Midas先生请进，可否谈谈近期美债突破对美元、商品的影响。

ywsyxjzy

仅就技术路线发展而言，美指呈（84.75--80.60）（81.50--79.00）逐级区间下跌至76.50的态势并未改变。
我虽未加入先生的培训军团，但感谢长期以来在大局路线关键时刻的提示。此次在美元与美债关键区域，就未来的发展想同前辈探讨一二。

midas

你好。

美元指数是欧元指数的反面。即反映欧美之间的资金流向的指标。欧元区在2009-2012年间遭到国债危机。为了对冲危机，欧元地区对美元的需求大增。美元受到支持稳定下来。到了2012年，欧元区开始稳定下来，对美元的需求减少。所以欧元是开始稳定下来了。美元对欧元是从2012年底开始弱势的。跟欧元区稳定下来有关。

可是，金砖国从20011年中开始经济危机。美国-欧洲-金砖国的顺序的危机爆发和资金流动。结果金砖国为了对冲危机，对美元的需求大增。美元得到支持，对金砖国的货币大升。结果，美元又得到支持反弹。

到了2014年，金砖国的经济开始稳定下来。对美元的对冲需要也减少了。所以美元面对欧元区和金砖国对美元需求减少的情况。今年美元处于弱势就是这个原因。这个趋势今年持续的机会大些。即美元会处于弱势。这只是从2001年以来的长期趋势的延续而已。只是2008年开始的国际金融市场的大动荡提高了对美元的对冲需求，过去五年带来了稳定徘徊的局面而已。

商品市场是受到金砖国经济的影响，从2011中年开始大调整。大调整持续了3年。到了2014年初，金砖国的经济稍微稳定下来，开始大反弹。加上美元处于弱势，对商品的整体反弹帮了忙。不过，金砖国的整体情况还是处于不稳定的情况。商品今年最多处于来回反弹的机会大些。迟早再开始从2001年开始的长期上升趋势是肯定的。只是今年还是稳定下来打基础的机会大些。

当然，假如今年美国，欧元区，金砖国的哪一个板块再出大事的话，对美元和商品的趋势肯定会带来新的影响。

就是这样的国际资金的流动情况。美国国债市场只是反应这些国际资金流向的一个指标之一而已。

fourier

midas 发表于 2014-5-8 07:27
你好。

美元指数是欧元指数的反面。即反映欧美之间的资金流向的指标。欧元区在2009-2012年间遭到国债危 ...

那是不是贵金属今年也没啥机会了

随波逐流

midas 发表于 2014-5-8 07:27
你好。

美元指数是欧元指数的反面。即反映欧美之间的资金流向的指标。欧元区在2009-2012年间遭到国债危 ...

老师好！进入2014年以来，中国和俄罗斯的经济还在下行，再加一个南非，三个金砖国的货币相比年初在贬值，巴西和印度的经济和货币有了反弹。目前看，对中国房地产的预期在发生变化，那么国内看不出来还有哪个市场能在最近两三年内吸引资金进入了？存银行？现在对国固定资产投资和经济转型的担忧很强，所以即使cci在反弹，但国内煤炭，钢铁等还在不断的走低。而其它金砖国还指望中国都大宗商品的需求，这样的话，金砖国未来的经济是否还是逐渐下行的机会更大？

晴子

midas 发表于 2014-5-8 07:27
你好。

美元指数是欧元指数的反面。即反映欧美之间的资金流向的指标。欧元区在2009-2012年间遭到国债危 ...

谢谢老师。大局观和视野实在佩服。

ywsyxjzy

midas 发表于 2014-5-7 23:27
你好。

美元指数是欧元指数的反面。即反映欧美之间的资金流向的指标。欧元区在2009-2012年间遭到国债危 ...

随着年初以来，跨国、跨市场资金流向及近期欧美债市收益率的表现，我是同意前辈对商品市场短期的看法。这里，我想同前辈探讨一下债券市场近期的表现（中期）对美元市场的影响。

客观而言，今年以来，随着欧元区及英国地区数据的改善，经济的逐渐复苏，中资大钱及热钱的陆续流入，推高通胀的预期不断发酵，进而推高欧元区中长期利率及与美债之间的利差。

而在美国，相较于政策利率范畴之内的短期债券，在QE购债规模的逐级削减不利形势下，30年期国债收益率来了个周线级别的突破下行，看来美国地区通胀将维稳，美联储加息步伐也将推迟。随着财政状况及就业数据的短期转好，时局的动荡，资金也在陆续流入美国市场。另外随着美长债与中短债利差的扩大，市场也将维持一段时间买长卖短的现状，也能给出财政状况数据转好，借贷成本提升，避险资金及大钱流入美国长债的信号。海外投资者几乎持有美国国债市场将近半数的份额，13年8月之后，债市价格的下跌导致资金陆续流回欧盟中东及亚太区，这对美元中期下跌的影响很大，这些我们可以从QE之后，美长债价格与美元的叠加图里看的很清楚。

近一周，随着美长债价格的上破，无杠杆的各央行、养老基金及各类避险大钱，必将会进入能给予相对较高回报的长债市场。我虽然是看10年期长债价格与美元的关系更紧密些，但还是第一次碰到30年期国债价格的突破与10年期的不同步，不知这次30年期长债的价格对美元影响大呢？还是10年期的长债价格对美元的影响更大？前辈，在现在美元关键区域时遇到债市的这种情况我们应该如何抉择？谢谢！

30年期美债VS美指

10年期美债VS美指

solidtu

http://202.65.220.34/bbs/forum.p ... 5&fromuid=13543

“在QE购债规模的逐级削减不利形势下，30年期国债收益率来了个周线级别的突破下行”，同学贴的图恰好看到的是30年国债价格来了个周线级别的突破下行吧（黑框所示）。是不是看错了。



你说的周线级别的收益率的突破下行我理解是红色的框。这种级别的变化我们这派暂时认为是属于噪音，除非再次突破152。否则还是看作是一浪（128-135.46）比一浪（140-152）低的趋势。又回到152但突破不了的话，就把152到128都看作一个平衡区就行了。是不是觉得止损太大了？木有办法，中线行情的理论上的止损确实有点大……跌破145或140的空单在资金管理和风险控制上可以减仓应付，也可以等到止损位置了再处理。总之还是对趋势的定义和自己的资金、风险承受能力的问题。

小草的眼睛

看来还得再等等，商品才会转身