DailyFX每日最新报告(12/17~12/21)

Michelle

12月17日 欧洲盘前(12月英国Rightmove房价月率下降3.2% )

今晨12月英国Rightmove房价月率下降3.2%，11月份以来英国各房价数据继续走低，而且月跌幅有扩大的迹象，另外英国经济一个潜在风险是，PPI输入指数的上升幅度要大于输出指数，输出指数上升幅度又大于CPI，三个月工资水平增幅自6月以来下降，跌破平均4.0%的增幅。英国工业企业及零售企业的盈利能力受到挤压。自5月以来GFK消费者信心指数每况愈下。服务业采购经理人指数自7月以来呈下降趋势。跌到四年以来低点51.9。我们持续早前观点：对英国经济前景及英央行利率前景不乐观。更多分析见本周汇市分析。

亚市回顾： 非美自低点小幅盘升。澳元受亚洲股市重创，全盘弱势。日元套息交易走低。

其它市场：日经跌264.72，报15249.79；恒指跌918.06，报26700.19。期油涨0.49，报91.76，期金涨3.3，报801.30

欧市风险：瑞士第三季度工业生产，欧元区12月服务业采购经理人指数

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上周五好于预期的美国消费者物价指数减弱美联储减息预期，导致美股全线下跌，周一美股何去何从受到各类市场投资者的广泛关注。截止目前，各方面的消息并不利好今晚美国股市。美指期货继续下跌，受到一家拥有700家美国大型商场的澳大利亚公司表示还债出现困难以及瑞银集团表示在次贷市场遭受的损失将会扩大打压。欧洲股市，美国最大的房贷公司Fannie Mae股价下跌，此外著名金融机构高盛集团以及摩根斯坦利的股价同样回落，美林集团报告在德国第三季度损失达22.4亿美元。并有消息称JP摩根以及其它一些华尔街著名金融机构预计2008年全球并购生意有望比今年减少20%，这将导致华尔街各投资银行的收益直接下降。看来次贷对金融机构的影响远没有结束，今晚的美国股市因此凶多吉少。

欧洲时段已公布数据：瑞士第三季度工业生产年率上升10.7%，工业订单增加15.7%；欧元区12月制造业采购经理人指数52.5，服务业采购经理人指数53.2

美国时段数据：加拿大10月外国投资者买入加拿大证券，美国第三季度经常帐，12月纽约联储制造业指数，10月净资本流入

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外国投资者在10月抛出了243亿加元的加拿大证券，其中抛出加拿大股票234亿加元，这和10月的并购活动有关，过去6个月里外国投资者已经是第五次抛出加拿大证券，而加拿大Topix指数同期上涨，重试7月前趋势高点，美元/加元同期跌落517点，11月加拿大股指和加元一起大幅回落。美元/加元近期屡次测试8月16日高点1.0869至11月7日低点0.9050跌浪的61.8%fibo回档位1.0174，收盘于其上预计能带来更大升势。奇特的是上次海外投资者大规模抛售加拿大证券是在2000年12月，当时他们抛出207亿加元，而同期美元/加元跌落380点。似乎海外投资者能未卜先知，在最好时机抛出了加拿大证券获利。

纽约时段数据与新闻：加拿大10月外国投资者卖出加拿大证券243亿加元，10月新车销售月率-1.4%；美国第三季度经常帐-1785亿美元；美国12月纽约联储制造业调查10.31；美国10月国际净资本流动978亿美元；美国12月NAHB房屋市场指数19。

金融市场：道琼斯工业指数收报13167.20，跌172.65点，COMEX2月期金收报799.30美元/盎司，涨1.30美元，NYMEX1月原油期货收报91.29美元/桶，跌0.40美元。RJ/CRB商品指数跌0.17%至347.99点。
亚市重大经济数据及事件：北京时间10：00纽西兰公布12月NBNZ商业信心。

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今日公布了两周前的澳储行货币政策会议纪要，纪要显示董事会成员仍在担心通胀问题。他们预计2008年上半年澳大利亚通胀将略微上破3%，下半年回落对3%附近。澳储行董事会成员表示，经济依然强劲，“很可能需要更高的利率”。这使得明年2月升息似乎成为定局。下一次CPI将于明年1月底公布，预计将高于3%。会议纪要同时提及了信贷紧缩以及股市下跌，他们认为这对经济的影响有限。董事会指出，货币市场利率上涨将巩固贴现利率增加的影响，有利于控制需求、甚至有可能限制明年2月后升息的必要（从目前的数据看，我们坚持2月份还有50点升息空间的看法）。货币市场利率不断上升最终导致澳储行12月维持利率不变，但是鉴于通胀压力，货币市场利率不在可能始终压制通胀，2008年仍需进一步政策调控。

亚市回顾： 美元亚市修正反弹，但是亚市尾盘再次转弱。日经指数转跌为升，一度支持日元交叉盘和美元/日元，带领美元反弹。

其它市场：日经-41.93，报15207.86 ；恒指+136.44，报26733.05。期油+0.19，报91.48，期金-1.8，报797.50

欧市风险：瑞士10月零售销售修正值，英国11月消费者物价，英国11月零售物价，欧元区贸易帐

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上周五好于预期的美国消费者物价指数减弱美联储减息预期，导致美股全线下跌，周一美股何去何从受到各类市场投资者的广泛关注。截止目前，各方面的消息并不利好今晚美国股市。美指期货继续下跌，受到一家拥有700家美国大型商场的澳大利亚公司表示还债出现困难以及瑞银集团表示在次贷市场遭受的损失将会扩大打压。欧洲股市，美国最大的房贷公司Fannie Mae股价下跌，此外著名金融机构高盛集团以及摩根斯坦利的股价同样回落，美林集团报告在德国第三季度损失达22.4亿美元。并有消息称JP摩根以及其它一些华尔街著名金融机构预计2008年全球并购生意有望比今年减少20%，这将导致华尔街各投资银行的收益直接下降。看来次贷对金融机构的影响远没有结束，今晚的美国股市因此凶多吉少。

欧洲时段已公布数据：瑞士第三季度工业生产年率上升10.7%，工业订单增加15.7%；欧元区12月制造业采购经理人指数52.5，服务业采购经理人指数53.2

美国时段数据：加拿大10月外国投资者买入加拿大证券，美国第三季度经常帐，12月纽约联储制造业指数，10月净资本流入

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美元指数在两个月高点附近，市场对美元继续跌落的信心有些动摇，最先受到冲击的是高息货币澳元、纽元和英镑兑美元，可能与多头过剩有关，汇价的大幅震荡也；令套息交易吸引力减小。尽管昨日公布的澳储行会议记录显示央行依旧担心通胀，支持市场对明年加息的期望，但澳大利亚财长表示长期而言通胀问题能得到控制，打击市场对通胀的预期，市场对亚洲经济能独立于此次次贷危机的想法也不那么坚定，不利澳元；纽西兰民间调查公司BERL称经济明年将继续稳健增长，同时通胀降温，但长期前景将不那么乐观，可能促使央行减息；周三英央行公布利率会议记录，预计将披露信息支持市场减息预期，和今日通胀数据一样。

纽约时段数据与新闻：加拿大10月经济领先指标月率0.0%；美国11月新屋开工118.7万，营建许可115.2万。

金融市场：道琼斯工业指数收报13232.47，涨65.27点，COMEX2月期金收报807.40美元/盎司，涨8.10美元，NYMEX1月原油期货收报90.49美元/桶，跌0.14美元。RJ/CRB商品指数跌0.27%至347.05点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间05：45纽西兰公布11月食品价格指数月率0.4%，年率3.9%；07：30澳大利亚公布10月Westpac经济领先指标；07：50日本公布10月全部产业活动指数。

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日本经济大臣Ota今日称下一财年经济增长目标可能难以达成。她担心经济增长风险将影响日本经济，认为消费增长可能停滞。日本财长Nukaga随后表示希望日央行政策将支持经济增长。他重申了早前经济大臣Ota的观点，指出高油价和资贷风险威胁政府经济目标。昨日日本内阁月度经济评估报告曾指出日本经济下行风险正在增加。评估对经济的总体观点没变，但是对企业盈利和商业信心的评估下调，这是2005年三月后该评估报告首次下调对企业盈利的评估。但是，对资本支出、产出和房地产的评估上调。日本政府今日作出的08/09财年经济增长预期是2%，本财年（3月31日结束）预期从2.1%下调至1.3%。

亚市回顾：今日亚市清淡，各货币对窄幅运行。昨日纽约信贷和股市的相安无事以及欧央行向市场注入行动性，令缓解了风险厌恶情绪，澳元和日元交叉盘受到买盘支持，引发少量美元卖盘。

其它市场：日经-177.35，报15030.51 ；恒指-36.49，报26696.38。期油+0.44，报90.56，期金-2.2，报805.20

欧市风险：德国生产者物价指数，德国IFO指数，意大利工业订单，英国12月5-6日货币政策会议纪要，英国第三季度商业投资，英国12月CBI分销业调查

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１２月英国ＣＢＩ零售销售增幅全年最低，自前值１３跌到８．１２月预期指标自１１跌到－５，是去年４月以来第一次跌破零，预示１月零售销售可能下降，１６％的调查者认为下个月零售销售可能很差。周一我们在欧洲盘前曾写到：除房价外，英国经济另一个潜在风险是，PPI输入指数的上升幅度要大于输出指数，输出指数上升幅度又大于CPI，三个月工资水平增幅自6月以来下降，跌破平均4.0%的增幅。英国工业企业及零售企业的盈利能力受到挤压。自5月以来 GFK消费者信心指数每况愈下。服务业采购经理人指数自7月以来呈下降趋势。跌到四年以来低点51.9。我们持续早前观点：对英国经济前景及英央行利率前景不乐观。周二的CPI，今天英央行的会议纪要（2001年6月以来第一次全体通过减息）及以及CBI零售销售调查数据为我们对英国经济的分析提供进一步支持。

欧市回顾：英镑成为今天欧洲时段主角，欧洲开盘英镑在第一次下破 2.0100为虚假突破后飙升2.0200，随后英央行会议纪要显示上次会议委员会全部通过减息，英镑急剧下降，十分钟内跌破2.0100重要支持， 2.0100是自2006年中以来的趋势线支持。此次跌破，确认了英镑的中期调整。日元套息交易因股指走低而走弱。

其它市场：英国富时指数跌16.20，报6263.10，期油涨0.19，报90.27，期金跌2.2，报805.20

美国时段数据：加拿大10月批发销售

yuki

近期整体和核心通胀经常被重点区分，两者之间出现结构性背离的可能性令人担忧，新兴市场国家强劲需求带来的商品价格上涨为美联储带来挑战，美联储理事 Lacker周三表示央行职责是保持货币购买力稳定，需要遏制整体通胀，而不仅仅是核心通胀，若能源价格不能回落，美联储2008年的货币政策将更难以制定。美国11月CPI年率4.3%，核心CPI年率则为更加可以接受的2.3%。欧元区11月CPI年率3.1%，远高于2%目标水平，是记录高位，而核心CPI年率则仅为1.9%，欧央行明确表示其关注点是核心通胀。这种情况下似乎加息又回到了议程内，但信贷市场问题并无已经结束的迹象，无怪市场陷入僵持局面，预计圣诞假日期间交易商会暂时放弃寻找方向。

纽约时段数据与新闻：加拿大10月批发销售月率0.5%，批发库存月率0.6%；上周EIA原油库存大跌760万桶。

金融市场：道琼斯工业指数收报13207.27，跌25.20点，COMEX2月期金收报805.40美元/盎司，跌2美元，NYMEX2月原油期货收报91.24美元/桶，涨1.16美元。RJ/CRB商品指数涨0.90%至350.19点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间05：45纽西兰公布第三季度经常帐；07：50日本公布11月贸易帐。

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继昨日日本政府将07财年经济增长预期从2.1%下降至1.3%、08财年经济增长预期2.0%后，瑞士政府今日公布的未来经济增长预期也显示了对经济增长前景的悲观。瑞士政府预计07年GDP+2.8%，08年+1.9%，09年+1.7%，预期出现逐年下降的态势。他们同时预计三个月期瑞郎拆借利率08年在3.0%，09年在2.7%，略微揭示了息口的大致方向。今日日央行结束了为期两天的货币政策会议，会议一致通过维持利率不变，即使是立场一向强硬的Mizuno也放弃升息的立场。日央行在其公布的月度通胀报告中表示经济很可能放缓。指出房屋投资显著下降，预计未来维持疲软，企业投资者也比以前谨慎。

亚市回顾：新加坡假日，今日亚市保持清淡。非美昨日纽约时段下跌后，亚市继续承压。 日经指数早盘上涨一度利好澳元和日元交叉盘，但随后回落。

其它市场：日经1.9，报15031.60 ；恒指53.77，报27083.03。期油+0.37，报91.85，期金-0.7，报804.70

欧市风险：瑞士11月生产者/进口物价指数，意大利10月零售销售、意大利第三季度失业率，英国第三季度经常帐，英国第三季度GDP终值、英国公共部门收支短差、英国11月货币供应

yuki

为贯彻从紧的货币政策，中国人民银行决定：从2007年12月21日起调整金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率由现行的3.87％提高到 4.14％，上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的7.29％提高到7.47％，上调0.18个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。同时称此次调整有利于防止经济增长由偏快转为过热，防止物价由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。这是中国央行年内的第六次升息。今天美元/人民币的中间报价7.3649，工商银行一年期人民币远期汇率报7.544。

欧市回顾：虽然英国第三季度GDP年率上修一度给英镑提振，英镑仍是跌破 1.9930，测试1.9880。欧元跌破1.4327前低，有进一步跌势。美元/加元跌破1.0000。美元及美元集团货币强势。虽近圣诞，节日气氛较重，但我们认为年底美元可能发起一轮较大的反攻。

其它市场：英国富时指数涨35.9报6320.4，期油涨0.56，报91.80；期金跌2.4，报803。

美市风险：美国第三季度GDP终值，美国第三季度PCE物价指数

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英镑/美元周三跌破2.0关口后，纽约早盘再创3个月新低，12份汇价跌幅超过3%，可能录得两年半以来最大月度跌幅。英镑贸易加权指数跌至2006年5月以来最低水平，该指数较年初跌幅超过4.7%，可能遭遇十年以来最大年度跌幅。今日公布的第三季度GDP数据被上修，11月抵押许可数据好于预期，但市场更关注整体经济前景的灰暗，房屋市场的降温，全球市场流动性危机和通胀数据的疲软都打压英镑，英镑/日元和欧元/英镑套息清仓加重英镑跌势，昨日英央行会议记录显示委员们全票支持减息，令市场有些震惊，突显了央行对经济的担忧，巩固了市场对明年第一季度减息的预期。路透社对13家英国基金管理公司调查显示基金经理对股市和债市前景担忧，围绕经济和企业获利增长放缓以及通胀上升的忧虑困扰着他们。

纽约时段数据与新闻：美国第三季度GDP年率终值4.9%，GDP平减指数终值1.0%，PCE物价指数年率终值1.8%，核心年率终值2.0%；美国11月领先指标月率-0.4%；美国12月费城联储制造业指数-5.7。

金融市场：道琼斯工业指数收报13245.64，涨38.37点，COMEX2月期金收报803.20美元/盎司，跌2.20美元，NYMEX2月原油期货收报91.06美元/桶，跌0.18美元。RJ/CRB商品指数跌0.16%至349.63点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间05：45纽西兰公布第三季度GDP季率；08：30澳大利亚公布11月新车销售。

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亚洲股市今日普遍上涨，提振风险追求情绪。日经股市受到电子和科技股支持，今日上涨225.40点，收报15257.00，涨幅达1.5%。日本东证指数收盘在1469.20，上涨11.64点， 涨幅0.8%。中国昨日升息，利好固定收益投资，中国股市在中国人寿领带下上涨。反映亚洲股市整体情况的MSCI亚太指数今日上涨1.4%至153.88点，结束了7日来的下跌行情，录得12月来的最大涨幅。同样提振风险追求情绪的还有好于预期的新西兰GDP和强劲的澳大利亚新车销售数据。数据反映出两国经济活动依然活跃，在纽元和澳元的带领下美元集团货币和日元交叉盘上涨。此外，今日有消息称著名新加坡机构淡马锡正在与美林银行商讨向其注次50亿美元现金的事宜，同样有助于金融市场的情绪。如果今日欧洲和美国股市维持亚洲股市的活跃，有望继续提振上述货币。

亚市回顾：下周初有日本和欧美假日，众交易商避免加仓，今日亚市受头寸调整影响交投较为活跃。由于下周初是假日，东京定息时前结算需求较平时有所增加，推动美元/日元和欧元/日元上扬。此外，亚洲股市早盘上涨，减弱风险厌恶情绪，利好纽元。新加坡淡马锡与美林商讨向其注资50美元，有利于稳定市场情绪。

其它市场：日经+225.40，报15257.00；恒指+609.83，报27626.92。期油+0.19，报91.07，期金-2.0，报819.00

欧市风险：欧元区10月经常帐，英国11月零售销售，欧元区10月工业订单，德国12月消费者物价指数

Michelle

虽然技术面，日图上澳元/美元，欧元/美元，英镑/美元均出现了中期见顶迹象。澳元/美元及欧元/美元形成头肩顶，并跌破重要支持颈线，但在继跌破颈线后仍在盘整，市场的注意力集中在英镑/美元跌破趋势线后的跌势，节后有非美轮番下跌的风险。另外，近期观察，注意到交叉盘的资金流向主导了非美元直盘的走势。

欧市回顾：欧市非美元在澳元的带领下发起一轮上攻，清淡的交投及日图上美元的强势令非美上行无后续。无功而返。英镑仍是全盘弱势，在1.9820-1.9890间盘整。

其它市场：英国富时指数发稿时涨78.5，报6424.10；期油涨0.14，报91.2，期金涨4.7，报807.90

美市风险：美国11月个人收入月率，美国11月个人消费支出月率，11月核心PCE平减指数年率，加拿大零售销售，美国12月密歇根大学消费信心指数。

Michelle

过去一周美联储和欧央行等各大央行保证年末市场流动性需求得到满足的决心让市场充分感受到了，风险厌恶情绪得到抑制，今日vix波动率指数跌至7周低点18.83，道指今日上涨超过200点，支持套息交易，同时商品价格大涨，高息的美元集团货币澳元、加元和纽元形势一片大好，套息融资货币日元则前景悲观，因最新的GDP数据低迷，日经甚至提到了减息。美国方面最新公布的11月CPI年率4.3%，减少了美联储减息空间，也支持美元回调近期跌幅。

纽约时段数据与新闻：美国11月个人收入月率0.4%，个人消费支出月率1.1%，核心PCE平减指数年率2.2%。加拿大10月GDP月率0.2%，零售销售月率0.1%。美国12月密歇根大学消费者信心指数终值75.5。

金融市场：道琼斯工业指数收报13450.65，涨205.01点，COMEX2月期金收报815.40美元/盎司，涨12.20美元，NYMEX2月原油期货收报93.31美元/桶，涨2.25美元。RJ/CRB商品指数跌1.32%至354.23点。

亚市重大经济数据及事件：下周一北京时间07：50日本公布第四季度所有产业商业信心指数季率、大型制造业商业信心指数季率和企业服务价格年率。