每日最新报告(01/04-01/08)

Michelle

1月4日 欧洲盘前(伯纳克讲话搅动亚市)

亚市没有重要数据风险，新西兰市场也休市。市场再次消化伯纳克讲话。周日伯纳克表示美联储对加息持开放态度，以防止将来资产泡沫再次发生。伯纳克同时还认为，加强监管是避免危机重演的最佳手段。本周并不缺乏事件风险，单美国一隅就有非农、ISM等关键数据，因此今日亚市市场对伯纳克讲话的消化应该难以在较长时间内持续，预期市场热点的转换应该是较快的。本周美元、英镑和加元可能产生较大的波动。美国事件风险在今早的《市场回音》中已有提及。英国方面：英国央行将于北京时间1月7日20:00公布利率决议，预期将维持利率不变，可能不会对汇市有大的影响，投资者更关注英国央行的货币政策立场。上月央行的会议声明称，资产购买计划还需两个月的时间才能完成，目前暂无任何政策的计划。若英国央行此次的利率决议如预期温和，英镑有上扬的风险，因为此前市场已经消化了英国央行实行宽松政策的倾向预期。加拿大也将在本周公布12月就业人数变化。

亚市重要数据或事件：无。

欧洲时段重要数据或事件：瑞士12月SVME采购经理人指数，英国、德国、法国、欧元区、意大利12月制造业采购经理人指数，欧元区1月Sentix投资者信心指数，英国11月抵押贷款许可、消费者信贷，意大利12月消费者物价指数。

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1月4日 纽约盘前(重要数据前年初市场端倪仍难见)

2010年第一个交易日，亚洲和欧洲股市大致维持良好的开端，汇市在亚洲时段交易平淡后在活跃的欧洲时段也开始了新年第一波激烈的多空争战，由于市场在本周五的非农数据前继续保持谨慎和观望态度，美元在欧洲时段早盘意外回落，商品价格和非美均获得上扬的机会，原油价格也突破80美元阻力，但市场自去年年底前以来的区间交易可能需要一定时间才会得到改变。预计在年初的一系列重要数据和风险事件之前，市场在2010年年初的走势仍难见端倪。全球经济的复苏势头、政府赤字及评级问题、通货膨胀和资产泡沫、各央行的加息路线、股市、商品市场和汇市的关联性等均会对2010年的走势产生重要影响，但毫无疑问，无论是近期还是中期，市场焦点仍将主要集中于美联储的加息预期，而本周五的美国非农报告将为该焦点提供更明确的佐证。今晚将公布美国ISM制造业指数，市场倾向如往常一样对该数据反应剧烈，而本周其他的美国数据诸如房屋销售、ADP就业人数变化和初请失业金人数在本周五的非农报告之前将继续对市场走势产生较大影响。

欧洲时段数据：瑞士12月SVME采购经理人指数54.6，欧元区12月制造业采购经理人指数终值51.6，英国12月制造业采购经理人指数54.1，英国11月抵押贷款许可6.0518万，欧元区1月Sentix投资者信心指数-3.7，意大利12月消费者物价指数月率初值0.2%，年率初值1.0%。

美国时段将关注的数据：23:00美国11月营建支出月率和12月ISM制造业指数。

国际原油价格突破80美元阻力，金价升至1114.6美元/盎司。

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1月5日 纽约盘後(非农数据前部分非美货币有望继续区间盘整)

周一中国与欧元区各成员国制造业采购经理人指数表现良好，美国12月ISM制造业指数升至06年4月以来的新高，英国抵押贷款许可与消费者信贷均好于预期，总体而言从数据层面来看为风险偏好情绪升温奠定了良好的基础，全球股市上扬美国三大股指齐齐创出09年以来的新高、商品价格暴涨原油价格再次接近1年高位令伯纳克有关美联储对加息持开放态度的言论被淹没在市场的热情洋溢的情绪之中。尽管日内美元表现疲弱，但多数货币仍未突破近期区间短期面临技术上的方向性选择关口，比如欧元、英镑以及瑞郎的小时图区间非常明显。尤其是本周五将公布美国12月非农数据，美联储的加息前景将如何演绎以及市场对待美元的最终态度届时都将有望明朗，在此之前非美可能会缺乏持续的上行动力，目前仍宜对非美的全面上扬持一定谨慎态度。

美国时段数据：美国12月ISM制造业指数∶55.9，美国11月营建支出月率∶-0.6%，美联储理事Duke:美联储需要更长时间将利率维持在低位以培育就业增长。

相关市场：道指上涨155.91点，涨幅1.50%；纳斯达克指数上涨39.27点，涨幅1.73%；国际原油上涨2.17美元/桶，涨幅2.73%；COMEX期金上涨25.60美元，涨幅2.34%。

Michelle

1月5日 欧洲盘前(对冲基金打劫亚市)

市场焦点转换得相当迅速。周日伯纳克的讲话成为昨日亚市推动非美上扬的主要因素，欧洲时段的主要经济体制造业数据表现良好，促使日元交叉盘上扬，而且欧洲经济前景的乐观情绪也促使非美直盘走高，这包括了日元。美国时段公布的数据、美国股市的表现并未进一步推动非美直盘和日元交叉盘。道指、油价、金价均上扬，但是未能给外汇带来积极影响。其他金融市场庆祝的时候，只有外汇市场显得平淡无奇。不过，这种被压制的情绪得以在今日亚市再次爆发，只不过是反其道而行之，日元货币对今日大幅下跌，而幕后的黑手就是结利出场的对冲基金。乐观的经济前景、高涨的股市都没能拯救得了日元货币对，今日日经指数曾一度上涨超过1%。而非美直盘除日元外则以窄幅震荡为主。新年伊始，各种猜测、情绪处于大混战中，预期非农公布前这种割据形势仍将持续。亚市活跃的是日元货币对，非美除日元则以盘整为主；或许，欧洲及美国时段，盘整结束的非美直盘会重新活跃，但是日元交叉盘则展开整理。

亚市重要数据或事件：中国人民银行行长周小川：对工业以及重复的基础设施项目投资过度影响银行贷款质量。日本交通部长：对日本航空养老金的表决应在改革方案中得到体现。中国人民银行：中国需要对扩大投资保持谨慎。

欧洲时段重要数据或事件：法国12月消费者信心指数，德国12月失业人数变化，英国12月建筑业采购经理人指数，欧元区12月消费者物价调和指数。

Michelle

1月5日 纽约盘前(震荡走势可能延续至非农报告前)

尽管昨天美联储理事杜克表示利率在较长时间可能继续维持低位，但美元目前仍未在市场加息预期的降温中受到较大的压力，商品价格的上行在今天也相应受到一定限制。今天欧洲时段市场整体继续维持震荡走势，预期本周五的美国非农报告前，市场的这种震荡走势可能会继续保持。欧元在欧洲时段突破短期关键阻力1.4460后升至1.4483，但随后再次回落至先前震荡区间，英镑则继续受到国内财政状况的担忧打压，全球最大的债券基金管理者太平洋投资管理公司(PIMCO)目前也正通过减持英国债券而减少相关风险敞口，英镑再次下跌测试1.60附近支持使近期走势仍表现堪忧。欧洲时段公布的法国12月消费者信心指数由上月的-30下降至-31，表明个人消费在2010年可能继续受到限制。德国12月季调后失业率8.1%，09年全年失业人数为342.3万，全年失业率由08年的7.8%升至今年的8.2%。欧元区12月消费者物价指数年率初值上升0.9%，录得10个月以来的高点，但仍低于欧央行2%的中期目标。但这些数据均未对市场走势产生影响，欧洲股市整体在昨日收盘位附近横盘整理，预期汇市的这种震荡走势可能在美国非农报告后才可能得到明显的改变。

法国12月消费者信心指数-31，德国12月失业人数变化-0.3万，德国12月失业率（季调後）-8.1%，英国12月建筑业采购经理人指数47.1，欧元区12月消费者物价调和指数年率初值0.9%。

美国时段关注数据：20:30加拿大11月工业品和原材料价格指数，23:00美国11月未决房屋销售、11月工厂订单以及耐用品订单月率修正值。

国际原油价格上涨0.23美元报81.74美元/每桶，金价上涨8.4美元报1125.80美元/昂司。

Michelle

1月6日 欧洲盘前(日元全线下挫)

亚市日元全线下跌，而各直盘货币兑整体陷入盘整。日本财务大臣藤井裕久的健康问题引发的种种不确定性打压日元。藤井裕久5日以“过度劳累导致身体状况不佳”为由向日本首相鸠山由纪夫传达了辞职意向。尽管日本首相鸠山由纪夫今早表示希望藤井留任，但当地媒体报道藤井已决意离职。日本经济产业省次官表示受藤井健康忧虑影响，议会对预算问题的辩论将在新财务大臣到任后展开。不过其辞职一说始终还未定音，因此对日元的打压可能有限。从技术层面来看，日元可能只是对本周的升幅进行修正，昨日日元兑美元创下1个月以来最大单日涨幅。另外，英国12月Nationwide消费者信心指数自73下滑至69，创逾一年来最大跌幅，一度打压英镑下跌。Nationwide首席经济学家预期2010年英国消费者支出可能较疲软，因为英国政府已经将增值税自15%上调至17.5%以削减赤字，并可能将撤出刺激举措。周四将公布英央行利率决议，目前市场对英国的事件风险更加敏感。市场预期将维持利率0.50%不变。

亚市重要数据和事件：英国12月BRC商店物价指数月率0.3%、年率2.2%；Nationwide消费者信心指数69；澳大利亚11月营建许可月率5.9%、年率33.3%。

欧洲时段重要数据和事件：欧元区RBS/NTC服务业采购经理人指数和综合采购经理人指数；生产者物价指数月率和年率；工业订单月率和年率；英国12月服务业采购经理人指数；美国12月ADP就业人数变化和挑战者裁员人数。

日经指数收盘涨0.5%，报10731.45点；原油期货涨0.05%，报81.81美元/桶；现货黄金杖0.53%，报1123.60美元/盎司。

Michelle

1月6日 纽约盘前(希腊债务危机再次引发波动)

今天欧洲时段开盘前，有报导称欧央行理事斯塔克表示，欧央行不会拯救希腊。该消息使亚市里表现平静的欧元急剧下行跌破1.4300并引发该位下方止损后跌至1.4285。斯塔克表示，市场不能理所当然的认为欧央行会为希腊提供援助，其国内财政状况的不断恶化是政府对公共债务失去控制导致，欧央行不会拯救希腊。欧盟官员今天赴希腊审查其赤字削减计划，此前希腊曾表示计划将赤字所占GDP比例由09年的12.7%削减至8.7%，在2010年之前降至欧盟3%限制水平以下，因此斯塔克讲话警告的意味浓于批评，之后希腊财长George Papaconstantinou否认了欧央行拯救的必要性，他表示希腊不需要任何人的救助，他们将自己采取必要措施削减赤字并控制公共债务。欧元也在欧洲时段盘中受资金流推动回升。欧洲时段日本首相鸠山由纪夫任命菅直人取代因健康原因辞职的前财务大臣藤井裕久并表示前者有能力履行职责，尽管市场对菅直人能否继续强力推进对抗通缩的经济刺激计划存在疑问，但日元整体并未受到该变动的影响。市场其他数据也未对欧洲时段市场产生影响，尽管周五前还有ADP就业数据、美联储会议纪要和初请失业金等数据和事件，但市场这种震荡走势在非农报告前可能还会持续。

意大利12月服务业采购经理人指数53.9，法国12月服务业采购经理指数终值58.7，德国12月服务业采购经理指数终值52.7，欧元区12月综合采购经理指数终值54.2，欧元区11月生产者物价指数月率0.1%，年率-4.4%，欧元区10月工业订单月率-2.2%，年率-14.5%。

美国时段数据和事件：20:30美国12月挑战者裁员年率，裁员人数；21:15美国12月ADP就业人数变化，23:00美国12月ISM非制造业指数，23:30美国上周EIA原油库存变化。

rayfromsea

M版辛苦了，谢谢！

Michelle

1月7日 纽约盘後(美联储会议纪要措辞温和，美元略显承压)

美联储12月货币政策会议纪要波澜不惊：美联储预计第四季度经济将实现增长，但仍对疲软的劳动力市场感到担忧，预计高失业率将维持一段时间；预计2010年经济将缓慢复苏，通胀将维持在低位运行；美联储内部对于缩减资产购买规模存在分歧，一些委员认为未来可能需要扩大和延长资产购买的规模和期限，结束资产购买计划有令房地产市场复苏减缓的风险。美联储选择了对利率避而不谈的策略令美元多头颇感失望，而且会议纪要内容措辞较为温和一定程度引发美元走弱。美国12月ADP就业人数预估低于预期可能令市场对周五的非农数据不再盲目乐观，而且美联储的措辞似乎也是在对就业市场可能的糟糕表现打预防针，但ISM非制造业指数就业分项却显示乐观，不论如何美联储提前加息预期能否续演将是本周甚至是未来较长时间内外汇市场的主线，不难看出美联储目前对于就业市场格外关注，开始把就业数据作为衡量经济能否持续有力复苏的关键依据，因此周五的非农数据仍有望成为决定美元中期命运的分水岭。

美国时段数据：美国12月ADP就业人数变化∶-8.4万；美国12月ISM非制造业指数∶50.1；美国12月ISM非制造业指数就业分项44.0较前值改善。美国上周EIA原油库存变化∶132.9万桶；美国上周EIA汽油库存变化∶373.7万桶；新西兰11月贸易帐∶-2.69亿纽元。

道指上涨0.02%，纳斯达克指数下跌0.33%，原油价格刷新09年以来高点

Michelle

1月7日 纽约盘前(加元年初表现坚挺)

在其他主要非美货币都在年初盘整09年年底的跌势时，加元却意外保持坚挺，今天欧洲时段，尽管欧洲股市低开后一直盘整跌势，商品价格升至近期高点后也受结利盘打压而小幅回落，但加元继续下行录得日内新低，日图目前也倾向进一步回落。虽然最近加元缺乏一些国内数据和消息支持，但加元的强势还是有其背后的原因。首先商品价格自美元利率预期上扬而受压后从去年12月中旬以来开始反弹，特别是与加元走势密切相关的原油价格由70美元下方再次升至82美元上方，该水平已是08年10月份的高位。加拿大最近一次的PPI录得17个月以来的最高水平也增强市场对于加央行加息的预期。而从储备货币方面而言，俄罗斯和中国都在一定场合表示过考虑可能将部分外汇储备分散至加元，这也可能为加元提供一定支持。市场预期加元升至相对于美元的平价水平可能只是时间问题而已，而部分分析师甚至认为美元/加元在2011年可能跌至0.94档。全球经济的持续复苏和商品价格的上扬也必然继续为加元提供支持。今天欧洲时段英央行利率决议继续维持0.5%的利率水平和2000亿英镑的量化宽松规模，表示债券购买计划再需一个月到期并将继续评估量化宽松规模。英国央行本次利率决议的会议纪要将在1月20日公布。

德国11月实际零售销售月率-1.1%，年率-2.8%，英国12月Halifax房价指数月率1.0%，年率1.1%，欧元区11月零售销售月率-1.2%，年率-4.0%，欧元区12月消费者信心指数-16.0，英国央行公布利率决议0.50%。

美国时段数据：21:30美国上周初请失业金人数，23:00加拿大12月Ivey采购经理人指数。

国际原油价格下跌0.83美元报82.35美元/每桶，金价下跌9.85美元报1129.8美元/盎司。

Michelle

1月8日 纽约盘後(非农数据前观望情绪浓厚)

周四亚太股市大幅下挫，尽管欧洲股市并未出现普跌美股至少仍在盘面上保持所谓的强势，道指录得录得08年10月以来的最高收盘，标普亦创出09年3月以来的反弹新高，不过股市的所谓强势并未能有效提振市场信心，原油和黄金价格均下挫，市场在美国非农数据前存在浓厚的观望情绪，欧元和英镑在日内出现较大跌幅后美国时段也未能借助股指上扬出现像样反弹。美联储理事霍恩表示美联储收紧政策宜早不宜迟，非农就业人数变化很快将转为正数，对经济前景更加乐观。霍恩讲话一定程度支持美元但不足以推动各个货币对突破短期区间。尽管日内公布的美国上周初请失业金人数好于预期，12月26日当周续请失业金人数意外下降17.9万，但总体来看近期数据包括ADP就业人数预估以及ISM数据就业分项等表现好坏不一，美联储在会议纪要中对于劳动力市场状况的描述措辞仍非常温和，本身来讲预测此次非农数据存在较大难度，因此市场选择在数据前保持谨慎，加之全球股市和商品市场表现参差不齐，风险情绪无法形成合力共振，非农数据前各货币对极有可能维持窄幅区间震荡。

美国时段数据: 美国上周初请失业金人数∶43.4万、美国12月26日当周续请失业金人数下降17.9万至480.2万、英央行维持债券购买规模在2000亿英镑、加拿大12月Ivey采购经理人指数∶48.4。

相关市场：道指收盘上涨33点，涨幅0.1%，录得08年10月以来的最高收盘，标普500指数上涨0.40%，纳斯达克指数收盘下跌0.05%，国际原油下跌0.64%，COMEX期金下跌0.48%。