关于一些亚洲货币的疑问，请教midas老师及各位前辈

fruit_123

亚洲的外汇储备占了全球的75%，亚洲的几个主要经济体之前的经贸往来也很热络，照理说这些货币之间相关性很强，具有更多储备的国家的影响力应该更大些，但是从这些亚洲货币走势之间的关系来看，有些现象不是很理解，请教midas老师和各位前辈，谢谢 ：
       人民币的交易量不足全球外汇交易量的1%，但是外汇储备全球第一，没有交易规模，人民币的影响怎么能够辐射到其他货币呢呢？象欧元和日元影响力比较大，一方面是他们的经济规模大、另一方面确实他们币种的外汇交易量也排老二老三啊。
       中国是韩国的最大贸易伙伴之一，照理人民币对韩元影响很大，但是人民币美元和美元韩元的走势却是负相关的；香港是大陆的最大的投资地，但是港元美元却和人民币美元的相关性不高？新加坡的外汇储备和GDP规模大约只有台湾的一半，但是他在外汇市场的份额和对于美元指数的预测作用远大于新台币？
       上面这些现象和一般的推理不是很一致，无法理解，谢谢midas老师和各位前辈啦！

spree

不理解，还请老师和各位前辈来指点

老浪一期

这个还是请老师或者知道的同学吧

tianming208

因为人民币实行严格的汇率管制，是有管理的浮动汇率制度，外管局那帮人形容人民币升值叫“小步快跑”。用可自由兑换的货币来对比，才会表现出如此不同的特点。回复 1# fruit_123

zfzf198710.19

是不是国际结算货币是美元的关系啊

midas

一个国家的货币的趋势都要看国际流动资金进出的流量和当地央行的货币政策如何。这几年亚洲货币群对欧元和美元都有上升的压力。国际流动资金或热钱流入中国和亚洲诸国的多。

在中国，华裔的几万亿美元进入中国市场的绝大多数，进入中国的热钱的80%都是华裔的资金。其他都是日本，东南亚和欧美的热钱。华裔的热钱都是中长线的资金，管理不难。人行就每天消毒进来的热钱就行。当然那些热钱对通胀的管理增加难度。人民币兑美元过去三年都在6字头的范围来回，那以前是8字头的范围来回了好几年。继续维持6字头的范围来回几年的机会大。问题是人民币的价格目前有点太贵。不需要调整上去，反而调整下去的空间存在。当然那些一点都不懂经济和金融的美国的政客们对人民币的看法是两码事。

港币在7字头的范围来回了十几年。会维持下去好多年。以后人民币的自由浮动对港币的影响应该不大。到时港币跟人民币挂钩就行。目的是香港企图维持对人民币优势的港币，吸引大陆的投资和游客谋生。

日元的上升压力都来自于回家的日元。国内经济不好的关系几万亿美元继续回家救火。这个趋势可能还会持续一段时间。日银可能要在汇市折腾很长时间。

韩元受到外资的影响特大，包括自己的韩裔的外资。跟美国签了自由贸易区的玩意以后，韩元对欧美货币上升的压力会增加。

新元是东南亚华裔资金的避难所。对欧美货币上升的压力非常大。这个压力可能持续一段时间。毕竟是弹丸之地。有机会继续创历史新高。

澳元和纽元都是受到来自于中国，印度和日本的庞大的资金的影响，上升压力非常严重。都是小市场。所以以后几年有机会继续创历史新高。

这些亚洲国家都是中国经济的卫星。不过在货币市场还有很大的自由空间。对他们的货币国际热钱的影响力非常庞大。

fruit_123

一个国家的货币的趋势都要看国际流动资金进出的流量和当地央行的货币政策如何。这几年亚洲货币群对欧元和美 ...
midas 发表于 2011-12-6 08:24

谢谢midas老师诲人不倦 您提到“人民币继续维持6字头的范围来回几年的机会大。问题是人民币的价格目前有点太贵。不需要调整上去，反而调整下去的空间存在。日元的上升压力都来自于回家的日元。国内经济不好的关系几万亿美元继续回家救火。这个趋势可能还会持续一段时间。“

看的不是很懂，人民币自2005年汇改以来的升值幅度不及日元的升值幅度但大于美元指数的贬值幅度，目前人民币有点太贵该怎样理解呢？另外，中日是全球最大的外汇储备国，如果人民币未来几年停止升值甚至贬值，日元上升的压力来自救火队的阶段性活动的话，这两个货币不动了，那么推论是否可以理解为美元指数还会再目前的70-90的大箱体内继续做运动呢？谢谢老师！

solidtu

我写写对老师在6楼的回复的理解吧，看对不对……：

老师第一段说的，我翻译过来就是：国际资金的流出流入决定某国货币的需求；当地央行的操作决定货币的供给。

1，亚洲货币包括人民币由于生产力和投资的长期持续增加，所以只会在未来三十年左右继续涨上去。这是长期后果。

2，目前人民币需要贬值，可能是因为欧美生产力下降，竞相印钞，使得中国的出口受影响太剧，而转型应该慢慢来，太剧烈的话会有不良后果，所以应该暂时缓一缓升值的步伐（反正人民币也是“有管理的浮动”）。这是中期因素。

3，日元的升值出于救火资金回国那部分可以算作短期因素（老师说“应该会持续一段时间”“日银会折腾很长一段时间”，所以这个短期因素的时间看来也不短……），出于身处亚洲——吸引资金的那一部分可以算作中长期因素。

4，澳元和纽元受到中国需求的增加这个长期因素，还有热钱避险或者投机的中短期因素的双重推动，也会涨。

      所以日元以后几年可能不再升值，但是人民币还是会继续升值。同时人民币可能成为国际货币，那时的美指就会加上人民币的因素，再加上美国货币供给不断加速，所以美指还是会继续跌下去。

fruit_123

我写写对老师在6楼的回复的理解吧，看对不对……：

老师第一段说的，我翻译过来就是：国际资金的流出流入 ...
solidtu 发表于 2011-12-6 11:00

  谢谢通俗易懂的解释！

spree

理解了

zyzheng

回复 6# midas


    老师好。您在去年年底和今年处的2012年展望中都提到亚洲货币会有走强的趋势。
学生的问题是：
1.我们应该从哪些方面来判断亚洲货币会走强，或者一个国家的货币强弱，我们可以从哪些方面来进行分析？
2.对于这些小市场的货币国家，我们在进行操作的时候，老师是否有一些操作的建议？或者这些小币种的操作应该注意些什么？
谢谢老师

midas

回复  midas


    老师好。您在去年年底和今年处的2012年展望中都提到亚洲货币会有走强的趋势。
学生 ...
zyzheng 发表于 2012-2-7 18:04

你好。

亚洲最大的货币是人民币。不过，还没有自由浮动，还没有国际化。以后自由浮动和国际化结束以后会是非常大的市场。不到五年，起码十个省份的经济规模个个都会比加拿大，西班牙和俄罗斯都大。人民币市场的规模也会非常庞大。

这几个月日元市场一下子买进或卖出十亿美元问题不大。韩元市场，新加坡元市场的流通量不大。一下子买进或卖出两亿都困难。所以都要慢慢交易。澳元市场也不大。纽元市场更不要说。新西兰最多是中国的一个中等城市的规模，汇市的流通量很小。所以这些小国的汇市买卖都要慢慢进行。数量不能太大。

欧美的经济和金融市场有难。所以国际资金都继续流入亚洲市场的多。回家的钱加欧美的热钱。这些因素继续推高亚洲货币。这个趋势今明两年持续的机会大。