安倍政府：日本养老基金应投6000亿美元进入股市

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日本经济和财政政策委员会委员伊藤隆敏（Takatoshi Ito）本月14日时对媒体表示，日本政府养老金投资基金（GPIF）应在两年内削减国债持仓至40%以内，应把一半资产投资于股市，应提高年收益率目标至5%。

截至去年9月30日的数据，GPIF作为全世界最大养老金投资基金，坐拥1.2万亿美元（124万亿日元）资产，其中68%是国内及外国债券，收益率目标是4.1%。

伊藤表示：“所有的大型养老金投资基金都是由投资债券开始，慢慢进入股市及其他另类资产，但是GPIF在这方面已经落后了同类基金20年。”他还说道：“GPIF的收益率也应该向国外对手看齐，即在过去十年间平均5%左右的收益率。

伊藤所在的委员会在去年11月时还称，日本作为全球老龄化最严重的国家，为支付日益增加的退休金，GPIF应该考虑投资更多的海外资产、私募股权、商品、基建及房地产信托。

最新的三季报数据显示，截至去年9月30日，GPIF拥有719,000万亿日元（7063亿美元）的日本国内债券，占总资产的58%。据彭博数据，截至上周日本国债12个月的回报为2.8%，而同期日本东证指数的收益却达到了26%（包括股息再投资）。

自2012年12月安倍晋三执政以来，一直致力于将日本带出通缩漩涡，为振兴经济与股市，安倍曾指派成立一个顾问委员会，在去年11月建议GPIF，应立即将资产组合中的部分债券换成日本股票。1个月后，财务省金融厅也发表报告，支持以这个建议作为「立即」激励日本金融市场的6个方法之一。

但GPIF总裁三谷隆博，对安倍政府施压该基金应调整其主要在债券上的投资组合表达不满，强调该基金是个坐拥1.2万亿美元资产的独立机构，不应被当成推升日股价格的工具。

去年6月份，GPIF8年来首次调整投资组合目标，将债券部分配比由67%降至60%。

日本卫生部顾问委员会在上周四的一份报告中称，“通常来看只投资债券是一种避险举动，但是投资类别过于单一反过来看可能也是一种极大的风险。未来通缩和利率降走低将很难延续，如果工资和物价上涨，养老金也得相应的增加支出，但是利率走高会引起债券价格下跌，可能导致基金亏损。”

日本十年期国债收益率上周五报0.59%，为全世界最低，而除新年食品外的CPI去年12月升至1.3%；日本央行为实现2%的通胀目标，每个月购买7万亿日元的国债。