次贷延烧 大银行或增提700亿准备金 难疗伤 zt

yuki

【星岛网讯】上周多项数据显示，美国步入经济衰退的几率越来越大。有分析师预测，不仅是实质经济，新一波金融危机恐怕将再使一些老字号银行，如花旗、法国兴业与瑞士银行，第二度增提损失准备金额高达700亿美元。

　　据台湾《中国时报》报道，从次贷公司到银行，次级房贷风暴第三波已经烧及替债券发行者做保险的公司。信用违约保险的做法是，债券保险公司把自己AAA的最高信用评级，“借”给发债者，让这些债券也有最高的债信评级。

　　评级越高，借钱的成本就比较低，借款金额也可以比较高，藉此扩大市场，而债保公司得于做保人收钱。但这次债保商承保到许多遭次级房贷风暴重创的结构性金融商品，资本快速枯竭，面临信评降级命运，连带使他们承保的债券遭到降级危险。这当中，包括大量的美国州政府债券，譬如：纽约州2200亿州债。一旦信用违约保险（credit default swap）公司出事，情况难以想象。因为从规模来看，信用违约保险市场规模去年底已达45.5万亿美元，是美国股市市值两倍。

　　目前美国前三大债保公司，依序为MBIA、AMBAC与FGIC。第一大的MBIA日前已完成增资25亿美元，但危机没有解除。因为穆迪表示3月底前就会完成前两大的信评，之前标准普尔已将这两家将降级。一旦两大信评都降级，这两家公司可能都将走上老三的命运。

　　FGIC于14日遭到穆迪降级，使得纽约州的公库立刻遭到严重的影响。整个周末，纽约保险监理官与公司整个周末就忙着危机处理，不仅提出将公司分拆为二，好资产移转成立新公司，坏资产留在旧公司的方案。周末更邀请股神巴菲特、外国主权基金等可能的金主，希望说服潜在增资者投资新公司，新公司信评等级维持AAA，纽约州州债就没有问题。目前，巴菲特、外国主权基金都未决定。

　　包括华尔街日报，路透社等媒体均认为，这个新药方将使前一波受伤极重的大银行再受打击。因为与次级房贷相关的坏债券都留在原公司，原公司信评不好，债券势必被降级。手中持有这些债券的银行，就得再增提坏帐准备。

　　路透引述1月底研究报告指出，银行如果增提700亿美元，哪些银行会是最大受害者呢？路透社预估，应是现在最热心想要援救债保公司的银行，包括法国农业信贷集团、巴克莱银行、花旗银行、法国兴业与瑞士银行。