起浪，欧元升势受限。周一俄罗斯央行调高隔夜息率和七天重购借贷利率，一周内第二度加息，以抑制卢布贬值势头，此前俄罗斯卢布兑美元和欧元等一篮子货币连续十一天下跌。油价下跌势头不止，资金将继续撤出俄罗斯，为抑制卢布下跌，俄政府大量抛出美元外汇储备，而为保持外汇储备结构的稳定，须同时出售欧元/美元，因此卢布下跌传闻通常在汇市拖累欧元。传闻轻易打压欧元，突显欧元的脆弱。英镑昨日大涨后回调，破败关键阻力也鼓舞多头结利，而美国财长盖纳和美联储主席伯纳克今日讲话，此外参院将就经济刺激计划投票，重大事件风险前风险厌恶升温，瑞郎成为今日最大获益者。

欧洲时段重大数据和事件：法国12月工业生产月率-1.8%，年率-9.3%；瑞士1月消费者物价指数月率-0.8%，年率0.1%；英国12月贸易赤字74亿英镑。

美国时段重大数据：北京时间23:00美国公布12月批发销售/库存及2月IBD/TIPP经济乐观指数。

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美国政府令人失望的金融业稳定计划细节，致使风险厌恶横扫市场，虽然美国参议院以61比37的投票结果通过了8380亿美元的经济刺激计划，但该结果似乎早已被市场消化，道指下跌381.99点或-4.62%，创奥巴马就职以来最大跌幅。该金融业稳定计划，外表看似光鲜，但似乎不对市场胃口。第一，严重缺乏透明度。美联储宣布将定期资产支持证券借贷工具（TALF）计划的贷款规模扩大至1万亿美元，但是首先将启动5000亿美元，而细节还将带待数周之后公布。将公布一个综合性房市计划，但也在未来数周后才公布细节。千呼万唤使出来，却仍尤抱琵琶半遮面，怎不令人气愤！第二，该计划可能将花费2万亿美元。其中1万亿用来购买银行有毒资产，另1万亿用来提供消费信贷和商业信贷。出手如此阔绰不得不另市场担忧经济复苏后通胀的风险。另外伯南克还表示增加流动性并非“万能药”，对信贷风险的担忧仍将限制放贷。风险厌恶飙升导致日元和美元全面走强，亚市可能会继续。

美国时段重要数据和事件：美国12月批发库存月率-1.4%、批发销售月率-3.6%、2月IBD/TIPP经济乐观指数44.6。美国纽约联储主席杜德利在一次会议上就“通胀保值债券案例”发表演讲。美国财政盖特纳公布奥巴马政府加强金融体系的计划，就审查金融体系，包括现代化银行监管和系统风险发表证词陈述。美国参议院对8270亿美元经济刺激计划进行最终投票。美联储主席伯南克发表讲话。

亚市重要数据和事件：澳大利亚2月westpac消费者信心指数月率；12月房屋贷款月率和年率、投资者贷款月率和年率

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隔夜美国财政部公布的金融复苏计划缺乏细节令市场失望，美股大幅下跌刺激风险厌恶情绪，日元和美元再次上扬。近期汇价震荡以及东京今日假期令投资者变得谨慎，亚市市况相对清淡，美元和日元目前整理隔夜涨幅。总体美元和日元情绪已经再次转为看涨，因为美国银行救助计划已经遭到质疑，市场担心更多负面消息可能会出现。分析师认为在市场情绪改善时美元/日元和欧元/日元上扬将提供更好卖出机会。今日公布的中国1月贸易数据远差于预期，出口和进口年率分别下跌17.5％和43.1％，已经令澳元/美元轻微承压。

澳大利亚2月Westpac消费者信心指数月率∶-4.6%，澳大利亚12月房屋贷款月率∶6.4%，澳大利亚12月房屋贷款年率∶-18.1%，澳大利亚12月投资者贷款月率∶2.9％，澳大利亚12月投资者贷款年率∶-24.8%

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英央行公布通胀报告，行长金恩表示需要进一步放宽货币政策，将购买包括国债在内的系列资产以增加货币供应，刺激名义支出，英国经济深陷衰退，预计短期GDP继续收缩，第一季度年率可能低至-4%，预计CPI将在2009年第三季度跌至0.7%，2010年末将降至0.5%，后反弹。英镑/美元时段内大起大落，早前英国公布就业报告，12月失业人数7.38万，略低于预期值，英镑大涨，但通胀报告后又迅速跌落，跌破20日均线1.4350后，有望测试1.40。

欧洲时段重大数据和事件：法国12月经常帐赤字12亿欧元；英国1月失业人数7.38万，失业率3.8%。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30美国公布12月贸易帐，加拿大公布12月贸易帐、国外投资者净买入加拿大证券和新屋价格指数；23:30美国公布上周EIA原油库存变化。北京时间23:00美国财长盖纳将在参议院金融委员会就房屋市场发表讲话。

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日内纽约商业交易所的3月原油合约继续大幅下跌，最低跌至35.65美元/桶，跌幅约4%，纽约市场的主力原油期货合约连续第四个交易日跌收。美国能源信息署(EIA)宣布，上周美国不计战略石油储备的原油库存环比增加470万桶，涨幅超过分析师的普遍预期。原油库存已连续第七周上涨，总量创18个月来新高，这显示了需求的疲软，打压油价。跌破40美元/桶关口后如此跌跌不休，直逼1月15日低点33.20美元/桶，该位可能将提供强支持。经过长时间激烈的讨价还价，美国国会参众两院11日就经济刺激方案最终文本达成一致，该方案最终将耗资7890亿美元。这也为奥巴马“新政”最终出台铺平了道路。

美国时段重要数据和事件：加拿大12月贸易帐-4.6亿美元、美国12月贸易帐-399亿美元、加拿大12月新屋价格指数月率-0.1%、年率0.4%；美国上周EIA原油库存变化470万桶、汽油库存变化-260万桶、蒸馏油库存变化-100万桶；美国1月财政预算-838亿美元；新西兰1月食品价格指数月率0.8%、年率9.5%。欧洲央行理事会成员斯塔克发表题为“欧元，10年后是改革催化剂还是保护罩”的演讲。美国芝加哥联储主席埃文斯就经济和美联储政策发表演讲。欧央行理事汤普古罗格发表演讲。欧央行副行长帕帕季莫斯公布讲话。

亚市重要数据和事件：日本1月国内企业商品物价指数月率和年率。澳大利亚1月就业人数变化、1月失业率、就业参与率、第四季NAB商业信心指数。瑞士第一季度消费者信心指数。

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昨日以及今日亚市各主要货币对整体交易于相对狭窄的区间，大部分技术指标呈中性，显示市场短期缺乏方向。尽管美国白宫与国会就经济刺激方案达成共识，并将于本周稍后对是否通过方案进行最后投票，但经济刺激方案仍缺乏部分具体细节，其成效仍受到质疑，因此风险厌恶情绪仍处于一定高位。亚洲股市今日普遍下跌，日经指数一度下跌3.3％，Kospi指数下跌2.2％，恒生指数下跌2.7％，上证指数下跌2.0％，反映全球经济前景仍令市场忧虑。美元和日元情绪仍轻微看涨，不过近期市场已经过度做空美元/日元以及欧元/日元，因此需要警惕G7会议前空头回补推动美元/日元和欧元/日元强劲反弹。总体风险趋势仍是主导市场的关键因素，风险趋势明显转变将引发汇价的大幅波动。

澳大利亚第四季度NAB商业信心指数∶-24，澳大利亚1月就业参与率∶65.1%，澳大利亚1月失业率∶4.8%，澳大利亚1月就业人数变化∶0.12万，日本1月国内企业商品物价指数年率∶-0.2%，日本1月国内企业商品物价指数月率∶-1.0%

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英镑在昨日央行通胀报告后持续受压，欧洲时段再次引领非美货币下跌，日本股市大跌，澳大利亚经济刺激计划被否决，风险厌恶重新高涨，美元全面上涨，欧元紧随英镑重挫，欧央行月报称欧元区经济显著降温，将对2009年经济增长的预期从0.3%调低到-1.7%，对2010将经济增长的预期从2.0%调低到 1.7%，支持市场对3月减息的预期。周三欧央行边际放款机制贷款额大涨至104亿欧元，引起市场关注，若增长并非偶然，而持续下去，则对欧元区金融稳定的担忧会重新笼罩市场。最新数据显示欧元区12月工业生产年率下降12.0%，为记录最差，月率-2.6%同样低于预期，第四季度工业生产减少5.1%，对明日的第四季度GDP数据是个不好的前兆。

欧洲时段重大数据和事件： 欧元区12月工业生产月率-2.6%，年率-12.0%。

美国时段重大数据和事件：北京时间21：30美国公布1月零售销售及上周初请失业金人数；北京时间23：00美国公布12月商业库存。

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道指开盘下跌，一度创下200余点的跌幅，跌至去年11月份创下的多年低点，但尾盘力挽狂澜，反弹几乎收复全部失地，并最终收盘下跌仅6.77点或0.09%。早盘公布的美国上周初请失业金人数和零售销售数据均意外好于预期，一度提振风险偏好，美元受压，股市开盘后，美元尾随股市大幅震荡。市场情绪如此不稳定，交易者变得越来越慎重，观望情绪高涨。另外，昨日欧央行行长特里谢再次“老生常谈”。他称，欧元区通胀预期在物价稳定水平得到良好控制，需要保证中长期金融政策的持续性，合理假设是经过2009年的艰难，预期2010年经济将幅苏。他认为复苏的理由在于，随着商品价格的下跌，加之中央银行和各政府努力，全球经济将给与强劲反映。在欧元区12月工业生产下降2..6%、全年下降12%的情况下，如此讲话真让人“滴汗”！今日将公布欧元区国家和欧元区GDP数据，预期将打压欧元。

美国时段重要数据和事件：美国上周初请失业金人数62.3万，1月零售销售月率1.0%、核心零售销售月率0.9%、12月商业库存月率-1.3%。新西兰12月零售销售月率-1.0%、年率-2.3%、核心零售销售月率-0.6%、第四季度零售销售季率-0.6%、年率-5.4%。挪威央行行长斯韦恩•耶德雷姆(Svein Gjedrem)在央行监督委员会会议上讲话。欧洲央行行长特里谢发表讲话。

亚市重要数据和事件：无

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为期两天的G7会议将于今日召开。尽管大部分交易商认为这次会议可能像前几次一样对市场影响有限，但会议前部分交易商仍选择平仓离场观望。日元交叉盘空头回补是今日亚市主调，日元全盘走低。欧元/美元、英镑/美元以及澳元/美元部分空头亦回补，帮助这些货币对自低位反弹。隔夜消息指奥巴马政府可能考虑为陷入困境的购房者提供抵押贷款补贴，帮助美股尾盘大幅反弹，是刺激空头回补的催化剂。亚洲股市受利好消息支持上扬亦推动日元交叉盘反弹。另外澳大利亚政府经济刺激方案今天早上获得参议院通过，帮助改善市场情绪。

新西兰12月零售销售年率∶-2.3%，新西兰12月零售销售月率∶-1.0%，新西兰12月核心零售销售月率∶-0.6%，新西兰第四季度零售销售季率∶-0.6%，新西兰第四季度零售销售年率∶-5.4%

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欧元区第四季度GDP季率下降1.5%，为1995年开始统计数据以来最差，且低于市场预期，此前公布的德国第四季度GDP季率下降2.1%，为20多年最差数据，法国和意大利数据同样低迷，让市场对低迷数据有所预期。欧元在数据后稍微承压，但鉴于其他主要非美货币强劲上涨，美元指数昨日未能突破1月高点后面临回落压力，欧元/美元跌落幅度受限。昨日美股尾盘反弹，日内最终微弱上涨，亚洲股市上涨，周末G7会议前日元受压，空头回补是主调。下周一美国总统日休市，长周末的到来也让一些谨慎交易商离场观望。

欧洲时段重大数据和事件：瑞士1月生产者/进口物价指数月率-0.9%，年率-0.8%；欧元区第四季度GDP季率初值-1.5%，年率-1.2%。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30加拿大公布12月新车销售；北京时间22:55美国公布2月密歇根大学消费者信心指数初值。

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周五召开的G7财长和央行行长会议公布了声明草案，誓言重塑全球金融市场的信心。此次在罗马举行的会议上，官员们表示使用一切手段和工具重新促使经济增长，减少失业。不过，会议并未透露细节。此外，G7官员多次强调反对贸易保护主义。在汇率问题上，G7表示应该避免过度的波动和无序运行。官员们表示将持续关注货币市场，并在合适的时候进行合作。此次有关汇率的讲话，与之前的声明没有差别。市场将继续关注周六的会议进程。 此外，今日美国众议院以246票对183票结果通过了白宫提交的7870亿美元的经济刺激计划。没有共和党议员支持此项计划，有7为民主党也投了反对票。
纽约时段数据/事件：美国2月密歇根大学消费者信心指数56.2，预期61.0。加拿大12月新车销售月率-14.8％，预期-9.0％。路透社报道，周三将制定止赎计划。英国财长达令表示当前英国央行利率意义不大。欧盟委员会委员阿尔穆尼亚表示并不预期G7会议在汇率表达上出现主要变化。世界银行行长对当前的危机发出警告，表示危机危险性正在增加。美联储将把为期一天的会议延长为两天。

道指下跌0.09％，报收7932.76点。期油上涨10.39％，报收37.51美元。期金下跌0.73％，报收942.3美元。

下周一亚洲时段数据与事件：新西兰第四季度生产者物价输入、输出指数。日本第四季度GDP。英国2月Rightmove房价指数。日本12月工业生产。