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思考：交易中的时间齿轮 【时间齿轮】 交易的灵魂在于捕捉和追随市场的波动韵律。 这种韵律犹如大海的波涛一样，好的冲浪表演一定是恰当地利用和顺应了波浪的起伏和翻腾。同样，趋势性波段交易的关键在于踏准市场的节律。 市场的波动是有规律的，能明显感知其中的韵律。通常，我们分析市场习惯从“空间”方面着手，而忽视了“时间”方面分析的重要性。如果我们知道：什么时间段将容易发生什么事（涨、跌）？此事什么时候会产生？大概什么时间结束？那么，趋势性波段交易的核心问题就基本解决；即：交易时点、交易方向、可交易和持仓的时限。 或许会问：有这样的好事存在吗？有。在圣经《传道书》3章节1节中写道：“凡事都有定期，天下万务都有定时。” 我将之比喻成“时间齿轮”。如：白昼与黑夜、四季更迭、潮起潮落，等等。市场波动同样暗含着“时间齿轮”，这需要我们用心去体察。 【时间分析与交易方式】 一、韵律－普遍存在 变盘总是在特定的时节上发生，这需要你成为一个有心的人。 案例1：LME铜。在2010年4月上旬逆转回落，同样在2011年4月中旬出现中级下跌；其快速下跌的时间约1－2个月，总体调整时间为3个月。如今，铜价的逆转又发生在4月初，可以预见：回落正在发生，安全做空的时段可能持续至5月底。 案例2：沪胶，多次下跌均发生在3月份前后，一般持续2－3个月。在2008年2月下旬出现阶段性调整，且至4月底；在2010年1月中旬就产生中级调整，并演绎至6月中旬；在2011年2月中旬见顶，并在4月中旬发生第二轮下挫，回落持续至5月中旬。如今，沪胶在3月初再现调整，低点将在二季度某时点产生。 案例3：大连玉米。从2004年上市以来，我们可以观察到：其快速回落行情基本发生在6月前后，而上升则在四季度。又如CBOT大豆，历史上重大的上升行情基本发生在秋季，而顶部则在来年3月份左右产生。 以上仅是几个熟知的品种；其实，“时间齿轮”遍布所有领域。有些是隐藏的，是较难体察的；有些是显明的，是可以为交易所利用的。 其内在机理是多样的，需要对品种进行多年观察和细心研究，找出其特定的转折时点。简单地说：铜在这个时点的回落是因为中国采购峰值即将过去；沪胶则是4月中旬主产国开始割胶；玉米是因为9月收割前的销售压力；CBOT大豆的上扬则是美国农场主利益所在。 那么，像金融市场是否有明显的波动节律呢？一样的。如：美元强弱的周期轮回，与美国两大执政党的交替时间暗合。这决非偶然，是美国国家利益的体现。如今，美元指数（月线图）大底的雏形已现，只等待经济真正复苏的时刻（今年下旬或明年上旬）；届时，商品市场的下跌周期就将开始。对此，我们将拭目以待。 二、时节－意义与应用 市场分析的战略意义在于把握时局，时局定则交易策略就定了。时空（局）分析的核心在于时间，而期货交易的内含正指向未来（时间）。因此，正确地把握时局，是交易信心所在，是必胜的前提。 时间分析给我们一个立体的视角，有“预知未来”的可能。当然，这只是一种理想。在现实交易中，我们只需要正确把握其中一个时间片段，就足以了。依此，达到“正确的时间做正确的事情”。 时间分析给了我们认识市场的一个维度，而且是重要和必要的维度，它告诉我们市场正在进入一个敏感而易变的时期，并在方向上亦有所指示。与此同时，当与宏观面和微观供求面相结合时，动态评估的效果就相当明显了。时间分析决定着变盘的时点、方向和时段，基本面分析则决定着該时段趋势的强度。其实，这两种分析密不可分，就像时空一样。 可以看出：时间分析法最好的应用方式是：趋势性波段交易。 那么，如何去做好“时间分析”呢？答案或许有些简单，这就是：观察、思考和用心；就像牛顿观察和研究星际运动一样。 显然，深入研究这个课题将远不是这些，本文也仅仅是开始（抛砖引玉），也希望能与同仁共同探索和深化。在此，我有一个判断：理解和掌握“时间分析”法，将成为趋势性波段交易者的“核心竞争力”，它是打开市场某个时间片段的一把钥匙。 三、注意事项 1、不可走向神秘主义。“神秘”是因我们有所“不知”造成的；一旦明白，就不“神秘”了。我们应时常牢记：交易只为盈利，只做那些自己弄懂了事情，而不是去苛求未知领域（如：钻牛角尖、算命之类）。 2、不可犯教条主义错误。过去管用的时节规律，并不代表未来一定起作用。具体问题应当具体分析，可能因机理变化而发生结构性转变；另外，时间分析仅是认识事物的一个方面，并不可替代基本面分析；时局还可能被更大的因素所主导。 --------吉明 | 
发表于 2012-4-18 15:19:41
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