繁荣深处的隐忧-------资产泡沫破灭的指标监控

bonnyshi

市场可以涨的超出你的想象能力,
但大树毕竟不会长到天上去的.

中国这一轮的资产从低估走向高估的过程,我们有辛可以与泡沫共舞.
如何在泡沫破灭时全身而退,是我在苦苦思索的问题.

以史为鉴,可以知兴衰

日本的资产泡沫破灭条件:
1)日元从250(1985年)升值一倍到120(1989年);
2)利息从2%上涨到5%;

东南亚金融危机和80年代拉丁美洲金融危机条件:
1)经常帐户失衡,赤字的产生

泡沫的破灭,就如泡沫的开始一样: 一定是基本面有了重大的转变,
从来没有无缘无故的泡沫.

那么,让我们监督好一些主要的经济指标,
可以在疯狂中保持一份清醒.

bonnyshi

实际利率为正,是一个重要指标.
这次美国的次贷危机,也是由于美联储将联邦基金利率从2004年开始从1%调整到5.25%后,实际利率为正后,才引发的.

实际利率=名义利率-通涨指数


中国目前的情况(通涨指数为全年预估):

名义利率3.87% - 通涨指数4.5% = -0.63%(实际利率)

bonnyshi

M2增长速度如果停止或者为负,也是一个重要指标.

bonnyshi

或者说外汇储备增长开始减速或者为负

bonnyshi

这个是杀手翦,
只要外资可以自由进出了,
就是说,和现在的香港一样,
那么,现在积累的泡沫一定马上会破灭!

Microsoft

原帖由 bonnyshi 于 2007-11-11 21:42 发表
这个是杀手翦,
只要外资可以自由进出了,
就是说,和现在的香港一样,
那么,现在积累的泡沫一定马上会破灭!

这个不可能的吧，温总还刚刚对港股直通车踩刹车

bonnyshi

不能编辑?
本来计划在上面几楼一直跟踪这几个指标的.

[ 本帖最后由 bonnyshi 于 2007-11-11 22:21 编辑 ]

bonnyshi

现在的经常帐户收支严重失衡,
国内资产怎能不起泡沫?

xboy

谢谢 ，不错

bonnyshi

人民币兑美元的名义汇率在不断升值


人民币对欧元确还在贬值中...




人民币实际汇率并没有升值多少。
所以，人民币升值的道路还很长。。。


[ 本帖最后由 bonnyshi 于 2007-11-12 10:17 编辑 ]

招财猫

好帖，顶一下。

满得饭

好

Trend

最近研究了一下热钱流入的大致数量
从最近几个月开始，热钱流入的速度大大加快，最近央行和部委出台的几个政策，就是针对热钱的，包括最近央行没有加息
人民币名义汇率和实际汇率包括实际有效汇率的变化，以及与贸易盈余和经常帐的关系，实际上深入研究下来，会出乎一般人印象中的规律

xiangning

不错