外汇保证金交易投资"近似赌博" 银监会紧急叫停

yuki

2008-06-12 17:20:34　来源: 银监会网站　

    * 　　银监会日前发布通知，称为规范银行业金融机构从事外汇保证金交易业务，有效防范风险，要求银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。

银监会日前发布通知，称为规范银行业金融机构从事外汇保证金交易业务，有效防范风险，要求银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。银监会相关负责人在答记者问时表示，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。且还有一些银行仍未认识该项业务给银行带来的声誉、法律、市场和操作风险，继续筹备并准备开办外汇保证金交易业务。

以下是通知全文：

中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知

银监办发[2008]100号

各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、 邮储银行：

为规范银行业金融机构从事外汇保证金交易业务，有效防范风险，现就有关问题通知如下：

一、当前，银行业金融机构开办外汇保证金交易业务的市场风险、操作风险、信息科技系统风险及客户适合度评估不足风险日益突出，市场需要进一步规范，银监会将研究制定规范银行业金融机构开办此业务的相关管理办法。

二、在相关管理办法正式发布前，银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。

三、在本通知发布前已开办外汇保证金交易业务的银行业金融机构，不得再向新增客户提供此项业务，不得再向已从事此业务客户提供新交易（客户结清仓位交易除外）。建议对已在银行进行此业务的客户适时、及早结清交易仓位。

四、目前已开办外汇保证金交易业务的银行业金融机构，应在本通知印发后5日内，将已从事此业务客户数量、保证金总额、交易头寸总额、客户总体盈亏状况及目前已采取的相应风险管理措施等情况以书面形式一式两份报送银监会。此后在每月初5日内将上月情况逐月报送，直到已从事此业务客户完全结清交易仓位为止。

五、对于违反本通知规定的银行业金融机构，银监会将依法进行处罚。

本通知中的外汇保证金交易业务是指银行业金融机构向投资者提供的具有杠杆交易性质的外汇交易业务，其主要特征是：投资者以获取外汇交易盈利为目的，实际投资一定数量资金，作为交易保证金后，便可按一定的杠杆倍数将保证金金额进行放大，从而使实际进行的外汇交易的合同金额超出投资者实际投资的交易保证金金额。

二〇〇八年六月六日

yuki

银监会有关部门负责人就叫停外汇保证金交易答问
2008-06-12 17:22:31　来源: 银监会网站　

银监会有关部门负责人就《中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》答记者问

日前,银监会下发了《中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》（以下简称《通知》），银监会有关部门负责人就相关问题回答了记者的提问。

问：《通知》出台的背景是什么？

答：外汇保证金交易业务具有杠杆交易性质,其主要特征是：投资者实际投资一定数量资金，作为交易保证金后，便可按一定的杠杆倍数将保证金金额进行放大，从而使实际进行的外汇交易的合同金额超出投资者实际投资的交易保证金金额。例如，在保证金交易杠杆比例为50倍时，假设投资者预期欧元将上涨，其实际投入1万美元作为保证金，即可买入合同价值为50万美元的欧元。当欧元兑美元汇率上涨2%时，投资者将盈利1万美元，按实际投入金额计算，收益率为100%，但当欧元兑美元汇率下跌2%时，投资者将亏损1万美元，实际投入的本金将全部亏光。境外银行开办此项业务的杠杆倍数一般为10倍左右，一些审慎经营的大银行并未开办此项业务。而专门从事保证金交易的公司杠杆倍数可高达50倍，甚至100倍。即使在发达的国际市场上，也普遍认为外汇保证金交易投机性很强，属于高风险产品。

我国相关管理部门曾作出规定，未经相关部门审批，境内机构不得从事外汇保证金业务，境内投资者也不得参与此业务，但相应的对从事该业务的准入条件、审批程序的管理办法一直未出台。一些银行业金融机构在取得监管部门相关衍生产品或理财业务资格后，参照关于具体的产品不必逐项进行报批要求，而采用报告制的方式，将外汇保证金业务理解为衍生产品或是理财产品，在准备好相关系统和服务人员并向监管机构提交报告后，即开始向其客户提供该种交易服务。在业务开办初期，个别银行提供的杠杆倍数不高，产品销售范围也不广，相关部门也未对此表示异议。

近来，随着银行提供此业务的范围越来越广，杠杆倍数越来越高，大都在10到20以上，有的甚至达到30倍-50倍，远远超过国际上银行普遍可接受的杠杆倍数，也超出了银行自身的风险管控能力；且银行并不能有效的识别和选择恰当的客户，未能充分评估客户的风险承受能力和该产品的客户适合度；盲目放大杠杆倍数，降低客户准入门槛，进行不正当竞争；还有的银行甚至允许外汇交易员从事此业务，产生明显的道德风险。经初步了解，虽然银行因开办此项业务均能盈利，但目前投资者从事外汇保证金交易业务亏损的比例很高，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。且还有一些银行仍未认识该项业务给银行带来的声誉、法律、市场和操作风险，继续筹备并准备开办外汇保证金交易业务。

对于当前仍处在早期发育阶段的我国外汇交易市场而言，为切实保护投资者利益，维护外汇交易市场的正常秩序，鉴于银行业金融机构的客户对此业务的风险认知能力、风险承受能力和银行自身风险控制能力仍然不足，银监会根据审慎监管的原则，发布《通知》叫停银行业金融机构开办此项业务。这是监管当局鉴于这些银行总体上对这类高风险业务的风险识别和管控能力与该业务不匹配而采取的监管措施。

问：《通知》对已开办此业务银行和已从事此业务客户产生怎样的影响？

答：《通知》并不影响已开办此业务银行与已从事此业务客户原签订协议的效力，也并未要求已开办此业务银行与已从事此业务客户立即结清交易。已从事此业务客户应根据自身仓位实际情况与风险承受能力，主动、适时、及早结清现有交易，并根据协议承担相关盈亏责任。提供此业务。除以结清客户现有交易为目的的交易外，已开办此业务银行对已从事此业务客户也不得再提供新交易，同时应积极、稳妥地制定落实《通知》的实施方案，有效控制并切实防范由此产生的相关风险。

问：叫停银行业金融机构开办此业务后，对外汇投资者产生怎样的影响？

答：目前许多银行都已开办外汇实盘买卖业务，也推出了广泛的理财产品供投资者选择，完全可以满足不同风险偏好的外汇投资者的投资需求。《通知》针对的只是投机性很强、风险很高、杠杆率很高的外汇保证金交易业务。目前只有极少数银行在一些城市试点性的开办了外汇保证金交易业务，已从事此交易的投资者数量也比较有限，银监会叫停此业务并未影响广大投资者正常的外汇投资需求，并不涉及广大投资者正常的外汇交易。

问：从长远看，银监会对此业务的监管态度怎样？

答：在业务创新领域，银监会将继续按照鼓励创新、严格加强事前、事中、事后监管的原则，鼓励银行业金融机构在风险可控的前提下积极创新。业务创新能够健康开展并持续发展的关键，在于银行业金融机构对业务创新的风险管理能力与风险控制能力，同时还必须能够正确评估我国市场的成熟程度、广大投资者对风险的理解能力与风险承受能力，以及在风险充分揭示的前提下，投资者对“买者自负”理念的认同程度等。

对于要从事外汇保证金交易业务的银行业金融机构，至少要具备以下一些基本条件：完善的风险控制体系，要能够识别、计量、监测、管理此业务所产生的市场风险、操作风险、信息系统风险等相关风险；准确的投资者识别和细分能力，完善的投资者风险承受能力与投资者专业技能的评估系统，并据此建立完善的投资者档案体系、投资者交易信息安全与保密机制、投资者投诉处理机制与处理能力；完善的营销体系与营销渠道管理办法，准确、快速的投资风险揭示与风险提示体系；具有经验丰富、专业知识和专业素养很高的产品营销人员、交易人员与法律合规人员，制定相关的反内幕交易机制、防范与此业务相关人员道德风险机制及对违规人员的内部惩处机制；完备的应急处理机制等，能够有效处理包括当合规及风险审查不到位，被监管当局叫停业务时，如何制定纠正性操作方案，或交易系统容量不足，需要手工处理交易等紧急事件。

在暂停银行经办该项业务的同时，银监会将继续根据审慎监管的原则，会同外汇管理等部门，进一步研究对此业务的风险监管，在各方面条件成熟时，研究推出新的统一规范管理的办法。 (本文来源：银监会网站 )

宁静至远

以前打麻将也是赌博，还出动警察抓捕。
可是打麻将的人，不但没变少，还增多了。

王者香

期货，期指哪个不是赌？恐怕不是真正的原因

yuki

麻将玩的太大还是照抓

followme

“还有的银行甚至允许外汇交易员从事此业务，产生明显的道德风险。”


这一条的意义比较深

water

银监会相关负责人在答记者问时表示，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。这种参与者高损失、低盈利的概率状况已近似于“赌博”。

接下来有必要对国内股市这个地下黑赌进行清理了。看敢关闭不，呵

popbob

强烈支持银监会！！坚决要求叫停保证金、期货、股票、彩票、银行储蓄等一切高损失、低盈利乃至负盈利的经济赌博活动！！！

peanut

为何要关，既然不好为何当时允许开？如果有问题，可以出规范，大家执行就是了，为何要关闭？不理解。哪有这么办事的。

只能去国外开户了。。。

02770

刚刚电话联系民生银行，易富通目前用户仍可继续交易，将来被突然清仓的可能性也不大。民生银行目前正在和银监会协商易富通将来继续开办的细节。

yee2001

三、在本通知发布前已开办外汇保证金交易业务的银行业金融机构，不得再向新增客户提供此项业务，不得再向已从事此业务客户提供新交易（客户结清仓位交易除外）。建议对已在银行进行此业务的客户适时、及早结清交易仓位。

可是已经开户了的，就怕之后不能开新仓，还不是一个样

bevanxu

要说赌博A股比赌博还不如,看看那么多上市公司造假,却不能得到应有的惩罚.

无动于衷

问题是有些人就是以赌博为生，并且生的还不错，我估计当局的决定就是想把这部分外汇资金撵出国门。这招我觉得不怎么高明。

jeffrey11

6月初，对于越南是不幸的。世界各大媒体开始长篇累牍的报道越南金融危机的进展，亚洲金融气氛变得有些诡异。
      很多业外人士（外汇投资）不清楚，在6月3日，银监会紧急叫停全国各大银行的保证金交易业务开户，并限期停止已开户客户的交易。官方理由是保证金业务过于不人道，大部分客户是处于亏损状态，而内幕人士称是由于银行没有在国际外汇交易市场上对冲多余的客户头寸，导致银行积累了大量的风险。为控制银行风险，故先暂停保证金外汇业务。
       个人认为，政府心疼老百姓的钱是不可能的，股市跌那么多都没人管，哪里会有心情拯救几个炒外汇的老百姓。
       觉得有两点，很值得注意，一是暂停时间正好是越南金融危机显现的时候。二是，国内银行的外汇保证金市场实际上是一个对赌市场，所以具有以下特点：1市场流动性是无限的，因为银行可以接收全部交易定单。2无论交易量多大都不会影响国际外汇市场价格。
       由此可以看出，中国国内银行的保证金外汇市场实际上是一个很好的国际游资进攻中国金融系统的工具，假设掌控国际外汇市场的游资到国内和国内银行对赌，后果不堪设想。而政府早就看出了这一点，所以越南一出现金融危机，银监会马上叫停国内银行的外汇保证金业务。
以英镑兑美圆为例子，周四突破1.9780的重要阻力位，下一关键阻力在2.000到2.0050之间。假如国际游资要在国际外汇市场上于1.9980之上开始平英镑兑美圆的多仓合约，势必造成英镑兑美圆急速下跌。而假如他们在国内市场平英镑兑美圆的多单头寸，市场不会有任何反应（因为国内银行头寸未在国际市场上交易）。所以国际游资可以先在国内银行的外汇市场上于1.9980附近大量做空英镑兑美圆，然后在国际市场上平掉英镑兑美圆的多单头寸，甚至反手做空英镑兑美圆，英镑就会顺势而下，下破1.9750。这样国际游资在国内银行市场上的英镑兑美圆的空单头寸就可以赚取巨大的利润了。
        
        在这里，大家肯定会想问，为什么不直接在国际外汇市场上做空？那样赚钱不更方便些吗？这就涉及到第二个问题，流动性问题。国际外汇市场虽然很大，但是大资金的进出通常会带来巨大的波动，当他们想做空的时候，本来持有100亿的美金的英镑兑美圆空单头寸，由于没有太多交易对手，结果可能持有不到10亿美金的英镑兑美圆空单头寸，价格就跌到很低的水平了。而你一平空单头寸价格马上就上来了。这种情况，你是赚不到多少钱的。而国内银行，国际游资想建立空单头寸根本就不需要寻找交易对手，银行就是就是他们的对手，他们卖多少，银行就会接多少。而平仓时也一样，银行会按国际市场价格结算。国际游资需要平多少空单头寸，银行就会让他们平多少头寸，价格不会因此产生任何变化。所以理论上国际游资无论交易规模多大，国内银行外汇市场都能保证其即时进出。这就是我所说的无限流动性。

炒汇者

股市80～90％人也亏损，怎么不关了呢？纯在那里胡说八道！