IMF：全球贷款减记总额将达4.1万亿美元

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IMF：全球贷款减记总额将达4.1万亿美元


国际货币基金组织(IMF)昨日表示，随着全球经济衰退侵蚀金融机构贷款和其它资产价值，这些机构面临4.1万亿美元的损失。IMF敦促各国政府采取“更大胆的举措”来支持金融机构，包括必要时将其国有化。

IMF在《全球金融稳定报告》(Global Financial Stability Report)中表示，不仅是引发危机的有毒次级证券，而且金融机构资产负债表上的许多贷款价值都在下降。IMF估计，美国资产减记总数将达到2.7万亿美元，高于1月份预计的2.2万亿美元，几乎是去年10月预计的两倍。加上日本和欧洲在内，全球贷款减记总数将达到4.1万亿美元。

IMF称，银行将承担三分之二的损失，保险公司、养老基金、对冲基金和其它机构将承担剩余的损失。


IMF表示，从资产负债表上清除这些问题资产和向能够生存的金融机构补充资本金的努力迄今是“零散和被动的”。IMF呼吁政府采取更果断的行动。

IMF称：“当前无力吸引私人资金的情况表明，危机已恶化至这样的地步：各国政府需要采取更大胆行动，不要畏惧以普通股形式注资，即使这意味着拥有这些金融机构的多数股份或甚至完全控制它们。”

IMF货币和资本市场部主管Jose Vinals表示，尽管有迹象表明市场信心可能正在恢复，但各国政府需要采取强有力的行动来“保护和加强这些初步好转迹象”。

IMF的报告可能进一步使投资者感到焦虑，即使预估的减记数低于一些私营部门经济学家的预期。周一，交易员对美国银行(Bank of America)消费和企业贷款坏账不断上升的消息感到非常恐慌，以致引发了股市的抛盘。

美国各银行迄今已进行了约一半的资产减记，而欧洲各大银行仅进行了五分之一的减记，这些银行由于在欧洲新兴市场经营而特别脆弱。

资本经济(Capital Economics)首席欧洲经济学家乔纳森•洛尼斯(Jonathan Loynes)表示，上述差异反映了欧洲命运的突然转变。“欧洲的问题需要更长时间才能显现，”洛尼斯称，“欧洲银行的一些风险……在过去3至6个月才开始曝光。在此期间欧洲新兴市场前景大幅崩溃。”

IMF认为，总体而言，如果欧洲和美国的银行立即进行所有资产减记，它们的普通股本将损失殆尽。

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IMF等比例增发2500亿美元 中国话语权期望暂落空
2009年04月23日06:20　　来源：


　　昨天,IMF（国际货币基金组织）正式公布了“各成员国等比例增资”方案,中国3.72％的份额并未提高。这也使得G20（20国）集团峰会时曾被广泛预期的“提高中国话语权”的期望暂时落空。

　　按照中国目前在IMF的份额为3.72%的比例来计算,中国将获得新派发的62.8亿SDR（特别提款权）,约合93亿美元,而所占份额最高的美国将兑换427亿美元。与此同时,美国仍然拥有在IMF重要提案上的一票否决权。

　　美国仍享“一票否决权”

　　在昨天召开的媒体介绍会上,IMF研究员克雷格·贝蒙特表示,IMF将按照G20会议的约定增发价值2500亿美元的SDR,但他同时指出,为了保持各成员国目前所持SDR的均衡,新发SDR将根据现有份额比例对其所有185个成员国派发。

　　根据“新发SDR按照现有份额比例派发”的原则,美国将继续维持其在IMF中“一股独大”的地位。因为按照IMF规则,由于重要提案需要获得85%的投票权才能通过,这让拥有约17%投票权的美国在IMF重大议题决策上具有“一票否决权”。而中国仅为3.72%,这和中国在世界经济中的比重极不对称。

　　与此同时,美、英、法、日、德、意、加组成的七国集团,控制了约半数以上的投票权,这导致基金组织内所有重大决策的最终决定权,都集中在以美国和欧盟为代表的少数成员国手里。

　　中国份额上升预测落空

　　对于IMF此次增发SDR的分配,外界之前普遍预期,各国的持有比例将因此得以重新调整,尤其是中国持有的SDR份额比例将有所上升。英国首相布朗此前也透露,中国计划向IMF提供400亿美元资金。然而,昨天公布的增发方案与这些预测并不一致。

　　上月27日,国务院副总理王岐山在英国《泰晤士报》发表文章,明确对SDR份额制度提出改革建议,并指出IMF应按照人均GDP高低来要求各国对IMF的贡献大小,而不应依照外汇储备规模,因为“这么做不现实,也不公平”。王岐山表示,中国愿意买入IMF发行的债券,为扩充IMF资金库作出力所能及的贡献。他还称,如果IMF基于配额的贡献无法满足迫切需求,可以发行债券,中国将是这些债券的买家之一。

　　贝蒙特则解释称,增加IMF“可贷资金”与SDR增发相互独立。他特别强调,这一轮增资不涉及份额及投票权的调整,“IMF将在2010年讨论份额调整的问题,计划最早在2011年初执行新的份额。”

　　专家称中国明年还有机会

　　复旦大学经济学院孙立坚教授昨天接受晨报记者采访时认为,尽管中国在构建国际货币体系中谋求与经济实力相称的经济话语权并不过分,但构建国际金融新秩序注定是一场残酷的博弈。这不仅看中国自身的实力成长,还取决于主要发达国家尤其是美国的意愿。而主要发达国家基于各自利益的考虑,不会轻易让中国与他们平起平坐。

　　孙立坚还指出:“话语权的提升首先要打破现有的世界经济规则,只有当中国的实力成长到足以改变世界经济力量对比时,重建有利于世界经济稳定发展的国际金融秩序才有可能实现。”

　　孙立坚称,经济危机在给中国带来契机的同时,也让IMF变得更加小心翼翼,“谁都不敢在特殊时期轻易作出改变”。“但中国也不需要灰心,毕竟2010年IMF还会讨论份额的调整问题,那时中国还有机会。”孙立坚认为,在这段时间,中国一方面要推行人民币国际化、提升中国在国际金融体系中的地位,另一方面要积极寻求与欧洲和日本的利益交会点,有效整合新兴经济体的力量与诉求。(新闻晨报)