DailyFX每日最新报告(12/03~12/07)

Michelle

12月3日 欧洲盘前(周初将见非美反弹)

上周分析中我们写：“上周末当全球各大股指重要支持位上方反弹后，随之而来的套息交易的反弹可能在本周内令形势颠倒，美元兑瑞郎，欧元及日元走高，兑其它高息货币走低。”事实是：上周低息货币欧瑞日兑美元大跌，高息货币澳纽兑美元盘升，但高息货币兑美元的涨幅却低于我们的预期。本周我们认为全球股市可能走出震荡盘升或盘整的格局，高息货币兑美元的优势可能由此耗尽，将出现美元全盘上扬的局面。在套息交易震荡时美元的走高可能成为汇市焦点。技术面美元指数在76.14-94.97间筑底，本周有加速上攻的迹象。但周初将见非美反弹。最初阻力77.64。更多分析见本周分析。

亚市回顾：英国电讯报称苏格兰皇家银行（RBS）因次贷问题又损失20亿英镑令风险规避情绪再起日元交叉盘走低；澳大利亚10月贸易帐-29.83亿澳元 前值-18.6亿澳元 预估值-18亿澳元，澳元受创；非美盘整。非美低点反弹。

其它市场：日经跌51.70，报15628.97；恒生涨251.34，报28894.95；期油涨0.85，报89.56；期金涨6.9，报796.00。

欧洲市场风险：欧元区各国采购经理人指数

yuki

11 月英国制造业采购经理人指数意外增至54.4，高于市场预期的52.5，10月数据小幅下调至52.8。推动11月数据上升的主要因素是产出和新订单的增长，两者分别升至57.7和55.6，尽管存在英镑兑美元走强和全球需求放缓可能对工业部门造成损害的担忧，但出口仍强劲反弹。由于能源价格上涨，输入物价大幅上升，但并未出现像欧元区那样带来输出物价的上扬。上周四有5位影子货币政策委员会成员建议英央行在本周减息，其中3位甚至鼓吹减息50点，还有1 位更是建议减息75点。一切在周四的英央行会议上自见分晓。

瑞士11月SVME采购经理人指数∶63.4；德国11月制造业采购经理人指数∶53.7；欧元区11月制造业采购经理人指数∶52.8；英国11月制造业采购经理人指数∶54.4；欧元区10月失业率∶7.2%。

美国时段数据：23：00 美国11月ISM制造业指数。

[ 本帖最后由 yuki 于 2007-12-3 21:31 编辑 ]

Michelle

早盘加央行向市场注入了5亿加元现金，令市场对周二加央行利率决议的争论白热化，大家各执一词，支持保持利率不变的越来越多，他们认为上周五的第三季度GDP数据，库存的高涨、进口的上涨和经常帐盈余的大幅缩水都支持加央行慎重考虑，最新的彭博社调查中27名经济学家中有12名预期减息，一家美国投资银行认为将减息50点。美元/加元回到1.0上方，减息50点似乎太过，但减息25点看来合理。

纽约时段数据与新闻：美国11月ISM制造业指数50.8；美国11月汽车销售1200万。

金融市场：道琼斯工业指数收报13314.57，跌57.15点，COMEX2月期金收报794.70美元/盎司，升5.6美元，NYMEX1月原油期货收报89.31美元/桶，涨0.6美元。RJ/CRB商品指数升0.02%至339.92点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间08：30澳大利亚公布10月零售销售和营建许可。

yuki

全球快递报，日本保证金帐户外汇多头减少，11月26日当周美元/日元多头仓位自80.2%下降到79.3%，欧元/日元自70.1%下降到66.1%，澳元/日元自79.1%下降到78.5%，纽元/日元自76.9%下降到74.1%，英镑/日元自78.1%下降到70.8%，欧元/日元及英镑/日元下降的幅度较大，这些保证金帐户往往都是采用逢低买入，快速结利的那种交易方式。

亚市回顾：日经继美道指走低后低开，并一路走低，日元套息交易走低，澳元因零售销售及营建许可低于预期更是雪上国霜，澳元全盘走低。欧元隔夜跌势暂停。

其它市场：日经跌148.78报15480.19，恒生涨263.40，报28921.82；期油涨0.6,报89.91,期金涨2.2,报796.90
欧洲其它市场:欧元区10月生产者物价指数

yuki

美国财长鲍尔森昨日称希望在本周末出台旨在能够减小由于抵押贷款利率提高而给房主带来还贷压力增加的计划。他同时指出即便美国楼市遭遇重挫，但他仍对美国经济避免衰退满怀信心。超过200万的次级借款者将面临利率重置的压力，官方担心超过50万的借款者将因不能及时支付贷款而失去住房。布什政府正在不断推动抵押行业临时冻结部分贷款的利率。在联邦住房研讨会上，鲍尔森指出“政府应发挥作用，同时整个行业的联合行动是取得效果的关键”，呼吁国会扩大地方政府债券的税收优惠和减免范围，并为抵押贷款提供再融资。但问题在于无法达到标准而从中受益的民众该何去何从，以及如何建立用于鉴别不能承受利率重置成本但能承受利率冻结的还贷标准，以及政府何时退出的问题。先前鲍尔森曾倡导美国银行业巨头成立基金拯救与次级抵押市场相关的机构性投资工具。政府的过多干预市场可能导致其公信力下降。

欧元区10月生产者物价指数月率∶0.6%，年率∶3.3%，核心月率：+0.4%,核心年率：+3.1%；美国上周ICSC-瑞银华宝连锁店销售年率-2.0%。

美国时段数据：21：55美国上周红皮书商业零售销售年率；22：00加拿大12月央行公布利率决议。

yuki

今日加央行减息之后，市场认为英央行在周四跟进的可能性增加，因为加拿大经济相对英国受到次贷危机的冲击更小。市场已经预期英央行将减息25点，分歧仅在时间上。若英央行本周减息，英镑可能大幅下跌。一家美国大型银行表示，如果英国本周维持基准利率于5.75%不变，那么将导致英国经济加速放缓，从而最终被迫更大幅度的降息。加央行的减息可被看作全球各国对美元整体情绪改变的信号，现在美联储在下次会议减息的压力也加大了，考虑美联储相当担忧减息对通胀的影响，美联储很可能呼吁其他央行采取更具适应性的货币政策，这将减轻美国的通胀压力，使其能放手采取更宽松的货币政策。

纽约时段数据与新闻：加央行减息25点。

金融市场：道琼斯工业指数收报13248.73，跌65.84点，COMEX2月期金收报807.60美元/盎司，升12.9美元，NYMEX1月原油期货收报88.32美元/桶，跌0.99美元。RJ/CRB商品指数升0.05%至340.08点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间06：30澳储行公布利率决议；北京时间08：30澳大利亚公布第三季度GDP；11：00纽西兰公布ANZ商品物价指数。

Michelle

金融时报，卫报，电讯报及泰唔士报有类似文章称金融服务局警告抵押贷款者称140万房屋居住者将面临还款压力，很多人可能无力为其抵押再融资，独立报有文章看空英国经济，名为“英国走向风暴”？这些情绪及房价的走低可能导致伦敦开盘大跌，给英央行周四带来减息威力。

亚市回顾：英国北石国有化的消息传出减弱风险规避情绪，日经低开午后高走，日元套息交易回升。高息货币先抑后扬。非美盘整。

其它市场：日经涨128.69报15608.88；恒生涨234.54，报29114.13；期油涨0.45，报88.77，期金涨4.8报812.40

欧洲市场风险：英国11月服务业采购经理人指数；英国10月工业及制造业生产；欧元区10月零售销售；英国11月BRC商店物价指数

Michelle

欧元区10月零售销售大幅低于市场预期，月率下降0.7%，年率降至0.2%，10月食品和剔除食品的零售销售月率增长分别为0.2%和-1.1%。虽然食品零售销售年率增长了0.6%，但剔除食品的核心零售销售年率仅仅增长0.1%。9月数据也被下调。占据欧元区13国零售总额23.0%的德国10月零售销售月率下降3.3%，年率下降0.6%。法国和西班牙数据也出现萎缩。导致消费者支出缩减的主要因素是利率提高和信贷紧缩，尽管欧元区就业状况得到改善，但未能换来消费支出的增长。

英国11月Halifax房价指数月率下降1.1%，年率上升6.3%；德国11月服务业采购经理人指数∶53.1；欧元区11月服务业采购经理人指数∶54.1；英国11月服务业采购经理人指数∶51.9；欧元区10月零售销售月率∶-0.7% ，年率：0.2%。

美国时段数据：21：15美国11月ADP就业人数预估；21：30美国第三季度非农生产力修正值；23：30美国10月工厂订单月率；23：00美国11月ISM非制造业指数；23：30美国上周EIA汽油/原油/蒸馏油库存变化。

Michelle

纽储行如预期保持利率在8.25%未变，但纽储行行长Bollard警告通胀压力增加，油价及全球食品价格的上涨可能导致明年多数时间CPI高于3%，利率保持在高位的时间可能超过预期，另一方面纽储行在货币政策声明中指出劳动力市场产能压力很大，房屋市场增长明显放缓，全球金融市场继续动荡，一些重要贸易伙伴可能面临经济下行风险。纽储行预期截至2008年3月的一年内GDP增长率平均为3.1%。在各大央行纷纷出现放松货币政策迹象的时刻，澳大利亚和纽西兰继续保持高利率，预计将继续吸引套息兴趣，日内欧元和英镑等主要非美货币兑美元大幅回落，但澳元和纽元相对保持稳健。

纽约时段数据与新闻：美国11月ADP就业人数预估18.9万；美国10月工厂订单月率0.5%，ISM非制造业指数54.1。纽储行保持利率在8.25%未变。

金融市场：道琼斯工业指数收报13445.28，涨196.55点，COMEX2月期金收报803.70美元/盎司，跌3.9美元，NYMEX1月原油期货收报87.49美元/桶，跌0.83美元。RJ/CRB商品指数跌0.17%至339.51点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间13：00日本公布10月经济领先/同步指标。

Michelle

今天欧央行，英央行公布利率决议，虽然市场预期两家央行都保持利率不变，但预期英央行声明可能温和，欧央行声明可以强硬。这两家银行面临的共同处境是全球贷款市场危机令欧洲及英国银行拆借利率升上多年高点，股市摇摇欲坠。金融市场的不稳定升级威胁到经济增长风险，困扰两家央行。不同的是英国北石银行及房屋市场价格下降，消费者信心下降，支出放缓，增加减息压力，交易商们预计其会议声明会如8月，给人一个意外。欧央行面临通胀压力及10月失业率下降至历史低点7.2%，制造业采购经理人指数自51.5升上52.8,特里谢可能会重申“高度警惕”，市场可能会有1月升息预期兴起。相反，若特里谢将重点放在经济增长放缓，市场会预计欧央行升息进程结束。

亚市回顾：日经上扬，套息交易盘整隔夜涨幅，非美盘整隔夜跌幅。

其它市场：日经指数上扬265.20，报15874.08；恒生指数涨347.71，报29693.16；期油跌0.53，报86.96；期金跌5.3，报798.40。

欧洲市场风险：英国10月工业生产与制造业生产，德国10月工业订单；英央行，欧央行利率决议

Michelle

英央行自2005年8月以来首次减息。英央行声称经济增长出现放缓迹象，同时提到信贷紧缩开始自家庭波及到商业领域。尽管通胀风险仍然存在，但需求增长放缓可能缓解通胀压力，从而在中期将CPI年率控制在2.0%的范围内。尽管经历一系列疲弱经济数据之后，市场已经预料到减息，但仍对于持续的通胀存在担忧，经济学家们认为减息值得商榷。先前汤姆逊财经对经济学家所做的调查结果显示，不到一半的经济学家认为英央行将会减息。英央行会议纪要将在12月19日公布。

英国10月制造业生产月率∶0.3％, 年率∶0.3％; 英国10月工业生产月率∶0.4%,年率∶1.0%.；英国12月央行公布利率决议∶5.50%；欧元区12月央行公布利率决议∶4.00%。

美国时段数据： 21：30加拿大10月营建许可月率，美国上周初请失业金人数；23：00加拿大11月Ivey采购经理人指数.

yuki

欧央行不理会欧元区政客对欧元强势的不满声音，继续保持利率未变，坚持关注物价稳定，显示出其独立性，这也是欧元得以保持强劲的原因所在。欧央行行长特里谢今日在利率决议后新闻发布会上表示中期物价存在上升风险，货币及信贷增长迅速，欧元区经济形势良好，存在不确定性，需要密切关注各方面情况，欧央行将适时稳步采取措施，同时他表示欧央行执委会有成员支持加息。这样的结果令欧元区政客们失望，他们只能期望采取其他途径影响汇价，德国财长 Steinbrueck表示希望在G7会议上讨论汇率问题。

纽约时段数据与新闻：加拿大10月营建许可月率6.8%，11月Ivey采购经理人指数58.7；美国上周初请失业金人数33.8万。

金融市场：道琼斯工业指数收报13619.89，涨174.93点，COMEX2月期金收报807.10美元/盎司，涨3.4美元，NYMEX1月原油期货收报90.23美元/桶，涨2.74美元。RJ/CRB商品指数大涨1.06%至343.12点。

亚市重大经济数据及事件：北京时间07：50日本公布第三季度GDP。

Michelle

上个月，我们跟踪的9个指标中有7个预测到了非农数据好于预期，但这次现在这9个数据除了ADP以外其它指标都指向较弱的非农就业数据。支持看淡非农数据的跟踪指标有：消费信心连续第四个月下降，跌到2005年10月来的最低水平；4周平均失业金初请人数上升到33.52万，3月以来的最高水平；制造业ISM中就业分项跌到50以下，两年来的最低水平；服务业ISM就业分项跌到8个月以来最低；挑战者报告11月份裁员人数自上月增加15.9%，较去年同期下降4.7%;Hudson就业指标11月份降到历史低点91.9；Monster就业指标11月份下降5个点；11月份罢工人数令就业人数减少7700个；10月份招聘广告下降。由此，非农可能好或弱于预期，但更多的几率是弱于预期，在多个货币对仍未能决定近期区间突破方向时，非农数据可能为下周美联储会议定下基调。美联储基金利率期货市场已消化100%的减息，44%的减息50点。即便是数据强劲，市场中已占主导地位的悲观情绪将令交易商怀疑这样的强劲数据能否持续，如果非农数据超过12.5万，预计美元将上扬。如以往一样，同时关注的还应有10月数据的修正。

亚市回顾：日本第三季度GDP季率自初值0.6%下修到0.4%，年率自2.6%下修到1.5%。日经随美道指上扬，套息交易盘整涨幅；非美在美国非农数据前盘整。

其它市场：日经指数涨82.29，报15956.37；恒生指数涨158.83，报29717.75；期油涨0.06报90.29；期金跌1.7，报805.40

欧洲市场风险：法国10月贸易帐；德国10月工业生产

Michelle

11月美国非农就业人数增加94000人，高于市场预期的90000人。10月份数据意外向上修正.失业率维持在4.7%，平均时薪月率增长0.5%，年率增长3.8%。建筑业和服务业就业人数出现较大幅度调水。其中：制造业就业人数减少11000人，建筑业就业人数减少24000人，金融业就业减少20000人，零售增加24200人，医疗和餐饮就业人数分别增长14900人和16900人，酒店就业人数增长10900人，政府部门就业人数增长30000人。就业扩散指数为49.8%略显疲弱。第三季度平均每月就业增长77000人。数据总体符合市场预期但并但说不上强劲，因此目前市场反应冷淡。

德国10月工业生产年率∶6.0%；加拿大11月失业率∶5.9%；加拿大11月就业人数变化∶+4.26万；美国11月非农就业人数变化∶9.4万；美国11月失业率∶4.7%；美国11月平均每周工时∶33.8小时；美国11月平均时薪月率∶0.5%。

美国时段数据：23：00美国12月密歇根大学消费者信心指数初值。

Michelle

过去的一周重大事件风险令交易商应接不暇，周二加央行减息25点至4.25%，周三澳储行保持利率在6.75%不变，周四纽储行保持利率在8.25%不变，英央行减息25点至5.50%，欧央行保持利率在4.00%未变，周五美国公布非农，所有这些事件一起帮助重塑了全球利率前景，预计年末各类投资者都将仔细揣摩这些信息，以调整投资策略。加央行给出的讯息非常明确，加元的上涨带来通缩压力，加元的强势不合理，预计加元将继续回落；澳储行和纽储行都倾向继续保持利率不变，态度温和；英央行则表示金融市场形势恶化，经济增长和通胀都有下行风险，英央行此次减息标志在自2006年8月开始的升息周期的结束；欧央行表示通胀继续高涨，但经济有放缓迹象，因而保持利率不变，不过内部据称有加息声音，似乎是各大央行中态度最强硬的。周五的美国非农数据则打击了市场对下周美联储减息50点的预期，现在他们认为减息25点比较现实。

纽约时段数据与新闻：美国11月非农就业人数变化9.4万；失业率4.7%，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值74.5；美国10月消费者信贷47亿美元。

金融市场：道琼斯工业指数收报13625.58，涨5.69点，COMEX2月期金收报800.20美元/盎司，跌6.9美元，NYMEX1月原油期货收报88.28美元/桶，跌1.95美元。RJ/CRB商品指数微跌0.06%至342.92点。

亚市重大经济数据及事件：下周一北京时间07:50日本公布第三季度GDP季率。