回顾2010年展望2011年的金融市场

midas · 发表于 2010-12-31 23:01:06

2010年金融市场的回顾

2010年世界金融市场的主题有：持续恶化下去的美国经济、美国第二轮宽松货币政策QEII、美国联邦政府和州政府即将面临的破产问题、欧盟各国的经济衰退和各成员国的财政破产问题、持续增长的中国经济和中国经济的加息周期问题等。

在政治方面，欧盟的各大政府开始采取解决财政赤字的措施。有的政府提高国民退休的年龄，有的政府减少社会福利的资金。为了生活而不得不认真工作的压力使欧盟的有些无产阶级已经到了忍无可忍的地步。一辈子习惯享用免费午餐的欧盟的老百姓们开始反对政府所采取的措施。他们在街上游行，烧掉大量商店和车子。欧洲社会主义的全面福利社会养出来的很多懒虫们要面对严峻的事实的年代已经来临。美国的失业率继续增加，已经到了五千万人要接受政府的粮票援助的地步。好多公园里一无所有的帐篷族的数目不断增加。对政府不满的声音越来越大。有人甚至开飞机撞掉税务大楼表示对政府的不满。中国的经济状况还好些。今年的国内生产总值还维持了9%以上的增长率。但通胀率、地产价格和物价都持续上升。已经到了非常严重的泡沫的阶段。搞不好的话有可能引起社会动荡的机会大。

上述问题在货币市场充分地表现了出来。美元和欧元在2010年坐了一次过山车。在美元指数的88-75区和欧元的1.42-1.20区来回了一趟。其它跟中国的经济和商品相关的国家的货币则对美元和欧元都升上去。特别是澳元和纽元。虽然美国的政客们继续嚷嚷，人民币基本上没有大幅度的波动。

为了挽救美国经济，美联储2010年中实施了QEII，投入8千亿美元的资金到市场中。国际金融市场对美联储的政策的反应是继续推高商品价格。农产品和其他商品的价格继续稳步升上去。原油价格和农产品价格的稳步上升带来世界范围内的物价上升。很多国家的粮食供应问题已经非常严重。贵金属的价格特别是白银的价格大幅升上去。黄金价格升到1400美元/盎司的水平。

今年世界各大股市的表现是稳定或升上去的局面。特别是美国和欧洲的股市受到QEII刺激下半年稳步升上去。唯有中国的股市全年跌15%。经济增长和股市的跌势同步进行的局面持续中。今年表现突出的还是商品股，特别是农产品和贵金属股。随着商品价格的稳步上扬这些股价也得到支持。

今年世界各国的债券市场也基本上坐了一个过山车，来回一趟。欧盟有些国家的债券面临大幅下跌的危机。还好中国的大力捧场和德国的支持到目前为止维持下去欧盟债券市场。很多国家的债券评级其实早就就应该被评为垃圾债券。

今年欧美银行系的危机还没结束。很多美系的小银行还在破产的过程中。欧盟地区银行系的情况也差不多。

2011年金融市场的展望

明年国际金融市场的主题还是2010年的主题延续的机会大。欧盟各国政府为了避免破产继续采取勒紧裤带的政策几乎是肯定的事情。美国明年继续采取宽松的金融政策，甚至再来一次大量注入资金刺激经济的QE行动的机会大。奥巴马的政绩到目前为止低于零。为了2012年的大选作秀也要做点事情给老百姓看。出于这个原因，美国的财政早就破产的现实暂时没有促使美国政府采取勒紧裤带的政策。中国方面加息期整年持续的机会大。一直到通胀得到控制为止。

在汇市，明年好几个面临破产的欧盟国家的难题将继续影响欧元的趋势的机会大。与此同时美联储采取的宽松的货币政策会继续给美元带来压力。总的来说，欧元兑美元明年升上去的机会大。明年有机会再看到1.50以上水平。美国经济的复苏需要弱美元。美国的股市和地产市的复苏也如此。商品货币和日元也稳步升上去的机会大。可考虑集中在商品货币投资。可采取逢低买进商品货币的策略。

在股市，美国的股市带动世界股市继续稳步升上去的机会大。美联储的货币政策是股市上升的动力。中国的股市明年也止跌回升的机会大。明年商品股，特别是矿山股和黄金矿股表现好的机会大。可考虑继续逢低买进矿山股或金矿股的策略。明年可继续考虑逢低买进山东黄金或其他金矿股。

在商品市场，商品价格明年继续升上去的机会大。当然不排除中线调整的机会。不过过去十年商品大牛市特别是黄金大牛市的趋势毫无变化。明年也是黄金价格继续创新高的机会大。美国和中国的负实际利率是推高黄金价格的主要原因。明年这些因素改变的机会等于是零。明年的黄金价格目标看1800美元/盎司。可考虑继续逢低买进。

祝大家明年好运。

midas

大中华投资网

stevenwu · 发表于 2010-12-31 23:02:47

shafa~

livermore · 发表于 2010-12-31 23:03:00

祝老师新年快乐，万事如意！

stevenwu · 发表于 2010-12-31 23:03:21

thx a lot Midas!

lijianze · 发表于 2010-12-31 23:06:27

祝老师新年身体健康，万事如意，谢谢！

水哥 · 发表于 2010-12-31 23:11:31

祝老师和同学新年新气象！

CICI · 发表于 2010-12-31 23:15:29

谢谢老师，祝老师新年快乐身体健康！

冰心 · 发表于 2010-12-31 23:16:00

祝老师新年快乐，万事如意！

王者香 · 发表于 2010-12-31 23:20:43

谢谢老师！
祝老师新年快乐，身体健康，家庭幸福~ 也祝同学们新年继续发大财~!

litaoo · 发表于 2010-12-31 23:24:40

祝老师新年快乐，万事如意

superbigegg · 发表于 2010-12-31 23:31:35

谢谢,祝老师新年快乐

yuki · 发表于 2010-12-31 23:44:56

谢谢老师，祝老师新年快乐，万事如意！

张看山 · 发表于 2010-12-31 23:46:39

首先祝老师新年快乐。

其次想请教老师两个问题：

1）学生观察了一下：07年铜见顶，而直到08年原油和农产品还在大涨。同样，这次大宗商品反弹，又是铜一马当先，而原油和农产品还在半山腰。学生的问题是，接下来的2011年，原油和农产品会不会赶上铜的涨幅呢？如果赶上的话，那么原油和农产品落后于铜的原因又何在呢？

2）由此就引伸出在接下来的股票投资中选股的问题。除了黄金股之外，是投资以登海种业为首的农业股好（或者是以兖州煤业为首的“石油替身”），还是以江西铜业为首的铜业股好的问题：
江铜的特点是：爆发力强，但是可能随着大盘下行而暴跌，出场点为选择不容易。
登海的特点是：爆发力弱，但是由于农产品发力较黄铜晚，所以在大盘下跌的情况下，还有机会全身而退。
兖州煤业的特点大致与登海相同。

学生观察了A股和商品的上次周期得出了以上的结论，不知是否完整。所以在明年的投资选择上还有点举棋不定。望老师赐教。

学生看山拜谢。

kkab · 发表于 2010-12-31 23:52:09

谢谢老师的展望，祝老师新的一年常常喜乐身体健康

张看山 · 发表于 2011-1-1 00:00:50

给大家拜年！

老师身体健康，朋友们大展宏图！

学天 · 发表于 2011-1-1 00:08:49

谢谢老师，祝老师及各位同学新年健康、平安。

Microsoft · 发表于 2011-1-1 00:13:15

新年快乐！祝老师和各位同学兔年身体健康、万事如意！

飞啊飞啊 · 发表于 2011-1-1 00:32:46

祝老师新年快乐，身体健康！

yee2001 · 发表于 2011-1-1 02:11:31

谢谢老师的分析，时间也正好是辞旧迎新的时刻

明年紧跟商品的脚步，投资也要更稳健、收益也才能最大化。

alune · 发表于 2011-1-1 08:06:32

谢谢老师！祝老师新年快乐，身体健康！

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