每日最新报告(11/17-10/21)

Michelle

11月17日 欧洲盘前(G20峰会宣言要点)

周末20国集团首脑会议后发表《华盛顿宣言》，要点如下：首先，各国首脑就五个关键问题达成共识，引发全球危机的几个根本原因，对各国为立即解决当前危机和促进经济增长已经采取和即将采取的措施予以审核，改革金融市场的普遍原则，为体现原则而必须采取的行动，要求各国财长提出具体建议以供以后讨论，承诺自由市场原则。其次，各国首脑一致认为应该立即采取行动，通过以下途径重新实现经济增长，并支持新兴市场经济的发展：进一步采取稳定金融体系所需要的措施，认识货币政策支持的重要性，提供资金流动性以帮助信贷市场解决，确保国际货币基金组织、世界银行和其他国际组织帮助危机中受到打击的发展中国家，并在贸易和基础设施融资领域引入新的贷款机制。亚洲市场对会议成果感到期望，因会议没能给出短期具体措施。

亚市重大数据和事件：新西兰10月食品价格指数月率-0.3%，年率9.9%；日本第三季度GDP季率初值-0.1%，年率初值-0.4%，GDP平减指数年率-2.1%，9月第三产业活动指数月率-0.6%，年率-0.8%；英国11月Rightmove房价指数月率-2.9%，年率-7.1%；澳大利亚第三季度零售销售季率0.1%，年率1.0%。

金融市场：日经指数上涨0.7%，收报8522.58点；截至北京时间14:00，近月期油跌1.16美元，报55.88美元/桶，近月期金跌2.30美元，报740.20美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间18:00欧元区公布9月贸易帐。

Michelle

据最新的全美企业界经济学家联合会的调查报告显示，美国衰退期将延续至明年，预计2009年的经济增长将收缩0.2%，可能迫使美联储进一步减息。被调查的经济学家均对美国股市、建筑业、房价和就业前景持悲观态度，表明家庭财产和支出将继续下滑。预期2009年失业率将攀升至7.5%，汽车销售将继续下滑。另外，预期新屋开工直至明年才有望筑底，房价可能进一步下挫3.5%，今年迄今全美房价已下降了6%。不过，美国财政部向银行注入流动性和美联储的减息支援，应能帮助提振美国民众对金融市场的信心。目前联邦基金利率期货预期，美联储12月份再次减息的几率为100%。减息的预期可能令美元回吐近期涨幅，但随着全球经济陷入衰退，避险需求持续又有可能给予美元支持。

欧洲时段数据和事件：欧元区9月贸易帐-56亿欧元。欧央行理事魏霖克表示，由于实体经济放缓，欧央行继续面临严峻的考验。委员韦伯称，欧央行很可能再次减息。

其它相关市场：截至北京时间20：41，DJ STOXX50指数下滑43.26点，报2110.75点。原油期货报55.60美元，下跌1.44%。金价下跌1.9%，报740.60美元/盎司。

美国时段数据：美国11月纽约联储制造业指数、10月工业生产和产能利用率。

Michelle

周末的20国集团领导人峰会各国领导人承诺将迅速采取行动来应对当前金融危机，阻止全球经济进一步下滑，敦促各国采取更多降息举措，一定程度提振市场。不过峰会并未就减税和降息作出明确承诺，也并未宣布任何新的监管改革方面的突破，市场颇感失望，欧美股市重新下跌。美国11月纽约联储制造业指数跌至-25.43，但并不如市场预期降至-26.00那样糟糕，该指数已连续第三个月录得负值，为7年来最低值。新订单指数跌至-22.21的纪录低点，装运指数跌至-13.89，就业指数跌至-28.92，库存指数跌至-26.51，为2001年以来最低水平。通胀压力继续回落，输入物价指数连续第四个月下降。对未来6个月商业活动的预期自24.16跌至13.02，对未来6个月就业与资本支出的预期均跌至零下方。
花旗计划裁员50000人加剧经济进一步衰退担忧，布什班底表示任期内不再动用7000亿美元救市计划中的余下3500亿美元，这表明短期内财政部的财政激励手段可能暂时进入休眠期。

纽约时段数据：美国11月纽约联储制造业指数∶-25.43；美国10月工业生产月率∶1.3%；美国10月产能利用率∶76.4%。

Michelle

澳储行亚市11月会议记录显示央行理事一致认为进一步大幅减息是适宜的，希望尽早将货币政策转为中性，世界经济形势显著恶化，澳大利亚家庭支出较预期疲软，通胀可能降温，不过澳元的贬值可能带来缓冲。澳储行实施入市干预不是为了捍卫某个水平。日本经济近日证实步入衰退，对澳大利亚经济将是个打击，因为日本是澳大利亚最大的出口输出国。澳储行进一步大幅减息可能很大，货币政策可能转向宽松，而不只是中性。

亚市重大数据和事件：日本9月经济领先指标月率修正值0.4%，同步指标月率修正值0.2%。

金融市场：日经指数跌2.3%，收报8328.41点；截至北京时间14:30，近月期油上涨0.75美元，报55.70美元/桶，近月期金跌3.90美元，报738.10美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:15瑞士公布9月零售销售；17:30英国公布10月通胀报告。

Michelle

英国10月通胀大跌，消费者物价指数年率从5.2%跌至4.5%，为2007年8月以来的首次下滑，且跌幅创下了11年来的最大。月率下降0.2%，是2001年10月以来的首次，其中油价、交通运输和食品成本跌幅是1997年开始记录以来最大。核心消费者物价指数月率持平，年率降至央行的目标水平2%以内。另外，零售物价指数年率跌至4.2%，跌幅亦录得1993年1月以来的最大。这些数据支持了英央行进一步减息的预期。上周行长金恩表示，除非英央行继续减息，否则通胀将会跌破1%。疲弱的经济增长引发了通缩担忧。10月制造商的原材料和产出价格跌速猛烈，加上英央行预期明年大部分时间英国经济将维持疲势，因此12月份减息100点的预期不足为奇。

欧洲时段事件和数据：瑞士9月零售销售年率6.9%。意大利9月贸易帐-25.86亿欧元，欧盟贸易帐6.9亿欧元。意大利9月经常帐-25.9亿欧元。

美国时段数据：美国10月PPI和9月资本净流入。北京时间22：30美国财长鲍尔森和主席伯纳克将在众议院金融服务委员会陈述证词。

Michelle

周三凌晨，美国财长鲍尔森和美联储主席伯纳克在国会分别就金融救援方案的实施陈述了证词。伯纳克称: 一些迹象表明，虽然信贷市场仍处于相当紧缩的状态之中，但同时也正在改善。不过，从整体上来看，信贷状况仍远未恢复正常。一周前，政府正式宣布放弃原来的收购金融机构不良资产的构想。保尔森表示：美国在避免金融系统崩溃方面已经“转危为安”，但情况完全恢复正常还需要做很多工作，收购金融机构的不良资产将导致救市资金承受“巨大负担”，随着经济和金融状况的快速恶化，原计划设定的3500亿美元首批救市资金的“火力不够”，警告不宜将某些救市资金用作可能出现止赎问题的抵押贷款的担保，政府将寻找缓解止赎率上升的其它途径。鲍尔森称救援计划旨在稳定动荡的金融市场，使信贷更为自由地流动，反对将250亿美元的救市资金转而用于援助以底特律为中心的美国汽车工业，财政部将致力于推出一份注资计划，将2500亿美元的资金注入银行系统换取相关银行的部分所有权。此外将探寻增加可获取汽车、学生和信用卡贷款的途径受信贷危机的影响，这些贷款已很难获取。

纽约时段数据：美国10月生产者物价指数月率∶-2.8％；美国 10月生产者物价指数年率∶5.2％；美国10月核心生产者物价指数年率∶4.4%；美国10月核心生产者物价指数月率∶0.4%；美国9月长期资本净流入∶662亿美元；美国9月资本净流入∶1434亿美元；美国11月NAHB房价指数∶9。

Michelle

澳储行副行长Edey表示尽管推出了经济刺激计划，经济仍明显降温，由于市场极度动荡，最新的经济评估存在不确定性，油价可商品价格跌落将降低全球通胀率，此前的降息、经济刺激措施和澳元贬值为经济带来缓冲。预计09年中期澳大利亚非农GDP增长将下降至1%。下午澳储行行长Stevens也将发表讲话，预计能让市场更好了解央行态度和政策前景。澳储行近期入市干预，抑制澳元跌势，澳元/美元之后一直盘整。市场预期澳储行可能在12月减息百点。

亚市重大数据和事件：澳大利亚9月Westpac经济领先指标1.1%，10月新车销售月率-0.5%，年率-10.6%。日本9月所有产业活动指数月率-0.1%，年率-0.7%。

金融市场：日经指数跌0.7%，收报8273.22点；截至北京时间14:30，近月期油上涨0.13美元，报54.62美元/桶，近月期金上涨5.10美元，报737.80美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间17:30英央行公布11月货币政策会议记录；19:00英国公布11月CBI工业趋势调查订单差额分项。

Michelle

今日的英央行利率决议会议纪要显示，货币政策委员会成员以9比0的结果一致投票通过11月6日减息150个基点的决定。鉴于通胀前景将大幅恶化，英央行曾考虑过减息200个基点，但担心将会沉重打压英镑，进而给通胀带来上行风险。另外，他们希望在政府的财政刺激计划出炉后再重新评估未来的利率下调空间。英央行还表示，通胀预测报告暗示了英央行将大幅降息，可能超过200个基点，才能在中期实现央行的通胀目标。昨日英国公布的10月份消费者物价指数年率跌至4.5%，增加了滞胀的担忧。理事贝斯里称，即使今年迄今英镑兑美元的跌幅超过了24%，但2009年的通胀年率仍可能跌至2%的目标水平以下。看来英央行进一步减息已是板上钉钉的事了，但减息幅度将取决于政府的财政刺激计划对金融市场的影响有多大。

欧洲时段事件和数据：英国11月CBI工业订单差额分项-38。俄罗斯财长称，09年下半年俄罗斯可能开始减息。澳储行行长史蒂文斯称，若有必要，澳大利亚有实施宽松货币政策的充裕空间。

美国时段数据：美国10月新屋开工、营建许可、CPI、上周EIA原油库存变化以及美联储10月28-29日利率决议的会议纪要。加拿大9月国外投资者净购买加拿大证券。

Michelle

美联储公布10月29日货币政策会议纪要显示：受商品价格下跌和美元走强影响，通胀有跌至目标水平下方的风险，核心通胀将在2009年和2010年放缓。尽管降息了50点，但减息效果可能受到金融市场动荡抑制，经济下行风险依然存在，部分委员认为经济可能面临通缩风险，经济形势的发展可能迫使后续进行更多的降息活动。美联储下调了相应的经济增长预期，同时也上调了失业率预期;预计08年下半年和09年上半年经济增长将适度收缩，下行风险增加；预期08年GDP增速度维持在0.0-0.3％区间，低于6月预期的1.0-1.6％区间，预期09年GDP增速可能在-0.2％到1.1％之间；预期08年失业率维持在6.3-6.5％区间，09失业率进一步上扬至7.1-7.6％区间。隔夜公布的美国10月消费者物价指数月率下降1.0％，为1947年来最大单月跌幅，显示美国经济进入通缩周期也不无可能。10月新屋开工和营建许可数据进一步下滑，标准普尔500指数跌至5年低点，道指收盘下跌400点以上。

纽约时段数据：美国10月营建许可∶70.8万；美国10月消费者物价指数月率∶-1.0%；美国10月消费者物价指数年率∶3.7%；美国10月核心消费者物价指数年率∶2.2％；加拿大9月国外投资者净买入加拿大证券∶-2.67亿加元。

Michelle

对美国汽车产业的担忧推动道指昨日跌破8000，且收盘于此重要心理支持下方，亚洲市场风险厌恶情绪高涨，亚洲股市延续美股跌势，日经指数重挫6.9%，澳股指针S&P/ASX200指数盘中触及的2004年2月以来最低位，澳元/美元亚市跌破0.6340，周一澳储行在此入市干涉。澳储行周四公布月度公报，其中数据显示10月澳储行在现货外汇市场净买入31.5亿澳元，从政府手中净买入3.57亿澳元。澳储行近期已经4次入市干预，帮助澳元/美元自10月趋势低点反弹，但升势未能持久。这种趋势继续下去，澳元/美元可能重新测试10月趋势低点。

亚市重大数据和事件：日本10月商品贸易帐-639亿日元，12个月总额4.37万亿日元。

金融市场：日经指数跌6.9%，收报7703.04点；截至北京时间14:30，近月期油跌0.77美元，报52.85美元/桶，近月期金涨2.50美元，报738.50美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:15瑞士公布10月贸易帐；17:30英国公布10月零售销售、M4货币供应和公共部门财政数据。

Michelle

11月20日 纽约盘前(美元指數能否突破88.90阻力?)

自10月底起美元指数进入了极为震荡的区间80.39-88.91，与股市的相关性亦愈来愈强，主要受到避险需求的支持。尽管奥巴马当选美国第44任总统曾为股市和美元带来短暂的刺激效应，但市场很快意识到实体经济仍将面临一个漫长的衰退期，且昨日美联储会议纪要表示将有更多减息的活动，因担心经济存在通缩风险。技术面，美元指数已连续5周在88.90下方运行，该位接近02年2月8日高点119.32至08年3月21日低点70.67跌浪的38.2%回档89.15。日图震荡指标RSI在超买区域持稳，上行动能减弱，尽管整体趋势仍向上。初步支持在20日均线附近86.40。预期本周美元将可能继续受阻于88.90，若能成功突破该位并在上方收盘，美元才有望打开进一步的上行大门。

欧洲时段数据和事件：瑞士10月贸易帐18.4亿瑞郎。意大利9月工业订单月率-1.5%、年率1.2%。英国10月零售销售月率-0.1%、年率1.9%。10月公共部门净借款14亿英镑、公共部门收支短差-49亿英镑。10月M4货币供应月率2.3%、年率15.1%。法国总统萨科齐称法国和德国将试图寻找提振经济的方法。瑞央行意外减息100点，将隔夜拆借利率下调至1.00%。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数、10月经济领先指标月率和费城联储制造业指数。加拿大9月批发销售月率。

Michelle

美国时段开盘以来的坏消息接踵而至，上周失业初请达到54.2万，高于预期的50.5万，领先指针下降0.8％，低于预期的下降0.6％，费城联储制造业指数达到-39.3，预期为-35.0，是1990年以来的最低。然而，具有戏剧性的事件是，时段早盘四位参议员表示将提交一份两党计划，以拯救美国三大汽车制造商，激起市场对近期出台拯救方案的希望。然而Reid参议员之后表示这一计划不会在参众两院被通过，三大汽车制造商被要求在12月2日前提交一份说明将如何进行行业改革的计划。财长保尔森在议会的证词也毫无新意。股市失望至极，加之早前公布的数据相当疲软，股市持续下跌，道指下跌444.99点跌幅达到5.56％，收盘报7552.29，为5年多以来的低点。标普500指数下跌54.14点，跌幅6.71％，收盘报752.44点，为11年来低点。市场的避险情绪再次被推高。

美国时段数据与事件：加拿大9月批发库存月率0.7％ ，预期-0.4％。摩根大通计划将投资银行雇员裁减10％。美国财长鲍尔森表示政府采取的步骤已经帮助经济避免了崩盘。

其它市场表现：NYMEX 12月原油期货下跌4美元，至每桶49.62美元。纽约期金下跌10.00美元，收盘报746.00美元，跌幅达到1.36％。

亚洲时段数据与事件： 今日将公布日本央行利率决议。

Michelle

日央行货币政策委员会成员一致投票保持基准利率在0.30%不变，同时维持经济预期不变，预期经济将日益疲软，且会持续几个季度，需要充分认识到经济面临的下行风险，物价上行风险消退；将积极进行商业票据回购操作，为金融体系提供资金直至年底。日央行行长白川方明将在北京时间14：30召开新闻发布会。日本财务大臣中川昭一表示必须针对市场的过度波动采取坚定行动。昨日欧美股市大跌后日经指数不跌反涨，市场认为官方买盘是背后原因。

亚市重大数据和事件：日央行保持利率在0.30%未变。

金融市场：日经指数上涨2.7%，收报7910.79点；截至北京时间14:30，近月期油上涨0.81%，报49.82美元/桶，近月期金上涨0.09%，报749.40美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间17:00欧元区公布11月制造业/服务业/综合采购经理人指数；19:00加拿大公布10月通胀报告。

Michelle

欧元区11月制造业和服务业采购经理人指数初值跌幅创下了十年来的最大，分别跌至36.2和43.3。综合采购经理人指数初值从43.6跌至39.7，为1998年开始记录以来的最低，引来市场对12月份欧央行可能减息75点的猜测。自全球经济遭遇最严重的金融危机后欧元区15年来首次陷入了衰退，出口萎缩，消费者信心跌至历史新低。面对实体经济衰退，欧央行被迫在一个月内减息100点。近日多位委员发表讲话，均表示欧央行仍有进一步减息的余地，但减息幅度可能不大，因大幅度减息可能无法稳定市场情绪，且可能出现物极必反的效果。欧元兑美元自7月触及1.6038高点后，至今已贬值了22%，若欧央行未能如市场预期减息50点，那么至少在短期内利好欧元。

欧洲时段数据和事件：法国10月消费者支出月率-0.4%、年率0.7%；11月服务业PMI初值46.6、制造业PMI初值37.9。德国11月制造业PMI初值36.7、服务业PMI初值46.2。意大利9月零售销售月率0.0%、年率0.5%。加拿大10月CPI月率-1.0%、年率2.6%；核心CPI月率-0.2%、年率1.7%。欧央行成员韦伯表示，当危机结束后，欧央行将不得不迅速加息。

美国时段数据：无。美联储理事莱克和依万斯将分别于北京时间21:15和凌晨1:40发表讲话。