投资专栏 2015-09-11 星期五

midas

昨天，上证综指在3178-3243区徘徊，收市报3197，跌1.39%。  成交额2995亿元。融资余额6198亿元。融资买入额359亿元。道指在16212-16441区徘徊，收市报16330，升0.47%。


德州原油在43.40-46.00区徘徊，收市报45.50。国际黄金在1104-1114区徘徊，收市报1111。欧元在1.1170-1.1300区徘徊，收市报1.1280。日元在120.00-121.30区徘徊，收市报120.70。


今天，上证综指在3130-3230区徘徊，道指在16250-16450区徘徊的机会大。原油在45.00-46.50区徘徊，黄金在1108-1118区徘徊，欧元在1.1250-1.1350区徘徊，日元在120.50-121.50区徘徊的机会大。

yangweiqian

老师早，谢谢老师：）来自: iPhone客户端

知悟

老师，您不写期指主力合约的区间了，是因为成交和持仓量大幅下降后波动失真了吗？它对现货方向的指导意义是否依然不变？谢谢老师。

midas

知悟 发表于 2015-9-11 11:38
老师，您不写期指主力合约的区间了，是因为成交和持仓量大幅下降后波动失真了吗？它对现货方向的指导意义是 ...

目前，上证综指的交易额比沪深300股指期货的交易额多10倍以上。本来是，期指的成交额多过上证综指三倍多。黄金期货市场的成交额都比沪深300 期指的成交额多一倍。在这种情况下，期指市场失去了领头羊的作用。期指市场名存实亡。只是跟着上证宗旨跳舞的角色。

政府是真的暂时人为地稳定了股市。代价是期指市场和期权市场名存实亡。这个办法，在海外市场也用过很多次。短期有效，中长期不能用。真的要中长期搞活股市的话，需要的不是以搞死期货和期权市场的代价，稳定股市。而是提高整体股民群的信心。

Trend

midas 发表于 2015-9-11 12:03
目前，上证综指的交易额比沪深300股指期货的交易额多10倍以上。本来是，期指的成交额多过上证综指三 ...

老师，正如您所言，这次稳定股市的代价，除了搞残期指和期权市场，用了天量资金以外，最重要的是社会参与者的信心彻底丧失。以您的经验，接下来国内股市如何走得概率更大？是否逐渐震荡走低，最近一两年重回下行的可能性大？

xixi1234

老师，今年冬天会推出的深港通是否会重新引领一波新的走势？对于老师说的股民的信心，感觉短期是很难恢复，至少到年底的时候看看有没有缓过来一点。07年那一波牛市被套的大妈在这一波的股市疯狂中参与度，热情度没有之前多了，这一次是大学生炒股热包括小商小贩。这些人都需要时间去消化。而新韭菜也没有养成。所以出现09年那一年的小反弹机会更大对么？牛市再回来就算走回2000年那种慢牛也是难的吧。

midas

xixi1234 发表于 2015-9-11 15:06
老师，今年冬天会推出的深港通是否会重新引领一波新的走势？对于老师说的股民的信心，感觉短期是很难恢复， ...

10-12月份来一次像样的反弹的机会大些。群众极度悲观的时候，就是聪明钱开始乐观和部署的时候。  

xixi1234

midas 发表于 2015-9-11 17:14
10-12月份来一次像样的反弹的机会大些。群众极度悲观的时候，就是聪明钱开始乐观和部署的时候。

谢谢老师，：）哈哈哈。好激动。周一见。

doublesh

谢谢老师！有两个问题请教一下：
1.最近上海金交所将实物黄金用作合同抵押品；印度批准黄金货币化项目，如果实现等于提高了黄金的供应量，这算是对黄金不利的吧？最近黄金需求量最大的两国针对黄金的大动作您怎么来看呀？为什么在中印先发生了这种情况。
2.“您提到10-12月A股有可能会有大反弹”，今年A股 和道指关联度比较高，这是否意味着美股夏季调整结束？
谢谢老师！

koenig

老师周末愉快！谢谢老师！
请教老师目前美国加息的可能性是不是下降了？如果外国央行减持美国国债是否使美国紧缩政策的必要性暂时下降？
据报道：
      彭博称从3800亿美元的利率互换市场可以看到中国卖出美国国债以支撑人民币汇率的最新迹象。
      衍生品策略师们正在从两年期互换利率与同期美国国债收益率之间不断收窄的价差中收集中国卖出美国国债的证据。互换利率通常会高于国债收益率，因为它们定价是基于同业利率，其中包含了信用风险。
      然而，自8月11日中国出人意料进行人民币贬值以来，这一价差就已收窄。该价差本周降至2014年7月以来最低水平，因为美国国债收益率升高速度比互换利率更快。基准两年期收益率周三达到0.76%，是2011年4月份以来最高水平。
瑞信的William Marshall认为，这种价差收窄是外国央行减持美国国债的证据。瑞信在9月2日的研报中写道，截至2014年6月，外国央行所持美国国债大约56%期限在3年以内。
　　“我们认为互换价差的表现是中国和其他新兴市场央行卖出美国国债的证据，”身为瑞信驻纽约利率策略师的Marshall表示。“两年期是收益率曲线上应该升高的点，而事实如此。”
　　中国3.6万亿美元外汇储备中大约三分之一为美国国债，是最大的美国国债海外持有者。因为中国央行卖出美元力挺人民币，中国外汇储备在8月份创纪录减少了939亿美元。
　　中国央行本周表示，外汇储备下降有利于促进国际收支平衡，外汇储备依然充裕。