北非危机，世界危机和投资市场

midas

一进入兔年就突然来了埃及总统的辞职和阿拉伯各国的动乱。阿拉伯各国的动乱还在蔓延下去的过程中。阿拉伯各国的亲美亲西方总统和国王一个个都被愤怒的群众赶下台的机会大。突尼斯和埃及已经是很好的例子。到底为何阿拉伯国家的动乱比欧洲的动乱更厉害应该跟阿拉伯诸国的经济状况有关。阿拉伯诸国的领导层从西方帝国主义的手里获得独立以后绝大多数都采取了亲美亲西方的政策，与此同时在国内实施绝对的独裁。美国为了支持以色列和自己的经济，对阿拉伯诸国的独裁政权一律采取友好的政策。每年用几十亿美元的援助扶植他们。

这些国家在经济方面，除了原油和天然气之外几乎没什么可以出口的产品。在国际市场的竞争力根本谈不上。不过为了安抚老百姓这些阿拉伯政府在教育方面下了功夫，培养了很多大学大专毕业生。在国际市场没有竞争力的国内经济，大量生产的没有竞争力的知识分子、高达40%的失业率，以及快速增长的人口出生率慢慢催生了一群庞大的、有一定知识、对政府不满的革命情绪高涨的群体。

2008年的国际金融危机导致以美国为首的整个世界的央行都大量生产货币，企图解决经济危机带来的很多社会和经济问题。结果商品和粮食价格开始大幅度升上去。过去三年在世界范围内的大通胀没有一个国家幸免。已经有三十多个国家因粮食价格和粮食短缺引发了社会动乱和暴动。大通胀来的时候最大的受害者是穷国和穷人。因为以他们的财力他们根本解决不了温饱问题。40%以上的失业率加上解决不了的温饱问题在阿拉伯诸国终于导致泛阿拉伯大动乱。矛头指向政府的无能和腐败。推翻了政府能否改善他们的生活他们当然暂时管不了。混乱的经济和政治体系只能给阿拉伯诸国带来更多的经济和政治灾难。以后好几年这些阿拉伯诸国的政府一个个都倒台的机会大。阿拉伯诸国的大动荡刚开始而已。那些幼稚的示威者以为推翻了政权就会马上改善他们的处境的幻想也会泡汤。改善谈不上，等待他们的肯定是几年甚至几十年的贫穷和动乱。

在阿拉伯诸国无论谁上台都解决不了最迫切的民生问题和温饱问题。这个问题在通胀继续变本加厉的情况下会继续恶化下去。结果频繁的政府的倒台和闹革命已经是注定的事情。阿拉伯国家对世界经济的贡献就是石油和天然气。频繁的动乱会给世界原油和天然气的供应带来中断或减少。本来已经很严重的全世界范围内的通胀形势会更加恶化下去。

硬资产时代就是大通胀时代。大通胀时代就是政局大动荡时代。1920年代的德国，1930年代的欧洲和美国，1940年代的中国，1970年代的世界大通胀和政局的大动荡是很好的例子。目前世界经济的局面就是处于硬资产时代，大通胀时代，政局大动荡的时代。

欧洲和美国的处境好不到哪里去。中国和亚洲各国的处境也好不到哪里去。起码好几年甚至十多年都要饱受大通胀的肆虐。经济和财政家底厚的国家有机会安然度过这次的危机。家底不厚的国家肯定都会遭殃。这些国家改朝换代甚至发生战争是不可避免的事情。在经济上家底不厚的国家肯定会进入民不聊生的状况。

在欧洲，社会主义的全面福利制度已经导致几乎每个欧洲国家彻底的财政破产。除非他们开始勒紧裤带减少福利，增加生产力和劳动力的数量，否则整个国家的经济状况只会越来越恶化下去，一直到彻底破产和改朝换代为止。为何欧洲诸国都走上了全面福利制度的必破产的道路我在别的地方已经讲过很多次。在这里不再重复。简单的说都是一人一票的社会主义平均主义模式惹的祸。一人一票必定导致全面福利社会，全面福利社会必定导致社会的经济和道德全面破产，经济和道德全面破产会必定导致改朝换代的政治和经济周期模式。这个论点是我大学时代的论文主题之一。可惜在英国和西方社会过了几十年才可以验证。不过还是不算白写了论文。

维也纳经济学院的Von Mises 在1920年代早就讲过这种论点。可惜西方世界根本把他的论点当作耳边风而已。好比在中国，老子对政府和自由的理论过去两千年都被边缘化，精英和老百姓只讨论孔子和洋人的理论，一样的现象。老子一针见血地讲的“好政府就是小规模的政府”的论点，即权利和财富都要在民间的大老百姓小政府的理论，根本没人讨论。觉得根本不值得讨论。在东西方讨论的都是主张大政府主义的论点，一人一票的好处和坏处或群体民主或互相监管的大政府的好处和坏处等等。都是讨论大政府主义的长期行不通的那一套。这跟越来越多的人在政府机构里谋生和靠政府的补贴谋生有关。太阳底下没什么新鲜的事情。

经济和金融的外行凯恩斯教授的理论装扮成经济和金融市场的“圣经”闯荡了世界整整大半个世纪。绝大多数西方经济学院的教授们和他们培养的学生们在主导目前绝大多数国家的央行和经济。这包括美联储，日银，欧洲央行和中国人行的老板。就是任何经济危机或财政危机都可以用大量印钞和国家制造职业的方式来解决的理论。我学生时代这个理论叫金融市场的“盘尼西林”理论。即盘尼西林用几次问题不大，效果也很好，不过长期用下去根本不行。迟早会失去作用，一直到根本不起作用为止。那社会和经济都只能死亡。凯恩斯教授的理论就是不断利用盘尼西林去治疗任何毛病的理论。江湖郎中的理论而已。

在美国也是同样的现象。美国的财政早就已经破产，也是福利社会不量体裁衣，看菜吃饭带来的结果。美国的经济增长根本无法解决长期的财政危机和经济危机。简单地说，每个美国人一出生已经欠了几十万美元的债务。英国、日本和德国都是一样的情况。这些国家还没引起大规模的社会动荡可能是还有家底的关系。迟早会引起大规模的社会动荡是必然的事情。法国政府为了解决财政赤字要求退休年龄延迟到62岁，即增加两年的劳动时间。老百姓马上上街游行烧房子烧车子。西方的各国政府根本无法大量减少社会福利，也无法大量增加生产力和实际收入。其实西方国家的实际收入过去40年持续下降。本来老公一个人工作可以养活的家庭，现在两公婆都得上阵才行。有的甚至要打两份工才行。民不聊生的愤怒的老百姓上街推翻政府也是迟早的事情。除非新的科技革命能够提供大幅提高生产力的办法。西方各国的政府已经用了“盘尼西林”几十年。对病入膏盲的西方的全面福利社会已经不起作用了。破产是避免不了的事情。

中国的处境也好不了多少。唯一好一点的地方就是中国采用“盘尼西林”疗法的过程不是很长。比起西方各国短好几十年的疗程。所以中国的“盘尼西林”疗法还起大作用。中国的领导层也看起来非常能干的样子。别的地方不行中国行，那当然觉得很神奇。其实真的原因就是盘尼西林疗法的过程不长的关系。不过有的时候运气好什么东西都挡不住。这次中国的运气算好。大家都看到的2009-2010年的国内经济还是大幅增长其他国家根本不行就是这个原因。到底凯恩斯教授的这个疗法在中国可以有效多少年暂时难说。不过，以后几十年继续用下去的话肯定会进入跟西方国家一样的困境。无论如何，这次中国比起别的国家比较顺利度过大通胀的难关的机会大。

中国也好，欧盟也好，日本也好，美国也好，以后几年都要面对日益严重的大通胀和持续弱势的经济问题。这是以后几年的投资的大环境。大通胀时期的投资环境都是大上大落为主。好比2008年的大跌和2009年的大升一样的情况。与此同时商品价格会以一浪高于一浪，有时大跌大升的形式持续升上去。一直到很多国家都破产和改朝换代为止。

投资的策略也跟过去几年一样。都要集中在商品特别是黄金和白银和农产品和它们的衍生品身上。继续采取逢调整持续买进的策略。甚至找工作也是应该找跟商品和农产品有关的工作。以后几年农民的处境比工人的处境好很多的机会很大。对投资者来说做农场主、矿主或小农也是不错的选择。继续投资地产则可以免了。除非是自住的房子。



祝大家好运。



大中华投资网

Midas

随风

沙发。。谢谢老师。

mjy

谢谢老师。

phpwq

感謝老師，再加上一句目前的現況，韓國多家儲蓄銀行遭遇擠兌后被金融委員會勒令停業，而原因，又是房子......瘋狂借錢消費，貸款買房，最後又和美國一樣的坑爹 = =!

lyf330

谢谢老师！

henry

谢谢老师！

rayfromsea

非常感谢老师指导！

不过房地产也属于硬资产，虽然在流动性等方面不如股市或者商品或者货币市场进出方便，为何老师这次说以后几年不要投资在地产上？是因为目前中国进入加息期，政府持续对房地产市场进行干预的原因吗？但如果M2的速度不降下来的话，长期看是否地产市场趋势仍然看好？谢谢老师！

leonzhou

非常感谢老师！

学天

谢谢老师的指导。

吕颖

非常感谢老师！！！

dawsonpan

谢谢老师的指导

dlwei

谢谢老师指导！

tstzb

谢谢老师。

无动于衷

谢谢老师的指导

张看山

非常感谢老师的指导。

学生的问题是，如果世界经济持续的恶化，社会持续的动荡下去，会不会引起军国主义的抬头呢？就像二战前的德国那样。如果俄罗斯或者美国这样的军事大国走向了武力掠夺的道路，可能会给世界带来巨大的危害。

如果说武力掠夺的可能小的话，那么美俄大量出口武器的可能性就会大的多。这样也会给中东，东北亚，台海地区带来巨大的不安定因素。而这些地区都和中国的利益息息相关。中国除了埋头苦干，不断增强自身实力之外，还有其他应对的办法么？

关于大通胀的结束，学生认为：货币多了，商品数量不变的情况下，物价自然上涨。基础货币减少的可能不大。加息和提高准备金可以暂时把货币收回，并且降低货币的流通速度，但是从较长的时间看，这也是一种饮鸩止渴，治标不治本的办法。因为加息并不能减少基础货币的规模，一旦货币政策有所松动，货币自然会更加有力的喷薄而出，一发而不可收拾。所以最终解决通胀的办法，只能通过大规模的增加商品和服务的数量，来稀释货币。就像老师说的那样，需要有“新的科技革命能够提供大幅提高生产力”，创造出更多的商品和服务。

下次的科技革命能够像上次的互联网革命那么彻底的改变生活，创造出那么多的商品和服务，提供那么多的就业机会么？说实话，学生是持悲观态度的。不过学生还是希望大通胀早点过去，因为尽管也许在通胀中可以赚到更多的钱，但是多数人，包括亲人和朋友，都会在通胀中被剪羊毛。

具体到中国的具体情况，联想到朱镕基总理在九十年代的通胀之后，通过房改，医改和教改，“稀释”了过多的货币，那么当前政府是否也可以进一步的放开医疗，教育等领域，允许更多的民间资本进入，这样既可以吸收社会上一部分投资无门的热钱，又可以提供更多的服务去“稀释”货币，还可以顺便解决了看病难，就学难的民生问题。一举三得。

不知学生考虑问题是否过于简单，请老师多多批评指正。

聆听老师的教导是一件很幸运的事，谢谢老师！

chinazzz

谢谢老师！

phoenixc

感谢老师指导。

greg112

谢谢老师!

满得饭

感谢老师指导！