常见国外合约简介

黄河之水天上来

常见国外合约简介

伦敦铜
LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：
　　阴级铜：A级铜
       铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜。
　　其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国 BS6017－1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为：
合约数量单位： 25吨
报价： 美元/吨
价格波动最低幅度： 0.5美元/吨
交割日期： 三个月内为任何一个交易日。
三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三
交易时间： 2：00－12：05
12：30－12：35（正式牌价）
15：30－15：35
16：15－16：20
　　目前LME拥有14家会员公司。会员经纪公司可以做自营，同时也为客户代理交易。与其它交易所不同的是，LME三个月期货合约是连续的合约，所以每日都有交割，LME为即期铜也就是现货（CASH）铜的贴水设立了底限，现货贴水不得低于三月铜30美元，相反，现货升水却可以无限大。另外，LME无涨跌停板限制。
伦敦铝
标准交割： 实物交割
交易时间： 11:55-12:00
12:50-12:55
15:35-15:40
16:15-16:20
交易月份： 最近月份加上连续两个月，及未来12个月
报价单位： 美元/公吨
最小价格跳动： 0.5美元/公吨（12.5usd/lot）
单日涨跌限制： 无
交割日： 最近3个月的每一营业日，及后面12个月的每月第三个星期三
CBOT大豆
合约单位： 5,000蒲式耳
交割等级： 2等黄大豆或交易所指定的替代品
报价单位： 美分或1/4美分/蒲式耳
最小变动价位： 1/4美分/蒲式耳($12.50/张)
日涨跌幅限制： 比上日结算价高低30美分/蒲式耳(可扩大为45美分),现货月无此限制
合约月份： 9,11,1,3,5,7,8
最后交易日： 交割月倒数第7个交易日
最后交割日： 交割月的最后一个交易日
交易时间： 周一至周五9:30 a.m. - 1:15 p.m. 芝加哥时间
周日至周四 9:00 p.m. - 4:30 a.m. 芝加哥时间


CBOT小麦
合约单位： 5,000蒲式耳
交割等级： 1号北方春麦，2号软红麦，2号硬红冬麦，2号北方黑春麦
报价单位： 美分或1/4美分/蒲式耳
最小变动价位： 1/4美分/蒲式耳($12.50/张)
日涨跌幅限制： 比上日结算价高低20美分/蒲式耳(可扩大为30美分),现货月无此限制
合约月份： 7,9,12,3,5
最后交易日： 交割月倒数第7个交易日
最后交割日： 交割月的最后一个交易日
交易时间： 周一至周五9:30 a.m. - 1:15 p.m. 芝加哥时间
周日至周四 9:00 p.m. - 4:30 a.m. 芝加哥时间

CBOT豆粕
交易单位： 100短吨（每短吨＝2000磅）
交割等级： 蛋白质含量48％以上
报价方式： 美元和美分/短吨
最小变动价位： 10美分/短吨($10/合约)
日涨跌幅限制： 前一交易日结算价上下$10/短吨($1000/合约).现货月合约没有限制。（限制在现货月之前2日内取消）
合约月份： 11月、12月、1月、3月、5月、7月、8月、9月
最后交易日： 交割月最后交易日前的第7日。2000年1月和以后的合约，最后交易日在合约到期月份前第15日
最后交割日： 交割月最后交易日后第2天
交易时间： 上午9：30－下午1：15 芝加哥时间，周一到周五。期满合约在最后交易日中午结束
A项交易时间从下午8：00－次日上午5：00 芝加哥时间，周日到周四
交易代码 SM
美国高级铜
COMEX铜期货合约: (高级铜)
交易单位： 25000镑
交割等级： 1号电解铜
报价方式： 每磅美分
最小价格变动： 0.05美分/磅
每日停板额： 每磅20美分/磅
交易时间： 纽约时间9:25-14:00
合约月份 连续3个月份及23个月内的 1,3,5,7,9,12月
最后交易日： 交割月的倒数第三个营业日
纽约商品交易所进行期货交易的铜,一般是高级电解铜,但其他品质的铜如熔炼等也可以通过折算后进行交割，除此之外，COMES还进行铜的期权交易。


美国原油
交易时间：
期货和期权：上午9：45～下午3：10，为场内公开竞价时间。
场外交易通过NYMEX ACCESSSM的电子交易系统进行。周一到周四下午4点开始交易，次日上午8点结束。周日电子交易下午7点开始。上述时间为纽约时间。
交易月份：
期货：30个连续月加上远期期货距交割月36，48，60，72和84个月的合约。
这些日期只包括场内公开竞价的时间。
期权：12个连续月，加上18，24，36个月以半年6或12月为结算周期的远期期权。
报价方式：
期货和期权：美元+美分/桶。
最小价格变动单位：
期货期权：$0.01/桶($10/合约)
每日最大价格波动：
期货：最早的2个合约月为$15/桶（$15000/合约）。如果按后续合约前一日结算价$3.00作为最大价格波动，则此后续合约之前的合约的最大价格波动由$3.00升到$6.00。
期权：不设波动限制。
最后交易日：
期货：交易终止于交割月正常交易第25日之前的第3天，如果当月第25个正常交易日是非工作日，则以工作日顺延。
期权：期货最后交易日之前3日。


交割：
以FOB卖方的设备，在俄克拉荷马州，以罐装、管道或其他内容设备进行。
所有交割必须在交割月交割期内完成。

可选择交割程序(ADP)：
可选择交割程序适用于以在交易所达成协议并最终履行现货月合约的买方、卖方。如果买卖双方同意以不同于合约上描述的条件交割，他们可在此基础上，向交易所申请他们的意图的交易条件。


自然的期货交易（EFP）：
商业性买卖双方可以通过向交易所提出申请的方式将他们的期货头寸改成相等的自然头寸。EFP 可用于初始头寸和清算头寸。

可交割商品等级：
特定的国内原油硫磺重量低于0.42％，不超过37API或低于42API 的重量。下列国内原油渠道是可交割的：西德克萨斯中介，低香混合油，新墨西哥香型原油，北德克萨斯香型原油，俄克拉荷马香型原油，南德克萨斯香型原油。
特定的外国原油不超过37API或42API的重量。下列外国原油渠道是可交割的：英国的布伦特和挪威的奥斯博格，卖方应该获得最后结算价每桶30美分的折扣。尼日利亚和哥伦比亚交割时应有15美分的贴水。

品质检查：
质检按输油管实际状况进行。买方或卖方可以指定一名质检员检查交割油的质量。提出质检要求的一方承担质检费用并提示对方将进行检查。
头寸限制：
所有月份合约总和最多为15000张，现货月最后3天最多持有1000张合约，持任何单月合约最多不超过7500张。
保证金要求：
持买（卖）开期货和短期期权头寸需交纳保证金。期权交易者的保证金不能超过贴水。
交易代码：
U
期货：CL
期权：LO

日本天胶
日本东京工业品交易所和神户橡胶交易所交易的标准品是三号烟胶片，即Rss3，二者的行情基本上是新加坡行情的翻版，受产地市场走向带动。
        合约单位：5吨
　　合约标准：国际3号烟胶片（RSS3）
　　合约月份：当前交易月份之后的4个月中的每个月及其之后的偶数月
　　报价单位：日元/公斤
   　最小变动价位：10钱（0.1日元）/公斤
　　每日价格最大波动限制：报价（日元）　　日元/合约
                                               低于100　　　　　　6 日元
　　　　　　　　　　　　　　100－150　　　　　 7 日元
　　　　　　　　　　　　　　150－200 　　　　　8 日元
　　　　　　　　　　　　　　200以上　　　　　　9 日元
　　初始保证金：　　报价（日元）　　　　　日元/合约
　　　　　　　　　　低于100　　　　　　　　　45000 日元
　　　　　　　　　　100－150　　　　　?　　 52500 日元
　　　　　　　　　　150－200　　　　　?　　 60000 日元
　　　　　　　　　　200以上　　　　　?　　　67500 日元
　　手续费：　　　合约价格?????? 手续费
　　　　　　　　不足200日元　　　　??每张合约3310日元
　　　　　　　　　200-300　　????　每张合约3480日元
　　　　　　　　　300-400　　　　???每张合约3650日元
　　　　　　　　　400以上???????合约价格每增加100日元，手续费增加170日元

　　持仓限制：　　当前交割月?????　　 200 张
　　　　　　　　　下一交割月　　????? 500 张
　　　　　　　　　其他交割月　?????　 1500 张
　　　　　　　　　总持仓　　　?????　 6000 张
　　最后交易日：交割日前第5个营业日
　　交割日：当月的最后营业日，12月除外，12月的交割日是倒数第二个最后营业日
　　交易时间：上午节：9：45， 10：45
　　　　　　　下午节：13：45，14：45，15：30
　　交割地点：指定仓库
　　交割方式：实物交割

百分之十

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