每日最新报告(08/11~08/15)

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8月11日 欧洲盘前(澳储行货币政策声明语气不如预期温和)

澳储行今日公布季度货币政策声明，表示放宽货币政策可能增大，预期通胀将随着时间的推移大幅降温，需求正在显著减少，经济增长一段时期内将相当缓慢，将对08年第四季度CPI的预期自4.5%调高到5%，将对09年第二季度GDP的预期自2.75%调低到2.25%。声明后市场最初关注声明中给出的减息倾向，澳元/美元跌至0.8851，但澳储行尽管调低了增长预期，幅度却不及市场预期，汇价反弹。澳储行声明打击了市场对大举减息的预期，但看好9月减息的呼声仍很高，市场认为年底前还会有再一次减息。

亚市重大数据和事件：澳储行季度货币政策声明态度较预期强硬。法国6月工业生产月率，年率。

金融市场：日经指数上涨1.99%，收报13430.91点；截至北京时间14:20，近月期油上涨0.96%，报116.31美元/桶，近月期金上涨0.37%，报868.00美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:00意大利公布7月消费者物价；16:30英国公布7月生产者物价和6月贸易帐。

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上周欧元大跌，跌幅之深可能超出许多人的想像。欧元/美元在短短一周之内自1.56上方跌至1.50心理关口，其间轻易下破了1.5300附近的数月来底部。周一汇价最初延续了上周跌势，在1.4907录得2月份以来新低，欧洲时段汇价出现一轮轧空，最高升至了1.5086，但随后再次回落。此次轧空在一定程度上令市场再次恢复了平衡，但随着基本面欧元区经济增长放缓，欧央行正逐步改变其以往的强硬立场，技术上欧元/美元在1.60形成双顶，汇价下一步很有可能朝2005年开始的升浪的38.2%回档1.43档深度回落。日内美国时段市场缺乏重要数据公布，欧元/美元日内区间很可能已经形成。但总的来看，逢高可能仍是卖出机会，特别是在未来公布的欧元区数据继续疲软的情况下。

欧洲时段数据和事件：法国6月工业生产月率-0.4%，年率-0.2%；意大利消费者物价调和指数月率-0.6%，年率4.0%；英国生产者物价指数输出指数月率0.4%，年率10.2%；输入指数月率-0.6%，年率30.1%

美国时段数据：加拿大7月新屋开工，6月新屋价格指数

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美联储7月份对52家国内银行和21家国外机构高级贷款工作人员的调查显示，大多数银行表示过去3个月他们已经提高各种类型贷款的标准。有大约75%的被调查者表示已经提高对大型抵押贷款的标准，高于4月的比例60%。调查报告显示对住房贷款的需求已经较以前减少。80%的银行提高了工商企业的融资贷款利率，较4月70%上涨。大约65%的国内银行表示已经收紧信用卡贷款的标准，自4月的30%大幅上涨，另外提高消费者贷款标准的银行比例也大幅提高。被调查者指出经济前景更加不确定、对风险的容忍度降低以及次货危机不断恶化是他们收紧银根的原因，而过去12个月失业率已经上涨1%至5.7%，违约率大幅提升。银行收紧银根可能限制经济的反弹，经济在未来几个月仍将疲软，经济学家预测美国经济放缓将持续到明年，这增大了美联储再次减息的压力。报告公布后，美股削减涨幅，美元短暂受压，期货交易者预期美联储在10月29日保持利率不变的几率是69%。

纽约时段数据：加拿大7月新屋开工：18.65万；加拿大6月新屋价格指数年率：3.5%。

道琼斯工业指数收报11782.35点，涨0.41%，COMEX期金收报828.30美元/盎司，跌4.2%，NYMEX近月原油期货收报114.45美元/桶，跌0.65%。

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纽约商品期货交易所COMEX交投最活跃的12月期金周一跌36.50美元，收报828.30美元/盎司，跌幅为3月19日来最大。周二亚市现货金跌至8个月低点，美元上涨，商品市场普遍走软，削弱黄金避险魅力，而俄罗斯和格鲁吉亚冲突带来的冲击也已被消化，市场传闻日本保证金交易商在黄金/日元套息交易中损失惨重，将很快面临追加保证金，可能带来其他日元融资的套息交易多头平仓，最近日元交叉盘已经开始回调，但日本投资者还没有交白旗，迅捷全球资讯数据显示昨日日本保证金交易商澳元/日元和纽元/日元净多头持仓比例分别为85.7%和91.3%，英镑/日元和欧元/日元净多持仓比例分别为71.9%和79.3%，美元/日元净多头持仓比例为56.5%，一旦他们开始清仓，跌幅和速度都将相当惊人。

亚市重大数据和事件：英国7月RICS房价指数-83.9，BRC整体零售销售年率1.7%，同店零售销售年率-0.9%；日本7月国内企业商品物价指数月率2.0%，年率7.1%，进口物价指数月率2.8%，年率21.6%，出口物价指数月率1.2%。年率-2.8%；澳大利亚7月NAB商业景气指数-5，商业信心指数-9；日本6月工业产出月率修正值-2.2%，年率修正值0.0%；日本7月消费者信心31.4；法国6月经常帐-44亿欧元，7月消费者物价指数年率3.6%。

金融市场：日经指数跌0.95%%，收报13303.60点；截至北京时间14：20，近月期油跌0.83%，报113.50美元/桶，近月期金跌2.10%，报810.90美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16：30英国公布7月消费者物价/零售物价和6月DCLG房价指数。

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英国7月CPI年率上涨4.4％录得97年以来的纪录高点，主要推动因素是食品价格上涨，另外运输成本和公共事业费用也带来部分上行压力。零售物价指数也较预期强劲，剔除抵押贷款支付的核心零售物价指数年率上涨5.3％，远高于英央行2.5％的目标水平。周日电讯报道未来数月英国通胀可能升至5.0%的水平。昨日公布的英国7月生产者输出物价指数年率升至20年来的纪录高点。尽管经济继续呈现下滑趋势，但通胀压力继续困扰英国可能成为英央行减息的制肘，预计英央行很可能在下次会议继续维持利率不变，明日将公布英央行季度通胀报告备受市场关注，市场期待能从央行通胀报告和会议纪要中明确英央行的货币政策立场，在此之前英镑/美元走势可能继续取决于非美的总体走势，继续震荡下行的可能性较大。欧洲时段各货币对走势较为平静，偶尔受到地缘政治危机推动但并未出现明确的方向性走势，美国时段将公布美国6月贸易帐可能会对市场起到一定推动作用，从技术层面看，美元指数日图已上破长期下降趋势线倾向进一步走强，下一重要阻力在77.84。

欧洲时段数据和事件：英国7月消费者物价指数月率∶0.0%，年率∶4.4%；英国7月核心消费者物价指数月率∶-0.2％，年率∶1.9％；英国7月零售物价指数月率∶-0.1%，年率∶5.0%；英国6月DCLG房价指数年率∶0.6%。

美国时段数据：20:30美国6月贸易帐，加拿大6月贸易帐；22:00美国8月IBD/TIPP经济乐观指数。

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美国6月贸易账赤字收窄4.1%，已是连续第三月收窄，上月贸易赤字也向下修正。出口大幅飙升涨幅达4年多最大，升至纪录高点1644亿美元，其中出口到德国和英国的数量增长4%以上，至意大利的出口增长9.7%,是推动赤字收窄的主要因素。出口增长将能够缓和美国制造商因为国内需求放缓而带来的压力，将推动GDP增长。无疑美元贬值是出口增长的主要原因，但最近几天美元兑欧元出现大幅上行修正，因此这种因素的作用将可能有所削弱，另外大型贸易伙伴欧元区和日本的经济已经出现明显放缓，这样对美国商品的需求将可能下降，因此出口大幅增长的势头将可能不会持续。另一方面进口上涨1.8%也升至纪录高点2212亿美元，主因是石油进口大幅飙升，而对其它商品和服务的需求却下降1.4%，这是美国消费者支出减少的迹象，部分原因是政府财政刺激效果已消失。贸易账短暂支持美元上涨，不过整体上美元处于下行修正。稍后公布的美国7月财政赤字达到1027.7亿美元，另外联储官员费舍尔周二预期今年下半年经济将可能出现零增长，未来一段时间经济增长仍将持续疲软，加上美国股市下跌成为推动美元下行修正的主因，美指日图连续7天上涨后，首次录得阴烛，但油价和金价等商品价格将可能继续下跌，因为需求已经因为经济增长放缓而大为减少，国际能源部数据显示美国08年原油需求是26年来最为疲软的，而这将可能继续支持美元上涨。

纽约时段数据：加拿大6月贸易帐：57.6亿加元；美国6月贸易帐：-567.7亿美元；美国8月IBD/TIPP经济乐观指数：42.8；美国7月财政预算：-1027.7亿美元。

道琼斯工业指数收报11642.47点，跌1.19%，COMEX期金收报814.60美元/盎司，跌1.7%，NYMEX近月原油期货收报113.01美元/桶，跌1.26%。

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日元交叉盘近三周一直受压，日本投资者最初选择逢低吸纳，现在终于信心开始动摇，商品价格近期大跌，传闻日本帐户面临追加保证金，套息交易环环相扣，一个市场的损失可能迫使另一市场套息多头清仓，总之今日日元交叉盘，以及一些受到套息兴趣支持的高息货币都在大跌，有分析人士认为今日是套息交易投降日。日本国内经济传出更多坏消息，第二季度GDP季率-0.6%，年率-2.4，疲软经济可能打击日本投资者信心，刺激他们回流资金。

亚市重大数据和事件：日本6月经常帐4939亿日元，12个月总额22.8万亿日元；日本第二季度GDP季率初值-0.6%，年率初值-2.4%；澳大利亚8月Westpac消费者信心指数9.1%，第二季度工资物价指数季率1.2%，年率4.2%。

金融市场：日经指数跌2.11%，收报13023.05点；截至北京时间14:20，近月期油上涨0.17%，报113.20美元/桶，近月期金涨0.99%，报822.70美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:30英国公布7月失业率/失业人数变化和6月ILO三个月失业率/平均收入年率；17:00欧元区公布6月工业生产。

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欧洲早盘前段，各货币对主要延续自昨日欧洲时段开始的整理，欧元/美元自1.4813的反弹继续测试了4小时图的20均线后回落，若能跌破1.4813低点则前期跌势有望继续，但目前4小时保利加通道继续收窄，若不能跌破该低点我们仍需防范汇价进一步震荡的风险。美元/日元继昨日跌破109.50-110.40区间底部后继续加大向下修正幅度，亚欧股市下跌增加日元交叉盘压力进一步打压汇价，目前暂时在前期底部108.30上方受到支持，尽管美元略微走强，但美元/日元走势总体较弱，仍存在下行风险。相比美元/日元，美元/瑞郎更为坚挺，回调在4小时20均线持稳，目前重新恢复上行动能，若美国数据强劲，汇价有望重启上行进程，即便美国数据未能起到提振作用，预计4小时保利加通道中轨和下轨预计都将提供支持。走势较为明显的英镑，英镑/美元受疲弱英国数据打压，其中包括：英国7月失业率升至2.7%,失业人数增长高于预期增加2.01万，国际劳工组织公布的英国6月3个月失业率也升至5.4%，最重要的是英央行通胀报告表示英国通胀将在未来两年回落至2%的目标以下，加大市场对英央行可能将重点转移至经济增长上的预期，英镑/美元急剧下跌，对其他货币如欧元、日元 、瑞郎、澳元呈现全盘下跌的局面。

欧洲时段数据和事件： 英国7月失业人数变化∶2.01万；英国6月ILO3个月失业率∶5.4%；英国7月失业率∶2.7%；欧元区6月工业生产月率∶0.0%；欧元区6月工业生产年率∶-0.5%。

美国时段数据： 20:30 美国7月进口物价指数、美国7月零售销售；22:00 美国6月商业销售和商业库存。

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美国7月零售销售月率下降0.1%，略低于市场预期，是5个月来首次下降，主要是受到汽车及其零部件销售下降拖累，该分项月率下降2.4%，年率下降10.5%。除去汽车外的核心零售销售上涨0.4%，也低于市场预期，数据突显了高物价，房价下跌以及就业市场恶化带给消费者的压力。同时公布的进口物价指数7月上涨1.7%，年率创下纪录高点21.6%，显然这将限制一些汽油和原材料的供应，增大物价上涨压力。随着政府财政刺激效果的消失，预期消费者支出将继续减弱，而这将对GDP增长形成负影响。关注周四将公布的美国通胀数据，它将引导市场对美联储利率政策的预期。另外原油价格4天来首次上涨，也打击美国消费者信心，美国股市在零售商以及金融股的引跌下连续第二天下降。美元因此短暂受压，不过日元交叉盘空头纷纷回补，推动美元/日元持续走高，美指纽约时段震荡运行。英国就业数据也疲软，这种全球性经济放缓将继续减弱对石油等商品的需求，预期油价将可能继续下跌，而这将继续支持美元上涨。

纽约时段数据：美国7月进口物价指数月率1.7%，年率21.6%；美国7月零售销售月率：-0.1%；美国7月核心零售销售（除汽车）月率：0.4%；美国6月商业销售月率：1.7%；美国6月商业库存月率：0.7%；美国6月商业库存月率：-640万桶；美国上周EIA原油库存变化：-40万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化：-170万桶。

道琼斯工业指数收报11532.96点，跌0.94%，COMEX期金收报831.50美元/盎司，涨2.1%，NYMEX近月原油期货收报116美元/桶，涨2.65%。

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本周日本盂兰节假期不少日本交易商离场，日元交叉盘屡次上演大起大落的走势，可看作是离岸帐户借清淡市况短线操作获利，套息减仓这一巨大的诱惑又一次被提起，然而这样的声音自2006年就不断响起，日元交叉盘却是一涨再涨。去年同期欧元/日元也是在盂兰节期间大跌，但之后重启升势，此次同样要警惕这种风险。最新数据显示日本第二季度经济出现0.6%的负增长，是7年来表现最差的一个季度，日央行加息可能日渐渺茫，支持日元投资者继续在海外寻找高回报。美元在近期大涨后上行动力有些减弱，市场有些观望情绪，今日欧元区和美国公布通胀报告，此前市场焦点可能仍是日元交叉盘。

亚市重大数据和事件：日本6月第三产业活动指数月率-0.8%，年率-1.1%。德国7月消费者物价指数年率3.3%；德国第二季度GDP季率初值-0.5%，年率初值1.7%。

金融市场：日经指数跌0.51%%，收报12956.80点；截至北京时间14:20，近月期油上涨0.38%，报116.34美元/桶，近月期金上涨0.64%，报836.80美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间14:45法国公布第二季度GDP和非农就业人数变化；15:45瑞士公布7月SECO消费者信心指数；17:00欧元区公布第二季度GDP季率初值，年率初值和7月消费者物价。

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本周日本盂兰节假期不少日本交易商离场导致东京时段交投清淡，欧洲早盘市场继续表现沉寂，各货币对主要以区间盘整为主。日经小幅下跌，但欧洲三大股指均出现一定程度上扬使套息交易得到一定支持，日元交叉盘昨夜大幅反弹后截至目前略为持稳。总体而言各非美货币经历了之前一轮犀利跌势，目前均进入技术修正阶段，导致汇价对日内公布的一些数据反应平平。欧洲时段欧元区的众多数据还是受到了市场关注：德国与法国以及整个欧元区的第2季度GDP季率均录得负增长，欧元区7月消费者物价调者指数月率下降0.2%，年率自前值的4.1%下行修正至4.0%，核心消费者物价调和指数年率低于预期，再次为特里谢担忧经济增长前景提供了更多依据，数据公布后欧元兑美元小幅回落，但仍在1.4850上方受到支持，小时图为区间盘整模式缺乏明显的方向，英镑/美元情形也与此类似（亚市仍录得新低，走势相对疲软），商品货币澳元和纽元的修正迹象更为明显幅度较其它非美货币略大，从美元指数技术走势来看，近期波动率收窄，预计短期仍以盘整为主，因此各货币对预计在未来时段继续震荡的可能性较大。

欧洲时段数据：欧元区7月消费者物价调和指数年率终值∶4.0%，月率终值∶-0.2% ；欧元区7月核心消费者物价指数年率终值∶1.7%，月率终值∶-0.5%；欧元区第二季度GDP年率初值∶1.5％；欧元区第二季度GDP季率初值∶-0.2％。

美国时段数据：20:30 美国7月消费者物价指数、美国7月核心消费者物价指数、美国上周初请失业金人数。

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美国7月消费者物价指数月率上涨0.8%，是预期的两倍，年率5.6%是自1991年来的最高水平。从分项看，能源和食品价格显著上涨，其中能源价格上涨4%，食品价格上涨0.9%，为3个月来的高点。除去食品和能源价格的核心通胀月率上涨03%，也高于预期，年率上涨2.5%，达到自今年2月以来最大涨幅，涨幅较大的有服装价格和公共交通成本等。经调整通胀后的实际平均周薪下降0.8%，年率下降3.1%，是自1990年来的最大跌幅。同时公布的上周初请失业金人数达到45万，也高于预期。另外全美房地产商协会的报告显示第二季度单户型房价下降7.6%，销售量下降16%，达到10年来的最低。这些数据再次突显“滞胀”风险，也再次加大了美联储面临的两难困境。但由于最近商品价格持续下降，市场预期通胀水平可能已经筑顶。联储官员斯特恩周四纽约时段午盘发表讲话，称失业率可能将进一步上涨，通胀降低关键在于能源价格的下降，预期通胀压力将下降，但前景仍具高度不确定性，美联储货币政策面临巨大挑战。数据打压美股，但之后受到金融股提振，道指反弹，另外油价和金价再次下跌，支持美元上涨，美指仍位于上升趋势中，但动能有所减弱，短期内有可能盘整。

纽约时段数据：美国7月消费者物价指数年率：5.6%；美国7月消费者物价指数月率：0.8%；美国7月核心消费者物价指数年率：2.5%；美国7月核心消费者物价指数月率：0.3%；美国上周初请失业金人数：45万。

道琼斯工业指数收报11615.93点，涨0.72%，COMEX期金收报814.50美元/盎司，跌2%，NYMEX近月原油期货收报115.01美元/桶，跌0.85%。

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周四COMEX交投最活跃的12月期金收低2%，亚市早盘现货黄金价格突然大跌，2008年以来首次跌破800美元，盘中最低至788.50美元。NYMEX原油期货周五电子盘中跌至114美元下方，削弱了黄金作为对冲通胀工具的吸引力。银价一度跌落11%。商品市场情绪低迷，昨日欧元区数据显示第二季度GDP录得负增长，增加市场对全球需求放缓的担忧。金价下跌亚市支持美元，商品市场若继续升都回调，可能打压日元套息交易。

亚市重大数据和事件：新西兰6月零售销售月率0.9%，年率2.4%。

金融市场：日经指数上涨0.48%，收报13019.41点；截至北京时间14:20，近月期油跌1.09%，报113.76美元/桶，近月期金跌1.84%，报799.50美元/盎司。

欧市重大数据和事件：欧洲时段无重大数据公布。

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欧洲时段市场缺乏消息指引，美元延续近期涨势，欧元、英镑等纷纷创出近期新低，但进一步下行在分别在1.4700以及1.8500得到支持。美国开盘前，受各路抄底资金以及期权相关买盘推动，非美货币开始反弹，其中英镑领涨，传英镑/美元在1.8500有期权障碍。今晚美国将公布多个重要数据，包括纽约联储制造业指数、净资本流入、工业生产以及消费者信心数据。鉴于昨天公布的美国通胀数据升至17年来高点，有关经济增长方面的数据向好将为美联储在制定货币政策方面留出更多的余地，也就是美联储可能会开始考虑加息以抑制通胀。数据造好短期对于美元的支持可能有限，因为美元近期升势已经过分扩展，但更长期来看，这将为美元进一步上扬埋下伏笔。

欧洲时段数据：无

美国时段数据：美国8月纽约联储制造业指数，8月净资本流入，7月工业生产以及8月密歇根大学消费者信心指数

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美国8月密歇根大学消费者信心指数初值自61.2升至4个月来的高点61.7。从分项看油价自7月中开始持续下跌的影响巨大，最显著的变化是1年通胀预期自5.1%降至4.8%，随着通胀预期的回落经济预期指数自53.5升至56.8。另外7月工业生产月率意外上涨0.2%，8月纽约联储制造业指数升至多月来的高点2.77，而过去6个月的平均值是-5.94，这些数据表明美国经济有触底迹象。隔夜指数掉期仍预期美联储在未来12个月内将加息75点。美指已经升至7个月来的高点，从周图来看，自2006年4月以来首次升至70周均线上方，8周ADX指标自7月中发出看涨信号，这与油价自7月中持续下跌的时间一致，当前这种信号继续出现，相对强弱指标也未超买，表明美指将可能进一步上涨，下一目标指向80周均线77.63。日图已经上破自2006年10月中开始的下行趋势线，若下周初美元继续受到支持，则将可能指向2007年12月高点77.85。

纽约时段数据：美国8月纽约联储制造业指数：2.77；加拿大6月制造业装船月率：2.1%；加拿大6月新车销售月率：-1.0%；美国8月国际净资本流入：511亿美元；美国7月工业生产月率：0.2%；美国7月产能利用率：79.9%；美国8月密歇根大学消费者信心指数初值：61.7。

道琼斯工业指数收报11659.90点，涨0.38%，COMEX期金收报792.10美元/盎司，跌2.8%，NYMEX近月原油期货收报113.77美元/桶，跌1.08%。