每日最新报告(02/7-02/11)

yuki

2月7日欧洲盘前(白川方明重申日央行宽松立场)

本周开盘後亚洲股市延续上周美股升势，市场情绪受到支持，非美货币继续自上周五美国非农数据後的低点反弹。日本央行重申宽松政策立场，央行行长白川方明讲话称，近期数据表明日本经济将走出疲弱，国内通缩也在逐步缓解，如果央行认为经济继续恶化，将考虑购买更多资产；如果想克服通缩，持续的宽松政策和巩固经济增长基础这两方面将必不可少，未来货币政策取决于政策举措的代价和效果和对当时的经济评估。白川方明同时还表示，日本财政状况非常糟糕，通胀无法解决国内财政问题，日本需要通过对财政状况的整顿维持市场信心，而平衡的财政状况也将有利于推动日本经济。日元在亚市仍忽视行长白川方明的讲话，美元兑日元维持极窄的区间。上周五的美国非农数据表现不一，美元持续受到支持的可能性不大，预计埃及局势震荡所导致的市场避险情绪对美元的支持也将有限。今天欧洲时段将公布欧元区2月Sentix投资者信心指数及德国12月工厂订单数据，良好的数据可能再次推动欧元带领非美货币继续反弹，如果股市延续近期升势，在市场情绪维持良好时，美元的疲软可能不可避免。

亚市数据和事件：澳大利亚1月Aig建筑业表现指数40.2，澳大利亚12月零售销售月率0.2%，第四季度零售销售季率-0.3%，日本12月领先指标初值101.4，同步指标初值103.1。

欧洲时段数据和事件：17:30欧元区2月Sentix投资者信心指数，19:00德国12月工厂订单月率及年率。

yuki

欧洲时段美元再次走强，欧元/美元在1.3625附近受阻後持续回落近100点，英镑/美元在触及上周五高点後大幅回吐涨幅近90点，日元、瑞郎及商品货币兑美元跌幅相对较小。美元走强可能是受到中东地区避险资金流的支持。因为欧洲市场上并未出现利好美元的消息，西班牙、葡萄牙等国的主权信用违约互换点差并没有出现扩大的迹象，市场情绪也已经摆\脱了上周五非农数据差于预期的影响，欧洲股市延续日本股市的涨势强劲上扬，德国DAX指数盘中曾触及1年新高7287点。但中东地区市场上，埃及磅兑美元在欧洲时段早盘跌至6年低点5.9347，这显示该地区仍存在对避险资产美元的较大需求。这两天埃及局势已经出现缓解，周日恢复营业的银行业有助于压抑了近一周的避险情绪得到释放。另外值得注意的是埃及股市自1月27日以来便一直休市，市场预期重新开市可能最早要到明天；如果中东地区避险情绪仍未得到有效释放将继续支持美元走强。其它方面，瑞士信贷隔夜指数掉期对英央行未来1年的加息预期值触及1年来最高水平，英镑/美元在早盘表现比较强劲；德国12月工厂订单月率下降3.4%，差于预期的下降1.5%，欧元/美元在数据後触及日内新低1.3533。未来时段数据稀少，投资者应当继续关注美股表现、欧央行特里谢及韦伯的讲话、以及美国总统奥巴马针对就业形势发表的讲话。

欧洲时段已经公布的数据∶欧元区12月Sentix投资者信心指数16.7；德国12月工厂订单月率-3.4%，年率22.3%。

美国时段将要公布的数据∶加拿大12月营建许可月率、美国12月消费信贷。

yuki

周一纽约时段市场缺乏关注重要事件公布，汇价在清淡的市况中继续跟随美元的走势。时段内美指自日高回落至78.00上方持稳，而欧元为表现较为振荡，兑美元在早盘一度跌破20/100日均线并触及1.3509的两周低点後反弹至1.3600下方，其他各主要货币相对坚挺，今日欧洲股市大幅走高，美股继上周大幅上扬後，本周也高开高走，这令市场情绪维持良好，英镑、商品货币等兑美元得以在高位持稳，瑞郎和日元兑美元也在高位维持窄幅运行。早前美元受中东避险资金流的支持再度站上78.00关口，埃及国内局势依然不确定及美国经济前景好转的良好预期可能为美元继续走强提供支持。而作为美元最大对手货币的欧元则面临继续回落的风险，加之最近的欧盟峰会无果而终，有关欧债危机解决机制及提升欧元区弱小国家竞争力的计划为未能获得进展令欧元承压，而今日公布的德国12月工业订单月率大幅差于预期也一度打压欧元走低。总的来看，市场目前缺乏关注焦点，汇市急需获得推动，不过若股市继续维持升势，潜在的风险偏好有望为非美提供支持。

纽约时段公布的数据和事件∶加拿大12月营建许可月率2.4%，预期2.0%，前值-11.2%。

亚洲时段将公布的数据和事件∶日本12月财务省贸易帐，日本12月未季调经常帐和季调後经常帐，日本1月M2+CD货币供应年率，日本1月M3货币供应年率，日本1月含信托银行信贷年率和季调後信贷年率，日本1月经济观察家前景指数和现况指数。

yuki

今天欧洲时段盘中中国人民银行宣布自2月9日起将基准利率上调25个基点，存贷款利率分别达到3.0%和6.06%，市场此前有关央行将在春节前後加息的传言达到证实，此次加息也表明了央行控制物价的决心。央行本次加息是自去年年底以来的第三次加息，此前公布的数据显示，中国2010年12月CPI年率上升4.6%，尽管较先前略显回落，但仍处于较高水平，由于节日因素，预计通胀在今年年初仍将维持在高位，对通胀预期的控制也将促使央行未来继续提高利率，市场预计中国人民银行今年将加息三次应对通胀。受加息影响，与中国经济密切相关的澳大利亚货币澳元等商品货币出现急剧下跌，但欧元和英镑等受到的影响相对较小。今天美国时段缺乏重要数据和事件，各货币对将继续关注股市表现。美元受到中国加息的支持也不大，这表明在股市所支持的市场情绪表现良好时，美元倾向持续受压。预计汇市短期继续围绕股市和各国经济数据波动，技术上来看，非美货币仍具进一步上扬的潜力，而市场情绪也倾向为非美货币提供支持。


欧洲时段数据和事件∶瑞士1月失业率3.8%，法国1月商业信心指数110，法国12月贸易帐-50.5亿欧元，法国12月政府预算-1488亿欧元。中国人民银行宣布加息25点。

美国时段数据和事件∶21:15加拿大1月新屋开工。

相关市场∶黄金价格上涨0.16%报1353.00美元/盎司，原油价格下跌1.2%报86.46美元/桶。

yuki

周三亚洲股市表现不一，亚市欧元持稳，总体中国加息影响有限。受隔夜美股上涨提振，日经指数周三早盘一度短暂突破10700点水平创9个月新高，不过收盘轻微下跌0.2%。上证指数以及恒指轻微下跌，澳洲股指轻微上扬。欧元继续受到风险偏好情绪的支持，亚市兑美元和日元上扬，欧元/瑞郎亦触及两个月高点。有分析师表示，埃及局势缓和，欧元短期可能进一步上扬。日内美元/日元和美元/瑞郎亦上扬，一方面美债收益率上扬为美元提供支持，另一方面风险偏好情绪上升令日元和瑞郎承压。不过澳元和纽元兑美元目前仍轻微承压。新西兰财长周三表示去年第四季度经济有可能收缩，显示新西兰面临双底衰退风险，纽元受打压。新西兰去年第三季度GDP下滑0.2%。

欧美时段将缺乏重要数据，料风险情绪将继续主导市场走势。若欧美股市继续上扬，将可能推动欧元等非美货币进一步走高，风险偏好情绪上升可能打压日元和瑞郎。不过今晚23:00美联储主席伯南克将在众议院预算委员会就经济发表证词，受到关注。另外周四英国央行将公布利率决议。英国工业联盟 (CBI) 周三表示英国央行今年需要加息以减弱通胀压力以及避免以後可能需要更大幅度的加息。

日本1月家庭消费者信心指数：41.1 前值：40.1 预估值：40.3
中国1月汇丰服务业采购经理人指数：52 前值：53.1
澳大利亚2月Westpac消费者信心指数：106.6 前值：104.6
新西兰1月信用卡支出月率：2.4% 前值：-0.8%
美国上周ABC消费者信心指数：-46 前值：-41 预估值：-40

欧洲时段数据∶15∶:00德国12月贸易帐；17:30 英国12月贸易帐

yuki

周三美联储主席伯南克向众议院预算委员会(House BudgetCommittee)就美国经济前景、货币政策和财政赤字问题发表了演讲，推动美元指数下跌。伯南克在证词中再次表达了对失业率高企和通胀维持低位的担忧。他表示，虽然在过去数月美国经济复苏势头强劲，失业率在1月由9.8%降至9.0%，创1958年以来的最大跌幅，显示美国就业市场在过去两个月显著改善，为市场带来乐观讯号，但企业主仍不愿扩大招工，就业市场改善步伐缓慢，失业率回归正常水平还需数年时间。对于通胀，伯南克认为虽然近期全球能源和食品价格飙升，但美国整体通胀率依然很低，长期通胀预期料将持稳，剔除能源和食品价格的核心通胀率可能进一步走低。去年核心CPI仅上升了0.7%，远低于2007年接近2%的升幅。鉴于以上因素，伯南克倾向继续执行国债购买计划，但这遭到了很多共和党议员的指责。很多委员认为该计划可能引发通胀失控，并导致美元大幅贬值。对此，伯南克表示美联储将坚定不移地维持物价稳定，若经济加快复苏，通胀上行风险开始增加，则美联储将考虑终止资产购买。不过，失业率和通胀问题可能使得美联储短期内难有重大政策转变，这使得此前期待美联储加息或撤出二次量化宽松政策的投资者感到失望，引发市场对美元的抛售。另外，伯南克还对近期不断膨胀的预算赤字提出了警告，敦促政府尽快出台控制赤字和政府债务的措施。债务风险和失业率高企均对美元构成打压。整体上，伯南克言辞依然谨慎，且和2月3日讲话基本一致。美股在讲话後小幅回落，美国债收益率下跌。美元在讲话前後呈全线下跌的走势，且尾盘美国债收益率下跌加重了这一跌势。美国标售240亿美元10年期国债获得吸引强劲买盘，收益率为3.665%，远低于市场预期，投标比率为3.23。风险货币受美元下跌推动强劲上扬，欧元向上突破触及1.3742的一周高点；但英镑、商品货币维持区间交易，等待市场的进一步推动。

美国时段数据∶美国上周EIA原油库存变化189.8万；

亚洲时段数据∶澳大利亚1月失业率；英国1月GDP估值；中国1月贸易帐；

yuki

周四亚洲时段，汇市表现略显清淡，美元兑各主要货币全线上扬，美指小幅反弹修正昨日跌幅。隔夜美联储主席伯南克在美国众议院预算作证会上重申对经济复苏势头感到担忧并表示美国没有通胀问题，因此市场预期美联储短期内不会调整现行6000亿美元的资产购买规模，美指因而承压回落。今日亚洲时段亚特兰大联储官员洛克哈特再度表示，短期通胀受到良好控制，目前物价压力仍处于低位；当前的经济状况令美联储有理由在相当长时间内保持低利率水平；另外尽管经济出现改善迹象，但房市依然对经济增长构成显著下行风险。不过他强调美联储可能不需要实施第三轮量化宽松政策，同时若就业能持续好转，将更有利于撤销宽松货币政策措施，这可能是支撑美元亚市反弹的因素之一。另外日本出口商月初买盘，及美国国债收益率在今晚160亿美元国债拍卖之前上升均为美元提供了支持。相反，受累于美元反弹，及亚洲股市小幅走低的影响，非美均略微承压，欧元/美元自1.3750下方回落至1.3700下方附近，澳元/美元则跌破10日均线，触及近一周低点1.0066，因中国收紧货币政策的担忧及时段内公布的澳大利亚就业数据并不十分理想也令澳元承压。有数据显示，澳大利亚1月份失业率维持在5.0%，同期就业人数增加2.4万，兼职就业人数增加3.2万，但全职就业人数减少0.8万。英镑则在今晚英央行的利率决议前相对较强，英镑/美元时段内整体运行于1.6080-1.6110区间。近期英国通胀压力突破适宜区间令市场对英央行在年内加息的预期升温，英镑/美元因此整体得以维持坚挺。因此若英央行今晚在2月议息会议上宣布维持现行利率不变或发表任何温和言论都有可能打压汇价大幅下行。

亚洲时段公布的数据和事件：日本12月机械订单月率1.7%，预期5.0%，前值-3.0%，年率-1.6%，预期2.2%，前值11.6%，日本1月国内商品物价指数月率0.5%，预期0.3%，前值0.4%，年率1.6%，预期1.4%，前值1.2%；澳大利亚1月失业率5.0%，符合预期和前值，1月就业参与率65.9%，预期和前值65.8%，1月就业人数变化2.4万，预期2万，前值0.23万。

欧洲时段将公布的数据和事件：瑞士1月消费者信心指数，瑞士1月消费者物价指数月率和年率；法国12月制造业产出月率和年率，法国12月工业产出月率和年率；意大利12月工业产出季调後月率和未季调年率；英国12月制造业产出月率和年率，英国12月工业产出月率和年率，英国央行2月利率决议，英国央行2月资产购置规模。

yuki

周四美元和非美货币受风险厌恶情绪和美国数据推动呈现全面上扬和全面下跌的冰火两重天的走势。日内亚洲、欧洲和美国股市普遍下跌，打压市场情绪，支持美元。另外，纽约时段公布的美国上周初请失业金人数38.3万，分别低于前值41.5万和预期的41万，显示美国就业市场进一步改善。尽管昨天美联储主席伯南克讲话中暗示因通胀过低不会改变目前的政策，但该数据仍从基本面角度为美元提供有力支持。美元在风险厌恶和数据的支持下呈单边上扬走势，兑其他非美货币大幅攀升，尤其是兑日元，持续刷新四周新高。日元日内表现极其疲弱，兑其他货币亦普遍大幅下挫。不过在纽约尾盘，有报道称埃及总统穆巴拉克(Mubarak)即将下台，从而结束埃及震荡的局面，油价、金价和欧美股市在消息後快速反弹，支持风险货币修正跌幅，英镑兑美元收复日内全部跌幅，成为日内表现最抢眼的货币。欧洲时段英央行宣布维持2月利率和资产购买规模不变，使得加息预期迅速降温，打压英镑迅速回落，但市场仍期待英央行将在下次议息会议上加息，因受商品价格推动英国通胀可能继续维持高位。英镑受加息预期支持总体趋势保持坚挺。不过，市场情绪整体受压，且美国标售的30年国债收益率录得4.750%，高于预期的4.729%，为去年四月来最高，美元指数再次受到支持，非美的反弹也再次遭遇回吐。短期市场情绪可能继续成为推动汇价走势的重要因素。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数38.3万，上周续请失业金人数388.8万；加拿大12月新屋房价指数月率0.1%，年率2.1%；美国12月批发库存月率1.0%；12月批发销售月率0.4%；

亚洲时段数据：新西兰1月食品价格指数；

yuki

周四亚洲时段，汇市表现略显清淡，美元兑各主要货币全线上扬，美指小幅反弹修正昨日跌幅。隔夜美联储主席伯南克在美国众议院预算作证会上重申对经济复苏势头感到担忧并表示美国没有通胀问题，因此市场预期美联储短期内不会调整现行6000亿美元的资产购买规模，美指因而承压回落。今日亚洲时段亚特兰大联储官员洛克哈特再度表示，短期通胀受到良好控制，目前物价压力仍处于低位；当前的经济状况令美联储有理由在相当长时间内保持低利率水平；另外尽管经济出现改善迹象，但房市依然对经济增长构成显著下行风险。不过他强调美联储可能不需要实施第三轮量化宽松政策，同时若就业能持续好转，将更有利于撤销宽松货币政策措施，这可能是支撑美元亚市反弹的因素之一。另外日本出口商月初买盘，及美国国债收益率在今晚160亿美元国债拍卖之前上升均为美元提供了支持。相反，受累于美元反弹，及亚洲股市小幅走低的影响，非美均略微承压，欧元/美元自1.3750下方回落至1.3700下方附近，澳元/美元则跌破10日均线，触及近一周低点1.0066，因中国收紧货币政策的担忧及时段内公布的澳大利亚就业数据并不十分理想也令澳元承压。有数据显示，澳大利亚1月份失业率维持在5.0%，同期就业人数增加2.4万，兼职就业人数增加3.2万，但全职就业人数减少0.8万。英镑则在今晚英央行的利率决议前相对较强，英镑/美元时段内整体运行于1.6080-1.6110区间。近期英国通胀压力突破适宜区间令市场对英央行在年内加息的预期升温，英镑/美元因此整体得以维持坚挺。因此若英央行今晚在2月议息会议上宣布维持现行利率不变或发表任何温和言论都有可能打压汇价大幅下行。

亚洲时段公布的数据和事件：日本12月机械订单月率1.7%，预期5.0%，前值-3.0%，年率-1.6%，预期2.2%，前值11.6%，日本1月国内商品物价指数月率0.5%，预期0.3%，前值0.4%，年率1.6%，预期1.4%，前值1.2%；澳大利亚1月失业率5.0%，符合预期和前值，1月就业参与率65.9%，预期和前值65.8%，1月就业人数变化2.4万，预期2万，前值0.23万。

欧洲时段将公布的数据和事件：瑞士1月消费者信心指数，瑞士1月消费者物价指数月率和年率；法国12月制造业产出月率和年率，法国12月工业产出月率和年率；意大利12月工业产出季调後月率和未季调年率；英国12月制造业产出月率和年率，英国12月工业产出月率和年率，英国央行2月利率决议，英国央行2月资产购置规模。

yuki

风险厌恶情绪在周五欧洲时段继续推动美元全面走高。埃及总统穆巴拉克拒绝下台令埃及国内局势再度紧张，北非和中东政局的不确定性也陡然增加，埃及主权CDS点差再次扩大，投资者避险情绪进一步升温。欧元区问题在时段内也打压市场情绪，欧债危机在沉寂一段时间之後有再次抬头的迹象，周四葡萄牙10年期国债收益率一度升至7.64%，为欧元面世以来的最高水平；今日欧市盘中葡萄牙、西班牙、意大利和比利时等国与德国国债收益率差也再次扩大，这令市场对欧债问题再次感到担忧。有分析师甚至预期葡萄牙将步希腊和爱尔兰的後尘，而这是否言过其实，葡萄牙将于下周三回购4月和6月到期的政府债券，并将于当天拍卖总额7.5亿-10亿欧元的12个月期国债，其结果或将给投资者一个指引。另外欧央行现任行长特里谢将于今年10月离任，但韦伯是否将接任仍未确定也令市场情绪受压。欧洲股市低开低走，其中法国CAC指数盘中跌幅超过1%。美元受到避险情绪的推动时段内扩大涨幅，美元指数上行触及100日均线，录得1月24日以来最高78.69，盘中某美国大型银行据称大量买入美元兑一揽子货币可能也为美元提供了支持。相反，非美却纷纷走低，欧元/美元跌破100日均线至1.3500附近；英镑/美元受拖累下行跌破20日均线，尽管盘中公布的英国1月生产者物价指数向好令英央行利率预期再次上升也未能阻挡其下行的步伐；避险货币瑞郎和日元也未能幸免。今日晚间将公布美国12月贸易帐和2月密歇根大学消费者信心指数等重要数据，若数数据再次造好，美元将继续受到支持。

欧洲时段公布的数据和事件：德国1月消费者物价指数月率终值-0.4%，预期和前值-0.5%，年率终值2.0%，预期和前值1.9%，德国1月消费者物价调和指数月率终值-0.5%，符合预期和前值，年率终值2.0%，符合预期和前值；法国12月经常帐-54亿欧元，前值-42亿欧元；英国1月生产者输入物价指数未季调月率1.7%，预期1.4%，前值3.4%，未季调年率13.4%，预期12.7%，前值12.5%，英国1月生产者输出物价指数未季调月率1.0%，预期和前值0.5%，未季调年率4.8%，预期4.4%，前值4.2%，英国1月核心生产者输出物价指数未季调月率0.7%，预期0.3%，前值0.2%，未季调年率3.2%，预期3.0%，前值2.9%。

纽约时段即将公布的数据和事件：美国12月贸易帐，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值；加拿大12月贸易帐。

yuki

周五纽约时段美元指数先抑後扬，潜在的风险厌恶情绪和美国数据造好令美元走势保持坚挺。早前埃及总统穆巴拉克拒绝下台的消息一度令埃及局势升级，美元作为避险货币受支持升至近三周高位，金价也因此强劲上扬。不过，穆巴拉克很快宣布辞职，各国政府官员也在消息後表示这是埃及人民取得的历史性胜利，持续近三周的市场紧张情绪迅速得到缓和，美股低开後受提振转为全面小幅上扬，欧洲股市亦收高，市场情绪改善打压美元的避险买盘，欧元、澳元等风险货币兑美元乘机纷纷自早盘录得的日内低位反弹，但盘中美元受基本面支持重拾涨势，风险货币兑美元反弹再次遭遇回吐。纽约时段公布的美国12月贸易帐赤字录得405.8亿美元，基本符合预期的405亿赤字；另外，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值自74.2升至8个月高位75.1，略高于预期的75，显示市场对美国经济强劲的信心增强，为美元提供潜在支持。美元指数除受基本面支持外，来自国际的利空消息也有望继续凸显美元的避险魅力。尽管埃及局势因总统下台暂得稳定，但埃及的政权更替以及经济复苏仍存在诸多不确定性。此外，日内欧元区国家主权CDS费率再次上升，再次引发市场对欧洲问题的关注。下周三葡萄牙将回购4月和6月到期的政府债券，并将于当天拍卖总额7.5亿-10亿欧元的12个月期国债，在这之前，欧元/美元不排除继续承压的可能，其他主要风险货币短期内也可能继续受到美元潜在上行趋势以及各自国内利空因素影响维持在低位。

美国时段数据：美国12月贸易帐-405.8亿美元；美国2月密歇根大学消费者信心指数初值75.1；加拿大12月贸易帐；