金融交易入门必读----技术操作（MIDAS老师文章集结）

treesflower

送给新入伍的战友们

2007年5月25日 阅读次数:16

汇市如战场。只是没有看到硝烟和伤亡的残酷的现实而已。参加保证金买卖，每天在市场的新手们，在两年内可以生存下来的不会超过 5%。 主要原因有三。第一，对风险管理的认识不足，第二，买卖太频繁，第三，对市场运作的认识不足。保证金买卖的最关键的问题在于，保本，风险管理。一切策略，一切买卖都要围绕着这个保本的问题，即，围绕着风险管理的问题转转才会在汇市提高生存机会。 先要问自己，什么是风险管理，怎么做风险管理。假如对这个问题不知道怎么回答，那问题就非常严重，随时会有给汇市灭顶的危险。等于是新兵不知道怎样在战场保护自己，提高生存率。当汇市的炮灰的机会非常高。 买卖以前先要问自己，这次买卖我准备输多少。只要搞好了对这个问题的回答，才上阵。 买卖不要太频繁。在任何情况下都要用适当的止损，止转。不要锁仓。多了解汇市运作的真谛。 新兵们的主要毛病在于埋头苦干研究怎样炼出百看百对的对汇市的预测法。不研究风险管理的问题。这只能说是经验不足。风险管理等于是怎样在战场保命的问题。命都保-不了，还可以谈什么东西。 在汇市要长期生存下去，预测和风险管理要三七开。三，预测，七，风险管理。在风险管理的问题上每天要下功夫。要完全熟悉这最基本，最要紧的问题。完全变了每次买卖的一部分为止。 那些预测汇市的问题，谁都可以学，谁都有机会一段时间猜对。这包括完全的外行 和 三岁的小孩子，甚至包括会向打靶扔东西的大猩猩。 外行和内行的主要分别在于怎样做资金管理和风险管理的问题。主要不在于怎样预测市场的问题。沉溺于预测，完全忽视风险管理，资金管理就是新兵的象征。快要出问题的预兆。每个人的个性不同，账户的情况也不同。所以风险管理的办法和策略也会不同。只能说要搞好风险管理才是长胜之道。离开这根本原则的汇市的任何理论都是个纸上谈兵，经不起汇市残酷现实的东西而已。 在国际金融市场大名鼎鼎的 LTCM 都是一时忽视风险管理的最根本的问题一夜倾家荡产。何况是经验不足的新兵。 要每天记住，要学好资金管理，风险管理的问题。保本，风险管理，这就是在汇市里的座右铭 资金管理和风险管理的几个要点 2007年5月25日 阅读次数:10 　　在金融市场的长期的成败决定于正确的对市场的趋势的分析，资金管理和风险管理。要在金融市场长期成功下去，这些因素应该三七开。对市场的预测三，资金管理和风险管理七。首先要讲明在汇市做保证金买卖的新手当中，既每天在市场做买卖的投资者当中，生存率 2 年以内不会超过 5%。这些都是中外的各大银行的内部统计的数据。当然他们不会公开给外面的人破坏自己的生意。 　　首先要分析一下为何有这么高的失败率。理由有几点。第一，对市场的运作原理毫无了解，瞎投资，或 瞎赌。第二，对资金管理和风险管理根本没有概念，即不知道怎样做资金管理和风险管理。第三，即使学了资金管理和风险管理的原理，根本没有纪律实行这些原理。第三，杠杆太大，根本应付不了在市场的正常的动荡。我是故意不提那些对市场的分析和成败的关系。对市场的分析的水平不是不重要，不过，那不是关系到投资成败的问题。市场的事情不是升就是跌，每个人，包括完全的新手都有机会看对一段时间。经过一段训练以后，下注 2次看准 1次的机会的水平应该不难达到。当然下注 3 次，看准 2次的话，更好。不过，这些都不是关键性的问题。假如投资者解决了下主3 次，最起码看准 1次的水平，只要处理好资金管理和风险管理的问题，那应该足够在汇市生存下去。我知道好多新手会质疑我的讲法。不过，现实就是如此。 　　要在市场长期成功的话，关键不在于看准或看不准市场的趋势的次数的问题，而在于看错了趋势以后怎样处理，怎样随机应变，看对了趋势以后怎样处理，怎样继续在市场生存下去的问题。因为看市场的方向，任何时候都是机会大不大的问题，永远不可能有保证。 我的意思是说，新手们要 70%的时间研究在汇市怎样处理错误的决策，怎样随机应变的问题，怎样看对的时候扩大利润的问题，不是 100%的时间研究怎样下注百发百中的问题。研究百发百中的"秘籍"不是没有用。当然长年在实战中研究的话，会提高水平，对投资会好些。好多央行级，大基金级的大牌买卖手们的预测能力都非常了得，不过，他们对这些不是很在乎。因为那不是投资成功或失败的关键。任何人以为他可以常常看对市场，那是梦想而已。假如讲出来自己研制了那种系统，那是自欺欺人而已。假如有人说他研制了一个以怎样做资金管理和风险管理为主的非常有效的买卖系统，他就是真正的行家。 　　希望以后大家多研究资金管理和风险管理的问题。那些所谓喊单，对不对都无所谓。关系不到成败的问题上来。最要紧的，关系到成败的问题的是，对的时候怎样做资金管理，风险管理，错的时候怎样做资金管理，风险管理的问题。因为在投资市场的成功的秘诀 或 秘籍只有一个。那就是我的意思是说，新手们要 70%的时间研究在汇市怎样处理错误的决策，怎样随机应变的问题，怎样看对的时候扩大利润的问题，不是 100%的时间研究怎样下注百发百中的问题。研究百发百中的"秘籍"不是没有用。当然长年在实战中研究的话，会提高水平，对投资会好些。好多央行级，大基金级的大牌买卖手们的预测能力都非常了得，不过，他们对这些不是很在乎。因为那不是投资成功或失败的关键。任何人以为他可以常常看对市场，那是梦想而已。假如讲出来自己研制了那种系统，那是自欺欺人而已。假如有人说他研制了一个以怎样做资金管理和风险管理为主的非常有效的买卖系统，他就是真正的行家。 　　希望以后大家多研究资金管理和风险管理的问题。那些所谓喊单，对不对都无所谓。关系不到成败的问题上来。最要紧的，关系到成败的问题的是，对的时候怎样做资金管理，风险管理，错的时候怎样做资金管理，风险管理的问题。因为在投资市场的成功的秘诀 或 秘籍只有一个。那就是确保赢的时候赢的多，输的时候输得少。所以资金管理和风险管理是这个秘籍的根本。这就是千古投资市场必胜的秘诀。太阳底下没什么新鲜的事。 　　因为好多新手们不会做资金管理和风险管理的主要理由是对市场的运作的原理毫无理。根本不知道到底做什么才好。所以应该简单的解释一下到底汇市是怎样运作的。 汇市是全世界最大的金融市场。这个市场的运作的原理跟别的金融市场的运作的原理基本上都一样。在市场里看好的，不看好的双方在一定的幅度内做买卖。据一个最近实际买卖的例子。例如，3月中在欧元的 1.3300--1。3480徘徊区做买卖。形成这些徘徊区的最主要的原因跟汇市的大型期权活动有密切的关系。即欧元的 1。3250-1.3300 区和 1.3480--1。3530 区有大型期权坐镇，保护那些地区。技术分析的人们把这个地区叫支持和阻力区，内行买卖手们会说大型期权坐镇的地区。无论怎样我们要尊重市场的存在。即，在 1.3300 附近买进欧元，在 1.3480 附近卖出欧元应该是符合市场运作的买卖之一。因为那就是市场做的事，我们要跟他们做。 　　问题是这些期权或徘徊区都有时间性，不会很长时间在那里。与此同时随时会进来无法预测的消息的因素，随时会破坏现存的徘徊区，平衡区。变幻是永恒，平衡是暂时。欧元徘徊区的一方，1。3300 给突破了，一般情况下，那时在市场会发生非常忙的期权，现货买卖的大动作。平时在徘徊区做买卖的时候，现货买卖手都有自己的，止损，止转点。一般都不会离开徘徊区极端的 50 点。所以。1。3300 给突破的话，这些看好欧元的现货的仓都要止损或止转。对专业人士来说应该都 1。3300--1。3250 区止转。这样一来，本来是平衡的力量变成一边倒的力量。形成一边倒的趋势，单边市。在期权市场也发生很大的变化。为了对冲 1。3300 附近看好的欧元的期权，那些银行要卖出大量的现货欧元对冲他们的期权，确保不会输钱。所以一般突破了徘徊区以后市场的速度非常快，完全一边倒的市场。就是这个缘故。那些徘徊区突破了以后，单边市的长度最起码会是赢方完全的派发他们手里的仓，跟对方的力量再找到平衡为止。最起码的趋势运行的目标大概跟徘徊区的幅度差不多。即 1。3100是最起码的目标。长期，中期，短期都是一样的步骤。当然，到了 1.3100，市场怎样运作要看当时的情况而定。 　　那些徘徊区被破坏以后的单边市的动作，叫趋势。在市场徘徊区被破坏了以后，跟趋势也是另一种符合市场运作的买卖。因为市场是这样运作，我们也要跟。即，在汇市符合市场运作的原理的买卖只有两种。第一，徘徊区突破以后跟趋势的一种，第二，在徘徊区的两端做买卖的另一种。这就是简单的汇市是到底怎样运作的原理。为何有徘徊区，为何有趋势的原理。当然，这不保证徘徊区突破以后一定会继续向突破的方向发展。不过，向突破的方向发展的机会大。所以我们要跟突破的方向下注赢面大。市场的事情永远是机会大不大的问题。 　　在上面的例子里，我们可以做几种符合市场运作原理的买卖。在 1.3480 附近卖出欧元是一个符合市场运作原理的买卖。因为市场还在徘徊。不过，我们没有保证欧元继续在徘徊区里徘徊向 1.3300发展。所以在 1.3530 可放止转盘预防万一。即欧元没有超过 1.3530 继续在徘徊区徘徊的话，卖出的单可赚钱。假如在 1。3480附近没有沽仓的话，1。3480向上突破以后直接跟，用一定的止损盘也无妨。1。3300买进欧元也是符合市场运作原理的买卖。 　　因为只要徘徊区没破坏，我们要尊重市场。假如 1。3300好仓保不住向下发展的话，1。3250止转盘会保护以后的事情，也是跟突破以后的趋势，目标1.3100。假如在 1.3300附近没有买进的仓的话，1。3300突破了以后，直接跟，用一定的止损盘也无妨。这就是买卖手们的现货操作法。 分析 和 更重要的资金管理和风险管理的问题下一次有机会再谈。 　　对市场的分析就是想知道有关市场在某段时间里 升，跌，徘徊 的问题。 有了对这些市场的状态的了解，就可以采取更合适的策略在市场运作。 例如，逢低买进，逢高卖出， 高沽低揸 的策略。 跨市场分析 2007年5月25日 阅读次数:9 　　今天的浅谈是怎样分析金融市场的整体的形势，怎样分析资金市场，商品市场和汇市的相互关系。 对有规模的央行，基金，公司来说，分析整体的金融市场，即资产市场，商品市场和汇市在某阶段里的形式的分析是他们作投资的决定以前的第一步。 他们是左右金融市场的动向的主力军，所以我们也要认真研究他们对市场的研究的模式和方法。第一步，就是对整个金融市场的状态和个别资产市场和商品市场的研究。 第二步，就是那些市场对汇市的影响，第三步，就是受了那些影响以后的汇市内部的研究。汇市以外的宏观的研究可以说是对金融市场的大气候的研究，对汇市本身的研究可以说是大气候下的小气候的研究。 　　怎样把大气候和小气候协调起来进行研究当然关系到最终分析的准确性的问题。 就是反映各国资产市场的形势的地方。一般来说 哪一个国家的资产相对的安全，相对的回报率高，国际热钱就向那个国家的资产市场进军，图利，那个国家的资产市场水涨船高，汇价也得到支持进去上升轨道。 在这个过程中 real money， 即没有杠杆的央行，基金，大公司的 中长线的资金的流向是决定各国资产市场，商品市场 和汇市的中长线趋势的主力军。 短线炒客无论多大都成不了大器，只能造成市场的短线波动。 这就说明，想知道汇市的原动力，汇市的趋势，先要看主要国家的资产市场和商品市场的情况。 美元是国际储备货币，它的浮沉会影响整个汇市和世界金融市场。美元的后台就是美元资产市场，美元是个孙悟空，逃不出美元资产市场这个如来佛的手掌心。 　　美元资产市场里债券市场和股票市场是最主要的市场。 这两个市场的趋向大部分时间左右美元的趋向，转过来美元的趋向也影响这两个市场。 这两个市场有好多国际热钱的买盘的话，美元也会自然升。美元升上去外国投资者也放心买美元资产，美元跌下去，外国的投资者不买美元资产，美元跌的更多。这就是它们之间的相互关系。 那些央行和大基金决定投资以前第一个考虑就是目标地区的实际利率的趋势。实际利率的趋势反映着当地的经济状况和未来的经济趋势。 　　所谓美国的实际利率就是一年期债券的利息减通胀率。 美元的真正的长期跌势是自从美国的实际利率开始成为负实际利率的 2002年的春天。 那以后美国的实际利率一直处于负利率状态。 美元也因此一蹶不振。 这个现象跟美联储局为了挽救纳斯达克泡沫爆破以后的美国的经济，拼命减息和拼命印钞也很有关系。无论怎样美国在负实际利率的环境下美元只能走下坡路，商品价格包括原油的价格一直升上去。 　　上个世纪 70 年代美国的实际利率也处于负实际利率状态，结果美元大跌特跌，商品价格大升，引起第一次美元大贬值潮。 这次会否是一样的结果，那当然要继续观察美国的实际利率的趋向。美元真的要开始进去长期的上升轨道，实际利率开始摆脱负利率的趋势才行。 美国的实际利率要升的话，当然要靠加息和通货膨胀的温和才行。最近几个月的美联储局的加息行动是为了对付越来越严重的通货膨胀而采取的措施。问题是自从 6月份加息期开始以来，商品市场价格创新高，原油价创新高。债券市场的利息一直跌，股市也偏软。通货膨胀越来越严重，加息行动还是摆脱不了负实际利率的命运，美元只能跌下去。 　　商品市场价格的原动力来自需求和美元的趋势。假如美元跌了，商品价格回升，因为商品价格是美元标价的。再加上对商品的需求增加了，商品价格只能上去。 自从 2001 年的商品市场的上升趋势就说明这些关系。 商品价格的上升对世界经济带来通胀的压力，对世界经济不好，对美元最不好，因为美元是世界货币。通货膨胀高企对美元的实际利率有负面影响，对美国的经济也有负面影响。所以看了商品价格的上升就知道美元会跌下去，看了商品价格的跌，就知道美元得到支持。 就是这样的相互关系。近两年黄金对美元升了很多，不过，对日元和欧元没升多少，这也说明商品的趋势和美元的趋势的相互关系。即美国的实际利率跌，美元跌；美元跌，商品价格升。 最近原油市场对世界经济和对汇市的影响力也更实际的说明这一点。 　　美国债券市场的原动力也来自需求和供应。长债利息自从 5 月中以来一直跌，美联储局的加息行动以来跌得更快。 这就发出两个讯息。 第一，市场不看好美国的经济，也不看好美联储局有能耐加息下去。第二，负实际利率的日子还要走一段路。 这对美元是个很大的打击。 一般来说的说长债的利息升，对美元有利，长债的利息跌，对美元不利。 美国的股市对汇市的影响也很深。美元从 1995年到2001年大升，就靠纳斯达克的泡沫的上升趋势。自从泡沫爆破了以后，纳斯达克的暴跌替美元的暴跌铺路。 一般来说，外资进入美股，对美元有很大的支持，美元上升。没有外资的支持，即使美股升，美元也得不到支持。所以看美国的股市和美元的关系的时候，升的话，再看外资的投入程度。 只是国内的资金靠美联储局的大量的印钞让股市升的话，对美元不利，因为这只是美元的供应量增加的结果。美国股市跌的话，不管谁抛售都是对美元不利的消息。 　　在汇市做实际买卖的时候要密切注意商品市场，债券市场，股市的动向。这些市场开始有动作的话，汇市肯定受到影响做出相应的动作。这些市场就好比汇市的主题曲，汇市跟着它跳舞。在汇市做买卖当然要熟悉汇市的主题曲才行。 当然，这些资产市场和商品市场不是每天都带领汇市上落，汇市也有它自己的个性。 　　长期来说，实际利率的趋势，商品市场的趋势，长债的利息大概 90%的时间跟美元指数一起上落，美国的股市也大概 75%的时间跟美元指数一起上落。这些市场等于是告诉汇市现在是什么季节，春，夏，秋，冬。 知道了季节，主题曲，在汇市可以采取相应的措施。 假如季节，主题曲都不知道的话，做汇市的井底之蛙的可能性非常高。所以这些分析就是投资者要做的第一步的分析。 当然，在汇市的具体的买卖，选哪一个货币，在哪一个价位进场，离场，需要对汇市本身，对目标货币要进行进一步的分析。 关于对汇市本身和目标货币的分析，下一次有机会再浅谈。 投资纪律:关于投资/投机资金管理和风险管理的几点问题 2007年5月25日 阅读次数:8 　　最好周末不要留仓。。。太危险宁可重金买开始升的货币，勿买跌市中的货币我参加过 1997-1998年的亚洲金融风暴时期的一个战役，"香港保卫战'.那个战役期间为了打败世界金融界的好多大名鼎鼎的基金们的对香港的猛烈的进攻不得不研究他们的买卖系统和他们的基本作战战术和纪律。他们都是平时在世界金融界叱咤风云的了不得的基金。他们都有不同的买卖系统，有的是 momentum 追随系统，有的是 contrarian 系统。 　　大部分都是人为的和系统的混合在一其，目的是为了应付以前没发生过的紧急情况。不过，他们都靠这些系统进出市场。 纪律方面，大多数的基金采用逐渐式的资金投入和逐渐式的离场的系统。还有损失不超过资金的某些百分点的方式。就是说，你知道了他们的离场点的话，想办法把市场价格推到那个价格就行。其实，这个也是在外汇市场最常见的市场的 stop-hunting.就是说，你绝不能给市场知道你的立场点。找个某个时间内的趋势，以后跟着他做 momentum 买卖。一直到了炒卖/买的区，翻身做contrarian买卖，在反方向做买卖。最要紧的是要找个比较准确地在某个时间的范围内可以确定趋势的开始和趋势的超卖/买的买卖系统。 　　要成功，找个进场的据点不是那末要紧的问题。关键的问题是进场以后怎样随机应变没想到的问题。这就是左右成败的问题。常常看到有些投资者找到了非常灵的进场点的自我陶醉的消息。我的看法是对这些最起码的进场的东西这样如痴如醉的就是还没理解在市场上要知己知彼的道理的表现。进场点不是不重要。不过，更重要的东西在别的地方。就是说，投资者要明白纯靠进场的效率想在投资市场成功是梦想。要找个系统，这个系统作十次买卖五次失手也可以有钱赚的系统才行。大部分的基金和银行的买卖系统都是基础在一样的原则上。即是说，成功不在与赢输的次数，在于赢输的钱数。当然，进场的命中率高不是坏事。这就是决大多数在市场上的常青树的秘诀。longterm capital management 这样的世界级的出色的班子也是只失败一次变了个世界级的笑话。就是没明白知己知彼的道理。每个投资者的办法都不同。好像没个武林高手的武器和生存方式不同一样。 　　简单的说都是怎样进出市场的问题 和怎样管理资金和风险的问题。 最近在这里常常看到"我被套住了"这个字。。。我的第一个反应是，假如投资者做不到止损的动作的话不应该参加投资的游戏。。。有的时候市场太快你已经下了单，银行做不到止损，那也要找个比较合理的价格做止损。。。止损就是做买卖的成本和杂费。。。问题是这个市场常常让投资者养成坏习惯，因为好多时候价格再回来。。。投资者等了几个星期或几个月价格就回来了，就觉得以后这样做也无妨。。。问题是这种做法迟早会灭顶的致命的策略和战术，决不能用在投资/投机市场。。。一进场就一定要有心理准备和止损的位置。。。，假如没有这种心理准备和位置的话，就不要进场。。。，就这莫简单。。。因为没止损等于是开着没有刹车功能的车子。。。你可以开车出发，不过未必到达目的地，因为没有刹车功能的车子迟早会出事。。。。一切投资/投机的成败的关键与这个风险管理的问题。。。。在市场做了最起码 5 年以上的人士都会明白这个最简单而最要紧的道理。。。"止损，止损。止损"，这应该是市场常青树们的座右铭。。。实盘也是一样的。。。就是给人的错觉是"只要我不卖掉，没事"。。。问题是实盘会失去好读"机会成本'...即是说，你已被套住了以后已经变了市场的俘虏，动但不得，以后多磨好的机会来了也没分。。。还有真正的更根本的问题是，假如你买的货币一直跌下去的话那种惨烈的事怎末解决。。。外汇市场是什莫事情都可以发生的市场。。。所谓分析只不过是在一定的时间内胜算高低的东西而已。。。决不能准确地知道未来的事。。。所以，实盘，保证金盘都得用止损盘。。。 止损/止转的技巧需要对市场运作的一定程度的了解和经验。不然，白白赔钱或造成非常尴尬的情况。我是看了一方胜利以后才入市的。假如实况突变赢方控制不了局面，我会在收集/派发区的底破了止损离场。再观望。因为短线买卖我是两-三分式的逐渐入场，大部分情况下只有第一分的资金遭到这种待遇的多。第二。第三队还没机会入场。对整个资金影响不大。我的贡杆最多是本钱的 10 倍。即是说，您的 10 万当作 100 万做买卖。风险不大。分二分，进出市场。升的时，1/2 先进。再升的话，跟1/2，出场的时候，后进先出，也是逐渐式离场。这样的部署对进退都有好处。超过 10：1 的贡杆风险非常大，好难操作。最好不要用。 　　通常听到有些朋友被套住了，那以后要用另一个仓在更低的价位买进同样的货币，以后又跌了，又买进。。。又跌了，又买进。。。以直到子弹用光了为止。。。目的就是为了新的仓有一天把旧的仓救出来。。。这种投资法也是一个迟早会导致全军覆没的非常危险的做法。。。在市场里加仓只能在已经赢钱的仓上加，绝不能在已经输掉的钱的仓那边在加仓。。。原因好简单，一直加码在已经输的仓上面，迟早会有全军覆没的那天。。。因为我们根本无法准确的预测到底哪里是市场的底或顶。。。这个问题的根源也是因为当初投资者没有及时止损或止损/转方向才引起的问题。。。那以后本来犯了错误的情况下一错再错下去的现象。。。要解决这种现象不是很难。。。就是要确保每个新仓都有他的止损盘。。。投资成功就是要靠风险管理。。。风险管理就是投资者要每天都要研究和训练的最根本的问题。。。其它都是次要性的问题。。。市场是大部分时间在收集区或派发区来回的。。。大概 75%的时间。。。短线，中线，长线都是一样的。。。所以，最容易，最快赚钱的时候就是这种收集区或徘徊区突破了以后跟着胜方走，那可以说是顺势而操作了。。。问题是这种徘徊区突破以后不一定每次都是胜方控制得了市场。。。例如，突发消息，或者是突破陷阱，都是常常发生的事。。。所以，徘徊区突破以后跟进以后也要设止损/止损转向盘。。。你可以分资金 2-3 分，分段式的进场，升了逐渐买进，最后一个买进的价格比前一个高，出场的时候也可以逐渐出场或逐渐转方向，后进先出的形势。。。不要一掷千金。。。这样的部署的话，输的时候，输不了多少，赢得时候赢得多。。。即是说，要确保，即是赢了一次，可以敌得过两次的小输。。。这样长期做下去，赢面非常高。。。想靠出场的 100%命中率一掷千金发达是个不实际的梦想而已。。。 Q：加码的单子距离该多少呢？大概 40-50 点的距离方便一点。。。短线的话，最多两个单子可以跟进。。。例如，上次突破欧元 1.1940 以后，下一个单在 1.1980 可以加码。 MIDAS：平常的突破情况下我常用的办法是，。。第一个单在突破点，止损放在 40点左右。第二单进了以后止损点放在突破点。。。第一个单的止损点也拉上来放在进场的突破点，平价点。。。假如回马枪回到突破点，我会平两个仓，暂时观望。。。。。。。。。。不过，出来重要的数据的影响下做买卖的时候用不同的策略。。。等数据出来了以后，第一次跳价以后 50 点回头的时候跟，把止损/转方向盘 摆在数据出来以前的价位，预防万一。。。第二单看市况的动荡而定加不加。。。。。。。。。。。假如没有突破的调整市的买卖的话，不加，因为太反复好难加码操作。。。好象现在的从 1.2060 下来的调整市的情况下不加。。。 实例： 原文由 檠青 发表: 好希望 midas 老师以这次英镑上涨为实例，具体讲一讲加仓的操作策略，在下感激不尽~~~（04-5-19） 简单得讲，1。7710 是突破点，跟第一单。。。1。7750 再跟第二单。。。在 1.7850-1。7900 区先平第二单因为那是上次的底，阻力区。。。等调整看 1。7800 能否再支持继续反弹。。。从 1.7800，第一次反弹失败再下 1。7800 以下的话，第一单也平。。。短期买卖就是这样。。。中期买卖是要坐稳。 调整市的情况下，不要追买/卖。。。欧元在 1.1940 突破以后，在 1.2060 碰到了阻力，又回到 1。1940突破点，受了支持反弹。。。我今天也估计错欧元会反弹的这莫多。。。问题是以后碰到调整市时候，或者不做买卖，或者只在支持点和阻力区做买卖。不过最好还是用止损。 大部分大的资金的外汇买卖是这样部署的。。。例如，我看欧元 1。17-1。20 区 是值得中线看好的地方，。。那以后，在这个区里开始部署。。。因为只要我的资金超过 10 亿，部署的时候我要非常小心，因为市场知道我的部署的话会找我的麻烦。。。我要尽量不能干扰市场的自然方向的条件下慢慢收集我的仓。。。1。20，1。19，1。18，1。17，在这个区里买进我需要的仓，例如说 10-60亿。。。在这部署的期间我要买进期权对冲我的风险。。。假如，我的看法准确，欧元升上去 1。25，那这场赢得不少。。。假如，欧元跌倒 1。15，我输不了多少，风险和回报已经一目了然。。。问题是，大部分普通投资者没法用期权对冲风险。。。这样情况下只能采取的稳的办法是，只能等徘徊区突破了以后才逐进式的分仓跟进，因为在徘徊区大量买进的话风险控制不了。。。假如徘徊区大量买进的话只能每个单有自己的止损盘。。。不是我的买卖作风，不过看过有些朋友用这样的办法。。。就是只要风险控制得了的买卖都是值得去做的买卖，因为买卖本身就是把市场的风险转给对方的过程而已。。。。。。On another issue,我对欧元的担心就是高处不胜寒的欧元/日元交叉盘身上。。。只要那个盘掉头的话，欧元恐怕好难站得住脚，日元会劲升。。。所以，好戏还在后面。。。 在这里常常听到有些朋友要用"锁仓"保护他的已经输掉的仓。。。因为这是关于资金管理和风险管理的问题，关系到汇民的在市场上的生存的问题。。。所以要认真对待才行。。。我的出发点是，"锁仓"是在专业的圈子里叫。"Texan-Hedge',即是说"乡巴佬的对冲"。。。专业的人士听到了以后会大笑一场的东西。。。即是说，决不能用的东。。。为何不能用呢，就是因为所谓"锁仓"就是平仓。。。本来看升的，跌了，应该止损或止损/转方向，不过为了不想付这莫最起码的止损的杂费，就勇敢的决定"锁仓。。。在市场的运作里所谓锁仓的过程就是平仓的过程。。。不但是这样，这个"锁仓"会带来更灾难性的后果。。。对锁仓的人来说，何时平掉两个仓的问题增加了本来好简单的问题上更麻烦的问题。。。因为没有一个凡人可以准确地知道哪里是底或顶，。。假如有人说他可以预测准确的顶或低，他肯定没有在市场参加过十年以上的实战经验，乱吹。。。。又要获利，又要解决这个乡巴佬的对冲没这莫简单的问题了。。。更要命的是，既然有了反方向的两个盘，你对市场更模糊了，完全失去方向感，让市场随便摆布你，被动的很。。。。。还有你的资金已经全部给市场当俘虏去了。。再好的机会来了也是非常被动了。。。。。。。就是这样本来就是非常简单的止损的问题给你带来了灾 难性的后果。。。"锁仓"这个字绝不能存在于成功的投资者的字典里。。。。。。。。。。。。。。在期权市场的对冲中用两个期权看不同的方向的是有的。。。不过这个跟乡巴佬的对冲是两码事。。。。。

[ 本帖最后由 treesflower 于 2007-7-1 10:48 编辑 ]

treesflower

未收录MIDAS老师的《三种人和周期》一文，主要的原因是，该文仅仅是阐述事件的本质，事实上，当市场开始上涨的时候，你很难却确定散户最后的疯狂到什么时候结束，因此会过早结束交易，简单而说，用一句诗句来表示：“不知庐山真面目，只源身在此山中“。虽然道理都是这样，但很少人能够恰当地转身，未能对构筑交易系统形成帮助。。。。
本次转过MIDAS老师的文章，凝结着交易最高境界，依据此基本理论，最终会走向胜利之道路---无论是股票还是汇市等等。

我读了MIDAS老师的这三篇文章，回顾起银滩老师的教导，以及后来的维尼老师教导感慨万千。。。。。。

真为自己的卤莽失误汗颜，并非先前我不知道，而是自己被欲望所蒙蔽。。。。猛醒之下，集结此文，往各位朋友牢记，熟读并铭记于心。。。。。。。。

yuki

回顾起银滩老师的教导，以及后来的维尼老师教导感慨万千。。。。。。不知是哪两位大师？原来treesflower版主有多位高师指点。看来银滩老师和维尼老师对版主产生过重要的影响

treesflower

原帖由 yuki 于 2007-7-1 21:13 发表
回顾起银滩老师的教导，以及后来的维尼老师教导感慨万千。。。。。。不知是哪两位大师？原来treesflower版主有多位高师指点。看来银滩老师和维尼老师对版主产生过重要的影响

其实，大师们的讲解都是一致性的。。。。。
几乎没有显著性差异，包括基本面分析。。。。。

我这里强调的是技术面技术，基本面分析再好，技术面不支持-----依然以技术面为主。。。。因为资金流现在支持技术面走势。其实，基本分析复杂而讨厌，需要的知识非常多。。。。。而且，所进行的分析还不一定是对的。与其辛苦搞基本面分析，还不如全部抛开。不听广播，不听消息，不进行基本面判断，完全只看图表--------这也是一种交易生存方式。

我把MIDAS老师的几篇文章汇合在这里，我觉得这也经是交易者最高境界了。。。。能达此境界，别无所求了。

我也不知道还能写些什么，班门如何弄斧呢？

shybhh

livermore

我有04 05年的帖子，韬客的，要不要做个连载

livermore

我倒是觉得楼主的帖子名字起的太浅了，这几篇文章，应该不会是入门者能读明白的，到是在市场拼杀后的幸存者，能读明白一点的帖子。

灰尘

希望一见，L兄不妨连载一二。谢谢。

livermore

我会发在内部论坛，在6月份开始，我一有大块的时间。

赚花钱缺一不可

我觉得，老师以前的话、培训班，虽有隐语，亦公开大半了。如能互相参考就可以比较完整了。其实老师实际是大小通杀型高手。。。

livemore前辈  发在内部论坛公开交流区行吗？ 唉，可怜可怜我这些后学呀。。。还摸不着边。。。

livermore

我不是前辈，我新手，是你后倍，我还没有发呢，等6月份我考完试就发。

fiona3021

livermore前辈，还没有发哦，我等后学者坐着板凳等。。。