每日最新报告(11/10-10/14)

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11月10日 欧洲盘前(亚洲股市强劲上涨)

上周五美国新当选侯任总统奥巴马表示支持新的经济刺激方案，保持谨慎稳重，帮助市场恢复信心，面对低迷非农报告美股依旧上涨。周日中国出台促进经济增长十项措施，计划截至2010年底约投资4万亿人民币，英国《每日电讯报》指英国可能减税，这些消息都鼓舞投资者信心，风险偏好回暖，日元受压，支持出口股，另一方面中国经济刺激计划支持日本机械股强劲上涨，日经指数上涨5.8%。

亚市重大数据和事件：日本9月机械订单月率5.5%，年率-4.2%；澳大利亚9月房屋贷款月率-2.7%，年率-25.6%，投资者贷款月率1.1%，年率-23.7%。

金融市场：日经指数上涨5.5%，收报9081.43点；截至北京时间14:30，近月期油上涨2.37美元，报63.41美元/桶，近月期金上涨13.40美元，报747.60美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:45法国公布9月制造业/工业生产；17:00意大利公布9月工业生产；17:30欧元区公布12月Sentix投资者信心指数；17:30英国公布10月PPI。

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油价因全球经济放缓的拖累持续下滑，帮助推低英国工业成本，10月生产者输入和输出物价指数月率分别下滑5.6%和1.0%，跌幅为1986年开始记录以来的最大。核心生产者输出物价指数年率下跌0.5%，年率下跌4.9%，进一步提高了未来数月整体通胀将大幅回落甚至将跌至央行目标水平2%以下的预期。其中原油成本下降19.5%，是2000年12月以来单月跌速最快的一次。显然，随着英国经济陷入衰退，通胀将最终迅速下跌。继上周英央行出乎意料减息150点后，英国首相布朗试图呼吁全球其他央行一致参与税务和支出等优惠政策，以提振经济和消费者信心。据悉布朗将计划推出150亿英镑的紧急减税措施，且财政大臣达林将准备在本月财政预算案的前瞻报告上公布有关该救援方案的具体内容。若该方案被通过，股市上涨将无疑再次引来风险偏好情绪，进而利好英镑。

欧洲时段重大事件和数据：法国9月制造业生产月率-0.8%、年率-2.5%；工业生产月率-0.5%、年率-2.1%。意大利9月工业生产月率-2.1%、年率-5.7%。欧元区12月Sentix投资者信心指数-36.4。欧央行成员Nowotny表示，经济数据表明美元将兑欧元将疲弱。特里谢称，欧央行将继续坚持以控制通胀为主的货币政策。

美国时段数据：加拿大10月新屋开工和9月新屋价格指数。美国证券业和金融市场将于凌晨3点提前休市，因11月11日是美国退伍军人纪念日。

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巴克莱银行称股市动荡可能拖累高盛公开上市以来出现第一次季度性亏损，高盛股价下挫8.5％。通用汽车上周表示可能遭遇现金流困境，在德意志银行表示该公司股价可能跌至0之后通用汽车股价大幅下跌近25％，谷歌受第4季度营业利润增长前景打压下跌3.7％。美股开盘短暂上攻9100点未果，随后一路回落，最终收盘下跌73.27点。股市下跌引发的风险厌恶情绪，中国政府4万亿元经济刺激计划带动非美反弹和套息交易走强的成果到了美国时段几乎损失殆尽，有关方面认为中国财政刺激计划实际支出金额仍不明朗，4万亿元可能包括此前已经拨付的支出。总体看来汇市走势仍受风险厌恶情绪主导。美国假期提前休市，周二美国将继续休市一天，预计汇市继续振荡为主的可能性较大。

美国时段数据：加拿大10月新屋开工∶21.18万；加拿大9月新屋价格指数月率∶2.1%；加拿大9月新屋价格指数月率∶0.1%；美国零售商Circuit City申请破产保护

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日经指数开盘大跌，跌幅一度超过4%，之后反弹，非美货币早盘大跌，其后强劲反弹，收盘仍跌落3%。美国今日休市，市况清淡，走势被放大。澳大利亚10月NAB商业信心指数跌至纪录低点-29，商业景气指数跌至2001年5月以来低位-11，信心的持续恶化支持澳储行继续减息，Dailyfx分析师认为12月2日会议上澳储行至少减息50点，减息100点的可能性同样存在。昨日澳储行调低经济增长预期，支持这种预测。

亚市重大数据和事件：日本10月广义货币供应月率-0.4%，年率-0.1%，银行贷款月率0.4%，年率2.5%；日本9月贸易帐2471亿日元，经常帐1.49万亿日元。英国10月RICS房价指数-81.8，BRC总体零售销售年率-0.1%，同店零售销售年率-2.2%。澳大利亚10月NAB商业信心指数，商业景气指数；日本10月企业破产月率1.5%，年率13.7%；经济观察家前景指数25.2，现况指数22.6。

金融市场：日经指数跌3%，收报8809.30点；截至北京时间14:30，近月期油跌落1.87美元，报60.54美元/桶，近月期金跌落1.70美元，报744.80美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:00德国公布10月批发物价指数；17:30英国公布9月贸易帐和DCLG房价指数；18:00德国公布11月ZEW经济景气指数和现况指数，欧元区公布11月ZEW经济景气指数和现况指数。

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德国11月ZEW经济景气指数意外上扬，从-63.0升至-53.5。7月曾录得记录以来的最低-63.9。现况指数则从-35.9进一步恶化至-50.4。整体来看，ZEW投资者的信心已连续16个月维持负增长，表明市场对德国经济前景仍悲观。尽管未来仍具不确定性，但全球央行已积极采取行动阻止经济继续疲弱。除了上周欧元区主席特里谢暗示将有进一步减息的可能性外，德国政府亦正在准备一项为期两年的投资型经济刺激方案，从减少购买新车税收到向建筑商提供资金援助。目前市场预期欧央行将至少减息50点，不过，这将继续取决于未来经济数据的表现。若结果依旧令人担忧，预期欧央行将有更多的减息空间。

欧洲时段重要事件和数据：德国10月批发物价指数年率3.6%、月率-1.5%。英国9月贸易帐-75亿英镑，非欧盟贸易帐-45亿英镑。英国11月DCLG房价指数年率-5.1%欧元区ZEW经济景气指数-54.0。比利时央行行长奎登预期下个月欧元区经济增长和通胀将适度改善。英国首相布朗称，财政刺激意味着必须采取行动。

美国时段数据：美国11月IBD/TIPP经济乐观指数。今日是美国和加拿大退伍军人纪念日，市场休市。

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周二是美国和加拿大退伍军人纪念日，北美时段无数据公布，市场交投受到限制，但就是在这样一种清淡市况下，美元借机走强，尤其是美元/瑞郎创出了新的趋势高点，欧元/美元跌破近期的三角形盘整形态底部，英镑/美元则是在近期的振荡下行走势中再次引发止损大幅下行。清淡市况加剧了汇价波动引发止损并不奇怪，而美股日内再次下跌反映市场情绪的悲观则是支持美元的最直接因素。通用汽车股价跌至1942年来最低水平濒临破产边缘成为近期拖累股指的最大因素，原油价格跌破60美元每桶关口，受经济危机进一步深化国际能源组织可能下调09年全球能源需求预期打压。房利美和房地美正加紧修改贷款偿还计划以削减住房拥有者的每月还款额度，抑制丧失抵押赎回权案例的增加，两家贷款机构可能降低贷款利率同时将最长偿还期限延长至40年。

美国时段数据：无

相关市场：道琼斯工业指数收报8693.96点，跌176.58点，COMEX期金收报731.90美元/盎司，跌14.60美元， NYMEX期油收报58.97美元/桶，跌3.44美元。

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昨日美元指数上涨，传闻俄罗斯央行为应对卢布贬值在卖出欧元和其他欧系货币，另据报对冲基金年底美元需求强劲。亚洲早盘日经指数跟随欧美股市跌落，带动欧元兑日元和美元跌至两周低点。美国汽车产业状况近期引发市场担忧，美国白宫发言人Pelosi表示相信议会下周能通过紧急法案，救助汽车产业，希望布什政府支持法案，福特和通用汽车股价上涨，道指期货上涨，带动汇价反弹。日经指数午间一度几乎收复所有失地，但收盘最终跌落1.29%。

亚市重大数据和事件：澳大利亚11月Westpac消费者信心指数85.5；第三季度薪资价格季率0.9%，年率4.1；日本10月消费者信心指数。

金融市场：日经指数跌1.29%，收报8695.51点；截至北京时间14:30，近月期油上涨0.1美元，报59.43美元/桶，近月期金上涨2.90美元，报735.70美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间17:30英国公布9月ILO失业率和三个月平均收入年率，以及10月失业人数变化和失业率；18:00欧元区公布9月工业生产。

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今日英央行在季度通胀报告里指出，预期英国经济2009年大部分时间将维持疲弱，除非进一步减息，否则通胀将难以跌至1%以下。预期明年第一季度GDP年率将收缩1.8%，通胀将在2009年中旬跌至2%下方。当前经济和金融市场仍具不确定性，衡量这两者的风险变得愈加困难。上周英央行意外减息150点，将利率调低至1955年来的最低3.00%，而今天的预期表明当前的利率水平仍不足以将通胀推低至央行的可控制范围内。目前市场预期年底的英央行基准利率将跌至2%。不过，增长放缓和商品价格下滑却引来英央行对通缩的担忧。这是因为英国的经济已疲弱，而且信贷市场改善仍有限，减息可能无法带来刺激内需的效果。

欧洲时段事件和数据：英国9月ILO失业率5.8%、10月失业率3.0%、10月失业人数变化+3.65万，9月3个月平均收入年率3.6%。欧元区9月工业生产月率-1.6%、年率-2.4%。OECD秘书长Gurria预期欧元区仍有减息的空间。油价跌至每桶59美元下方。

美国时段数据：无。美联储副主席科恩将在北京时间24:00就金融服务的生产和创新发表讲话。

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鲍尔森表示非银行类消费金融领域面临多重挑战，汽车贷款、学生贷款、信用卡贷款条件收紧，财政部正研究使用金融救助方案资金鼓励私人投资者重返非银行消费金融领域的办法，财政部计划放弃购入问题抵押贷款资产转而集中支持消费信贷。美股连续第三天大幅下挫，美国最大的电子产品零售商Best Buy在宣布预期业绩将大幅下滑后股价下挫13%，美国运通可能需要接受政府救援的消息打压其股价下跌9.2%，标准普尔500金融指数跌至12年低点。美元和日元受到市场追捧，日元交叉盘大幅下挫。隔夜英央行季度通胀报告措辞温和暗示进一步减息可能，英磅贸易加权指数跌至12年低点但英央行似乎并未受英镑大幅贬值惊扰，一定程度反而寄希望于英镑贬值能够带动出口延缓经济衰退，同时英国首相布朗实施积极财政政策可能加剧赤字压力也海外投资者对英国国债望而却步，纽约时段英镑继续领跌非美。

纽约时段数据：新西兰9月核心零售销售月率∶0.4%；新西兰9月零售销售月率∶0.1%；新西兰第三季度零售销售季率∶-0.9%；新西兰第三季度零售销售年率∶1.2%。

相关市场：道琼斯工业指数收报8282.66，跌411.30点，COMEX期金收报711.40美元/盎司，跌21.40美元， NYMEX期油收报55.90美元/桶，跌3.43美元。

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周四澳储行承认周三入市买进澳元，这是过去一个月内第4次。日经指数开盘即大跌约5%，但市场似乎对此已经有广泛预期，美元/日元和日元交叉盘均自早盘低点强劲反弹，昨日美元/日元跌落近500点，英镑/日元跌落近千点，欧元/日元跌落近700点，这种情况让市场担心日本财务省可能入市干预，近期央行干预已经不是罕见之事。日本财务省数据显示日本投资者对海外资产兴趣在复苏，支持套息交易反弹。不过欧美市场预计难有好消息传出，美国英特尔集团在纽约股市收盘后发布盈利预警，导致标普期货跌落约1%，今日德国公布第三季度GDP，经济大幅收缩将打压欧元和风险偏好，支持美元和日元。

亚市重大数据和事件：日本10月国内企业商品物价指数月率-1.6%，年率4.8%，进口物价指数月率-11.1%，年率3.3%，出口物价指数月率-6.8%，年率-8.7%。日本9月工业产出月率修正值1.1%，年率修正值0.2%，产能利用率终值1.6%。

金融市场：日经指数跌5.3%，收报8238.64点；截至北京时间14:30，近月期油跌1.25美元，报54.91美元/桶，近月期金跌5.20美元，报713.10美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:00德国公布第三季度GDP初值；15:45法国公布10月消费者物价；16:15瑞士公布10月生产者/进口物价指数；18:00瑞士公布11月ZEW投资者信心指数。

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德国第三季度GDP季率初值下降0.5%，远差于市场预期的-0.2%，为12多年来的最差，年率初值则从3.1%收缩至0.8%。其中消费者和政府部门支出稍微改善，但出口严重萎缩。在全球经济放缓的冲击下，德国企业被迫减少产量。今年迄今，德国DAX指数跌幅已超过40%，商业信心跌至5年来的最低，且 9月制造业订单疲弱。早在本月初，欧盟曾表示，欧元区15个国家可能已陷入衰退。今日的德国GDP数据验证了此观点。另外，经合组织亦预测美国和欧元区的经济明年将同时收缩，若果真如此，这将是二战以来的首次。截至目前，美联储主席伯纳克、英央行行长金恩和欧元区主席特里谢均暗示为阻止经济继续恶化已做好进一步减息的准备。下一次的欧央行利率决议将于12月4日公布，市场预期至少减息50点。

欧洲时段数据和事件：法国9月经常帐-40亿欧元，10月CPI月率终值 -0.1%、年率终值2.7%；HICP月率终值-0.1%、年率终值3.0%。瑞士10月生产者/进口物价指数月率-0.6%、年率2.9%。意大利 10月CPI月率终值0.0%、年率终值3.5%，HICP月率终值0.5%、年率3.6%。瑞士11月ZEW投资者信心指数-88.5。德国财长史坦布律克称，德国经济正从滞胀转向衰退。

美国时段数据：美国9月贸易帐、上周初请失业金人数，、上周EIA原油和汽油库存变化、10月财政预算。加拿大9月贸易帐。

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美国上周初请失业金人数升至7年高位，美联储理事普罗索表示由于金融危机与全球经济低迷抑制了增长与出口，美国经济将在第四季度进一步下滑，且经济的疲软状态将持续到2009年，美国经济在第三季度温和萎缩0.3%之后，第四季度可能会出现更大幅度的下滑，今年的国内生产总值(GDP)增速可能在0.5%左右。索罗斯也表示美国经济深度衰退已不可避免，大萧条的可能性也不能排除。市场似乎刚刚对糟糕的美国经济形势如梦初醒。美国10月财政预算赤字达到30年高位，同比去年高出317％，也使得海外资本开始重新审视美国国债市场。塔尔石油部长呼吁非欧佩克成员对降低石油产量进行协作，有消息称欧配克可能日均减产100万桶，原油和黄金价格走强，能源股带动美股走强，美国三大股指尾盘大举发力收盘涨幅均达6.5％以上，日元交叉盘受到提振，欧元引领非美反转上扬，欧元/美元日图在保利加通道和前期趋势低点上方形成极具意义的看涨吞噬反转，非美后市可能继续展开反弹。

纽约时段数据：美国上周初请失业金人数∶51.6万；加拿大9月贸易帐∶56.3亿加元；美国9月贸易帐∶-564.7亿美元；加拿大9月贸易帐∶44.9亿加元；美国10月财政预算∶-2371.8亿美元。

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昨日美股跌至重要支持位后得到逢低吸纳买盘支持，即将到来的G20会议刺激空头平仓。日经指数早盘上涨，但后劲不足，收盘涨幅近有2.7%。头寸调整可能是昨日非美上涨原因。预计G20会议上将传出应对危机的更多建议与措施，但市场很可能还是要失望，即将下台的布什总统仍代表美国出席，难以指望有重大协议达成。法国总统萨科奇周五表示美元不应被看作是唯一的世界性货币，这种态度可能冲击美元从避险心理中得到的支持。

亚市重大数据和事件：无。

金融市场：日经指数上涨2.7%%，收报8462.39点；截至北京时间14:00，近月期油跌落0.14美元，报58.10美元/桶，近月期金上涨22.50美元，报727.50美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间18:00欧元区公布第三季度GDP和10月消费者物价指数。

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欧元区第三季度GDP季率初值下降0.2%，与上个季度和市场预期值相符，年率仅增长0.7%，支持欧央行进一步减息和减税。受到信贷成本、欧元和油价攀升的打压，欧元区已连续两个季度录得负增长，是自欧元诞生以来首次陷入衰退。与此同时，意大利和西班牙亦加入衰退行列，荷兰经济则连续第二个季度滞胀。疲弱的GDP令经济学家感到惊讶，因7月份经济学家预测2008年欧元区可能衰退的几率仅为35%，且年初政策决策者还胸有成竹地表示即使美国经济放缓，欧元区经济是有能力避免衰退的。近日，国际货币基金组织预期，此次全球经济放缓将是三十年来的最差，其他主要经济体可能将很快受到冲击。显然，金融危机已威胁到实体经济，接下来的问题是衰退期会持续多久呢？

欧洲时段数据和事件：德国10月CPI终值-0.2%、年率终值2.4%。法国第三季度GDP季率初值0.1%、年率初值0.6%。意大利第三季度GDP季率初值-0.5%、年率初值-0.9%。欧元区10月HICP月率终值0.0%、年率终值3.2%。

美国时段数据：美国10月零售销售和进口物价指数、9月商业库存和销售、11月密歇根大学消费者信心指数初值。加拿大9月制造业装船和新车销售。

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周五走势历来比较振荡，昨日美股大涨之后，亚市和欧洲时段各货币对受结利盘影响延续了对昨日走势的修正，欧元区GDP连续两个季度录得负增长衰退隐忧凸显也支持欧元的下行修正。美国10月汽车和汽车零件销售下降5.5%跌幅达3年之最，拖累美国10月零售销售月率下降2.8％创下纪录。除去汽车外的核心零售销售月率下降2.2%，跌幅也创纪录高点，远高于经济学家预期的下降1.2%。9月的零售销售月率自-1.2%向下修正至-1.3%。疲若美国数据加剧经济衰退担忧，道指早盘一度自8800点上方跌至8500下方，但午盘后又大幅反转上行录得8900下方的日内新高，临近收盘阶段重新大幅下跌几乎录得日内新低，日内走势呈现扩散喇叭形振荡，套息交易跟随股市反复起落。总体而言，从技术形态看，各非美货币对美元从4小时周期看保利加通道走平或收窄，未来几个时段可能进入宽幅区间振荡。

纽约时段数据：美国10月零售销售月率∶-2.8%；美国10月核心零售销售月率∶-2.2%；美国10月进口物价指数月率∶-4.7％；美国10月进口物价指数年率∶6.7％；加拿大9月新车销售月率∶2.5%；加拿大9月制造业装船月率∶0.1%；美国9月商业库存月率∶-0.2%；美国9月商业销售月率∶-2.0%；美国11月密歇根大学消费者信心指数初值∶57.9。