每日最新报告(01/12-01/16)

Michelle

1月12日 欧洲盘前(2009年美元倾向上扬？)

英国《泰晤士报》副主编Anatole Kaletsky发表文章表示2009年的一个意外可能是美国预算赤字大幅增加不但没有削弱美元储备货币的低位，反而令美元走强。Kaletsky认为，若美国财政赤字困扰美国，那其它经济体即使不会受到更大的伤害也不会好过。另外他还表示当美国试图通过举债来摆脱衰退，德国和日本将可能试图通过刺激出口的方式摆脱经济危机，这时他们将希望其货币走低给予支持。 Kaletsky称过去的衰退都是这样，若奥巴马采用里根式的减税和赤字融资政策，美元将可能走强而不是下跌。他最后表示美国经济可能出乎大部分观察家意料在2009年下半年迅速反弹，类似1983年和1984年那样。Kalestky另外对欧元区前景特别看淡，主要问题是央行反应迟钝，货币高估以及政客缺乏共识。他表示若2008年是盎格鲁－撒克逊经济模式受挑战的一年，则2009年可能轮到欧洲单一货币区受测试。

澳大利亚12月ANZ报纸招聘广告月率∶-9.7%，澳大利亚12月ANZ报纸招聘广告年率∶-29.9%

欧洲时段数据：15:00德国12月批发物价指数

Michelle

美国2008年就业人口减少260万，为1945年以来最多，消息持续打压市场风险偏好，对经济前景的担忧让市场担忧商品需求，原油期货欧洲时段跌破40美元/桶心理关口，中东紧张政局都没能帮助油价在40美元/桶上方站稳，对多头是沉痛打击。欧洲市场现货金及其它商品价格均有所下跌，商品货币澳元、纽元和加元今日大跌。日元则全面反弹，日元交叉盘大跌，美元/日元则跌幅受限，因美元整体走强。

欧洲时段重大数据和事件：俄罗斯天然气工业公司Gazprom表示乌克兰已签署天然气监督协议。《金融时报》报道英国首相布朗今日将公布总额为5亿英镑，时期为2年的经济刺激计划。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30加拿大公布11月新屋价格指数。

Michelle

即将上任的美国当选总统奥巴马警告美国民众，不要指望美国的经济能迅速得到解决；美国企业裁员潮仍无消退迹象、目前一些企业已宣布将削减3万多个职位；花旗集团第四季度预亏100亿美元；标普下调了对西班牙的信用评级。这一系列负面消息增加市场了对全球经济前景的担忧，美股和商品价格因此受压下跌。风险厌恶情绪明显升温，避险货币一如以往乘机上扬。同时，欧元受到欧央行减息预期、欧元区信贷前景和美股下跌打压，商品货币继续因商品价格下跌而大幅下跌，其它高息货币受拖累也下跌，这助长了美元的涨势，但相比日元和瑞郎稍逊一筹。今日美联储主席伯南克将就金融危机和政策反映发表演讲，其论调可能将再次引导股市。

美国时段重要数据和事件：加拿大11月新屋价格指数月率-0.3%、年率0.7%；美国亚特兰大联储主席洛克哈特就经济前景发表讲话

亚市重要数据：日本11月季调后经常帐、未季调经常帐、M2+CD货币供应月率和年率、广义货币供应月率和年率、银行借贷（除信用社）月率和年率、贸易帐（财务省）、经常帐12个月总额；英国12月BRC同店零售销售年率、BRC总体零售销售年率、RICS房价指数；日本12月企业破产月率和年率、经济观察家现况指数和前景指数。

Michelle

尽管隔夜美元兑日元和瑞郎下跌，但兑欧元、英镑和商品货币继续上扬。今日亚市市况相对清淡，不过日元交叉盘仍倾向继续下行，继续令欧元、英镑和澳元承压。美元/日元和美元/瑞郎亚市自隔夜低点反弹，因此美元继续全盘呈买调。交易商仍担心欧元区债券赎回将导致更多日本资金回流，预期欧元/日元欧洲时段将可能进一步下跌。另外本周欧央行有再次减息风险，因此欧元/美元日内跌至一个月低位，接近关键支持50日均线。日内公布的英国数据疲弱，增加经济忧虑，利淡英镑。英镑/美元已经反转上周升幅的50％。澳元/美元受纽元/美元下跌拖累。标普下调新西兰展望评级至负面以及新西兰商业信心大幅下跌打压纽元/美元亚市早盘迅速下跌。疲弱数据增加纽储行1月29日再次减息100点的压力。新西兰财长今日表示经济面临最大的挑战。日经指数今日下跌4.45％，增加日元交叉盘压力，若日元交叉盘未来时段进一步下跌，预料将帮助美元进一步上扬。今晚美联储主席伯纳克将就经济危机和政策发表讲话，可能是本周关键风险事件之一，其讲话可能影响投资者情绪以及引发股市的波动。若伯纳克对金融市场和全球经济展望悲观，讲话将可能利淡股市，美元和日元将进一步得到避险资金流支持。

日本12月经济观察家前景指数∶17.6，日本12月企业破产月率∶13.6%，日本12月企业破产年率∶24.2%，日本11月广义货币供应月率∶0.4%，年率∶-0.3%，日本11月银行借贷（除信用社）月率∶1.8%，年率∶4.1％，日本11月M2+CD货币供应年率∶1.8％，月率∶0.2%，日元11月贸易账（财务省）∶-934亿日元，日本11月经常账（未季调）∶5812亿日元

欧洲时段数据：17:30 英国11月贸易账

Michelle

英国贸易赤字11月意外扩大至记录高点83.3亿英镑，大于市场预期的75亿英镑。与非欧盟国家间贸易赤字从44.4亿英镑扩大到53亿英镑。11月英镑兑欧元跌3.26%，兑美元跌2.87%，数据显示英镑的贬值未能给出口领域带来支持。英央行上周减息后在声明中表示减息、减税和英镑的贬值将刺激经济增长，目前看来至少最后一项支持有限。早间公布的英国BRC零售销售12月年率下降3.3%，有史以来首次连续3个月出现下滑，房价持续下跌，负面财富效应预计将冲淡减税带来的利好，打压零售销售继续走低。周末英国国家经济社会研究院NIESR预估第四季度英国经济将萎缩1.5%。上周减息50点后市场预期英央行将暂时观望，但经济形势可能不允许他们这样做，1月会议的记录将在1月21日公布，或许能让市场对英国利率前景有更明晰的预测。英镑在数据后大跌，兑美元跌至1.4611，兑欧元测试0.9100阻力，上周涨幅很快回吐过半。

欧洲时段重大数据和事件：德国12月批发物价指数月率-3.0%，年率-3.3%；英国11月贸易帐-83亿英镑。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30加拿大公布11月贸易帐，美国公布11月贸易帐。23:00美国公布IBD/TIPP经济乐观指数。

Michelle

受多方利好支持，美元再次成为本时段的宠儿。美国开盘前，美联储主席伯南克发表讲话称美国财政刺激政策有望推动经济发胀；即使利率已经降至零附近，美联储仍具有对抗危机及经济下滑的强力工具。此番讲话为美国时段美元走强奠定了基调。接着公布的美国11月贸易赤字不但好于预期，同时创接近5年来最低，相比10月的赤字567亿美元下降了28.7%，为13年以来最大单月跌幅。美国1月IBD/TIPP 经济乐观指数45.4也好于预期，美元毫无犹豫地上扬。美国时段道指大部分时间上扬，尾盘略微回落，最终收盘略下跌26.44点，跌幅0.31，但标普500指数收盘上涨1.31点，涨幅0.15%。因此，这未能对美元构成威胁，只是尾盘回吐了部分涨幅。另外，欧元和英镑均持续受到多方因素打压，因此除了美元/日元和美元/瑞郎外，其他货币对美元都大幅下跌。德意志银行首席股市策略师周二表示，美元年内仍受到支持，美国股市可能已于去年11月份筑底，并有望在今年下半年企稳。他还预计年内美元年内将获得良好支撑，尤其是兑欧元。和年底前市场普遍看空美元的基调相比，美元似乎拨云见日，但能否守稳涨幅还得看即将上任的美国当选总统奥巴马的手笔了。

美国时段重要数据和事件：加拿大11月贸易帐12.8亿加元、美国11月贸易帐-404.4亿美元、美国1月IBD/TIPP经济乐观指数45.4、美国12月财政预算-836.12亿美元；新西兰11月营建许可月率4.3%、年率－39.4%。美联储主席伯南克发表讲话。

亚市重要数据和事件：美国利奇蒙德联储主席莱克发表演讲。澳大利亚11月房屋贷款约率和年率、投资者贷款约率和年率、第四季度NAB商业信心指数。

Michelle

隔夜欧元、英镑、澳元、纽元和加元兑美元和日元大幅下跌后今日亚市大量空头回补，帮助欧元/美元、英镑/美元、澳元/美元和日元交叉盘强劲反弹。欧元/美元自1.3140附近低点反弹到1.3300下方，英镑/美元自1.4470反弹测试1.4600，欧元/日元自117.13低点反弹突破隔夜纽约时段高点119.09。据悉亚洲主权帐户在低位买入欧元/美元和澳元/美元，刺激近期欧元、英镑和日元交叉盘空头平仓。美股尾盘削减跌幅以及今日日经指数上扬亦支持非美货币和日元交叉盘反弹。欧央行公布利率决议前欧元头寸调整亦可能是欧元反弹的因素之一。另外，技术上欧元/美元、英镑/美元和欧元/日元等货币对短期指标已经高度超卖，因此修正反弹并不十分令人意外。不过欧央行利率决议和声明是本周关键风险事件之一，市场预期央行将再次减息50点至2.0％。若欧央行行长特里谢态度发生转变，暗示未来仍可能继续减息，欧元预料将再次承压。另外尽管昨晚伯纳克讲话提振了金融股，但道指仍连续第五个交易日收低，今日日经指数亦仅是轻微上扬，显示市场信心仍脆弱，些许的不利消息都可能再次打压市场情绪，因此目前欧元、英镑和商品货币仍是脆弱的。

澳大利亚11月投资者贷款月率∶-6.1％，澳大利亚11月投资者贷款年率∶-27.3%，澳大利亚11月房屋贷款月率∶1.3%，澳大利亚11月房屋贷款年率∶-24.9%

yuki

亚洲股市6个交易日以来首次上涨，昨日美联储主席伯纳克乐观讲话余音犹在，风险偏好回暖持续到欧洲早盘，日元和美元回吐涨幅，其它货币空头回补反弹。但随着欧洲时段的深入，新的经济数据向市场泼来冷水，德国2008年GDP增长仅为1.3%，较2007年的2.7%涨幅几乎减半，欧元区10月工业生产月降 1.6%，且前值下修。欧洲股市早盘普遍下跌，未能跟随亚洲股市反弹势头。市场风险偏好似乎很快收到遏制，前几日趋势重新延续。有关爱尔兰可能需要向国际货币基金组织寻求资金援助的消息一度冲击欧元，不过爱尔兰官方否认了这一传闻。北美早盘美国公布12月零售销售数据，假日消费若依旧低迷将打击市场情绪，拖累美股表现，日元和美元可能将再次得到支持。

欧洲时段重大数据和事件：法国11月经常帐-44亿欧元；德国2008年GDP增长1.3%；欧元区11月工业生产月率-1.6%，年率-7.7%。

美国时段重大数据和事件：北京时间21：30美国公布12月零售销售和进出口物价。23：00美国公布11月商业库存；23：35EIA公布上周原油/汽油/蒸馏油库存变化。

Michelle

日内各路坏消息接踵而至，风险厌恶如熊熊烈火，使市场备受煎熬。道指收盘大幅下跌248.90点，跌幅2.95%，标普500收盘也下跌29.11点，跌幅3.34%，而花旗领跌银行股，跌幅达29.17%，同时油价和金价也纷纷下跌。多事之秋，市场几乎无喘息空间。纽约开盘公布的一系列美国数据无一如人意，特别是12月零售销售下跌-2.7%，是预期-1.2%的两倍多，这已经是连续第6个月下跌，消费市场的低迷可见一斑。数据公布后美股纷纷下跌。之后公布的美联储经济褐皮书称各行各业的经济活动在所有地区都出现放缓，整体经济活动继续走软。这一悲观论调凸显了当前的经济衰退对各个领域的广泛渗透。欧元区更加糟糕，近日一些欧元区国家的债信和主权评级先后被下调，对欧元造成重创，另外今日欧央行将公布利率决议，其减息超过50点的风险令欧元持续承压。预计利率决议前，市场将纷纷调整头寸严阵以待。风险厌恶情绪致使避险货币再度受到青睐，日元、瑞郎和美元纷纷上扬。市场极度需要好消息，但愿今日的欧元区利率决议和即将上任的美国当选总统奥巴马能带来一丝祥云。

美国时段重要数据和事件：美国12月零售销售月率-2.7%；核心零售销售月率-3.1%；进口物价指数月率-4.2%、年率 -9.3%；出口物价指数月率-2.3%；11月商业库存月率-0.7%；上周 EIA原油库存增加120万桶、汽油粗存增加210万桶、蒸馏油库存增加640万桶；美联储公发布经济褐皮书。

亚市重要数据和事件：日本12月国内企业商品物价指数月率和年率；出口物价指数月率和年率；进口物价指数月率和年率；11月机械订单月率和年率；澳大利亚12月就业人数变化、12月失业率、12月参与率。澳洲联储公布月度简报。

Michelle

近期亚洲国家公布的一系列数据均十分疲弱，显示欧美经济危机对亚洲经济的影响逐步加剧，经济危机将可能在亚洲延续。日本11月贸易账已经由盈余转为赤字，本周早前公布的中国出口数据亦录得多年以来最大跌幅。另外韩国就业人数5年以来首次出现下滑。今日公布的日本和澳大利亚数据亦疲弱。日本11月机械订单跌幅创纪录，下滑16.2％，跌幅是预期的两倍。日本12月国内企业商品物价指数继上月下滑1.9％后进一步下跌1.2％，显示日本再次面临通缩风险。澳大利亚12月失业率升至两年高位，录得4.5％。尽管总就业人数仅下滑0.12万好于预期，但全职就业人数下滑4.39万。预料未来将有更多疲弱亚洲数据公布。目前仍不能确定经济危机将在何时结束，但可以肯定的是在美国和欧洲主要国家的经济复苏前以出口为主导的亚洲国家日子不会很好过。继昨晚道指下跌2.9％后今日亚洲股市亦承压，日经指数下跌近4.5％，恒生指数下跌5.4％，澳洲S&P/ASX200指数跌4.27％。

日本11月机械订单月率∶-16.2％，日本11月机械订单年率：-27.7％，日本12月国内企业商品物价指数月率∶-1.2%，日本12月国内企业商品物价指数年率∶1.1%，澳大利亚12月失业率∶4.5％，澳大利亚12月就业参与率∶65.0％，澳大利亚12月就业人数变化∶-0.12万。美国12月房屋止赎活动年率上升81％，月率上升17％。

欧洲时段数据：15:00 德国12月消费者物价指数终值；18:00 欧元区12月消费者物价指数终值；20:45 欧央行利率决议

Michelle

欧央行减息50点，符合市场多数预期，欧元受压。利率决议前对减息的预期令欧元本周持续被压，本周公布的地区重要数据一致支持减息预期，德国2008年GDP增长仅有1.3%，欧元区消费者信心降至记录低点，消费者物价指数年率1.6%，低于央行目标2%。市场去年一度预期欧元区经济表现将好于处于风暴中心的美国及其他发达经济体，这一预期随着时间的推移被逐渐修正，而对于利率前景，鉴于欧央行的相对较好独立性及欧央行行长特里谢本人的稳健立场，市场预期欧央行减息幅度和速度将比其他地区慢，后一预期可能在新的一年也需修正。关注欧央行行长特里谢北京时间21：30的新闻发布会，若他重复近期论调，表示经济将在2010年强劲复苏，通缩可能不大，暗示将暂停减息，欧元将得到支持。

欧洲时段重大数据和事件：欧元区12月CPI月率-0.1%，年率1.6%，核心月率0.4%，年率1.8%。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30美国公布12月生产者物价、1月纽约联储制造业指数和上周初请失业金人数。23:00美国公布1月费城联储制造业指数。

Michelle

亚特兰大联储主席洛克哈特周四表示，预计将会有更多银行倒闭。“银行体系仍在受到伤害，且仍然承受巨大压力。”花旗集团和美国银行正面临一场信心危机，投资者怀疑其是否拥有充足的资本来弥补不良资产和全球经济萎缩所导致的损失。花旗和美银两家银行股周三暴跌，今日延续昨日跌势，分别再次暴跌10.16%和13.53%。计划进行规模重组的花旗集团周五将提前发布季报，预计连续第五次巨额亏损。市场传闻花旗国有化，此前穆迪下调了摩根大通的评级，股市受压。花旗集团分析师霍诺维茨说，美国银行第四季度可能亏损36亿美元。据CNBC最新报道，美国银行接受政府1000-2000亿美元保证以及TRAP下的更多资金，一度提振股市。周四众议院公布了8250亿美元经济刺激计划的资金流向细节，包括基础设施建设、投资清洁能源、加大对地方政府的扶持以及帮助受经济衰退伤害罪深的民众，但并未包括对银行业的救助，银行业还得指望第二期3500亿美元的TRAP资金，但在金融海啸中经历腥风血雨的华尔街银行巨头显然已经无力支撑下去了，不排除将有更多银行倒闭，美股可能将继续承压。

加拿大11月新车销售月率-7.0%；美国上周初请事业金人数52.4万、1月纽约联储制造业指数-22.2、12月PPI月率-1.9%、年率-0.9%、核心PPI月率0.2%、年率4.3%、1月费城联储制造业指数-24.3。瑞士央行理事乔丹发表演讲、美国芝加哥联储主席埃文斯鸠经济前景发表讲话、美国亚特兰大联储主席洛克哈特就美国经济前景发表讲话、旧金山联储主席也轮就经济前景发表讲话。

亚市重要数据和事件：无

Michelle

周四纽约时段美国众议院公布了8250亿美元经济刺激计划的细节，支持美股由跌转升，投资者预期政府的救助行动将缓解银行业危机再次加剧的风险。亚洲股市延续涨势，日本贬值支持日本出口商股价上涨。美国财政部称将买入美国银行200亿美元的优先股，并为其1180亿美元的资产提供担保也带来利好。在外汇市场上，基本面的好转，令日元交叉盘超卖的技术形态有了向上修正的理由，大量空头回补买盘支持日元交叉盘持续反弹。较为长期来看，由于周五将有一些大型公司公布财报，可能再次引发风险厌恶情绪，因此日元交叉盘反弹可能为空头提供了较好的入市位。

亚市重要数据和事件：美国政府宣布买入美国银行200亿美元的优先股，并为其1180亿美元的资产提供担保。

欧市重要数据和事件：16:15将公布瑞士12月生产者/进口物价指数；18:00欧元区11月贸易账。

Michelle

欧央行行长特里谢今日在东京接受采访时表示2%不会是利率下限，但没考虑过零利率，对通缩不担心，市场对此感到满意，欧元得到持续支持，因欧央行利率可能不会被调至1%以下，市场现预期未来12个月仅仅有28点减息。但是欧元区更多低迷经济数据打压欧元反弹势头，12月贸易帐由盈余转为70亿欧元赤字，出口跌幅为8年最大。美国时段关注美国12月CPI报告，预计月降0.9%，年降0.2%，年率将会是1955年来首次录得负值，若数据符合预期，可能在短期引发对通缩的热议，这可能不利美元。

欧洲时段重大数据和事件：瑞士12月生产者/进口物价指数月率-0.7%，年率0.4%；欧元区11月贸易赤字70亿欧元。

美国时段重大数据和事件：北京时间21:30美国公布12月消费者物价，22:00美国公布11月资本净流入数据；22:15美国公布12月工业生产和产能利用率；22:55美国公布1月密歇根大学消费者信心指数初值。

Michelle

道指日内走势极为震荡，但最终仍收盘小幅上扬66.50点，或0.83%，这主要是因为银行股价降至低位，吸引了大量投资者逢低买入，另外，美国参议院通过了向财政部发放第二期3500亿美元的TARP资金。其中有200亿美元将流向美国银行。另由于美国银行收购美林公司导致巨额亏损，因此财政部还将为美国银行至多1200亿美元的资产提供担保。虽然财政部并未打算向花旗注资，但是花旗宣布了一大范围的重组计划，旨在甩掉疲软的业务和问题资产。花旗称正在江集团分拆成两个运营单位，其中之一将聚焦于综合银行业务，另一事业单位重点则是券商、零售资产管理、本地消费金融和一需要特别管理的资产池。此等举措稍稍缓和了市场对会有更多银行倒闭的担忧。然而，花旗集团日内公布第四季度亏损82.9亿美元，为连续第五季亏损。美国银行周五公布的财报也显示，第四季度亏损23.9亿美元，即每股亏损48美分，股息也由32美分降至1美分。此等数据仍让美股受压。另外财政部的注资对陷入如此巨额亏损的银行来说很可能只是杯水车薪而已。下周美国当选总统奥巴马将走马上任，届时可能将提振风险偏好，但这种风险偏好可能难以持久。

美国时段重要数据和事件：美国参议院金融委员会就当选总统奥巴马提名盖纳担任财长举行听证会。美国12月CPI月率-0.7%、年率0.1%，HICP月率0.0%、年率1.8%；11月长期迄今净流入-560亿美元、资本净流入568亿美元；12月工业生产月率-2.0%、产能利用率73.6%；1月密歇根大学消费者信心指数初值61.9

亚市重要数据和事件：无