回顾2008年和展望2009年的金融市场

midas · 发表于 2009-1-5 10:25:22

回顾2008年的世界金融市场

2008年的金融市场可以说是上演了百年罕见的惊心动魄的景象。由2007年的美国次贷风波引发的金融市场危机，波及到整个世界经济，使国际金融市场在2008年陷入一片混乱状态，世界经济大幅度下跌，全球经济进入衰退。

到了2008年夏天美国四大投行之一的雷门投行宣布倒闭。接着其他投行和商业银行也纷纷面临倒闭的命运。美国最大的几家商业银行和三大汽车公司也面临破产的危机。最终要美国政府出面干预来挽救惨剧。面临破产的众多投行和普通银行只能通过重组生存下去。美联储动用了大量的纳税人的钱来挽救这些投行和银行。到目前为止起码投入了两万多亿美元的资金，而这笔资金其实是美国政府在没有任何财政收入盈余的情况下通过大量举债筹集来的。这使得美国政府本来就已经是天文数字的债务更加雪上加霜。

世界金融市场的危机从2008年初开始迫使商品价格大升，美元大跌，股市企稳。美元创历史新低看到美元指数的70水平，原油价格看到145美元/桶，黄金看到1030美元/盎司水平。

不过世界各地的金融风暴持续，从7月份开始几千家基金的赎金浪潮开始。这些基金原本投资在股市、商品市场和地产市场的资金为了满足赎金的需求要大量平仓。几万亿美元的赎金浪潮开始。7月份开始的这些平仓浪潮演变成世界各地股市的大跌，商品价格大跌，债券价格大升，日元和美元大升，非美货币大跌的趋势。一直到2008年年底才开始稳定下来。在这期间，世界各地的股市都看到有史以来最大的一年的跌幅。原油价格跌到35美元/桶，黄金价格一度跌至690美元/盎司，美元指数大幅上升一度报88水平，美国国债一度变成美国投资者的避难所，短期国债的收益率竟然达到零的水平，这也是美国的国债历史上罕见的现象。世界各地的很多银行和基金倒闭。地产价格大幅下挫。经过翻天覆地的变化，世界各地的经济也受到严重的打击。2008年的金融危机可以说是自1930年以来最大的一次。

造成这次世界金融和经济危机的根源是美国过度泛滥的杠杆投资和对金融市场监管制度的失败。对金融市场的监管失败加上过度的信贷和过大的杠杆造成美国金融市场的崩溃。通过这次金融市场的大崩溃，美国金融市场的神话也随之破灭。美国金融市场成为引发整个世界金融市场危机的罪魁祸首。世界经济因此面临前所未有的大危机。

2009年世界金融市场的展望

今年世界各国的经济都将面临严峻的考验。美国的经济已经进入衰退一年多。日本经济也进入衰退。欧洲的经济也进入衰退的边缘。中国的经济也开始大幅调整。2009年整体的经济表现很可能会继续恶化。大量的失业人员以及失去房子和积蓄的群众在世界各地开始制造骚乱的机会也非常大。

在商品市场，原油在2008年大幅度调整以后，2009年先反弹到50-70美元/桶区徘徊的机会大。黄金的前途今年会好些。去年从830升到1030。后来调整到690美元/盎司。2008年以880美元/盎司结束。2008年有6%的升幅。2009年会有更可观的升幅的机会大。各大央行印钞速度的大幅增加和金融危机的进一步加深会给黄金价格带来更大的升幅。今年的目标可看1200美元/盎司以上。是今年可考虑的首选资产。农产品的价格也会开始反弹的机会大。也是今年可以考虑的投资对象。各大央行大量地发行债券和加速印钞迟早会在今年反映在这些商品价格上。

在外汇市场，美元在2008年受到美国债券市场变成避难所的影响而大幅上升。不过这种短暂的中期反弹已经结束的机会大。2008年美元指数在81水平结束。美元基本上结束中线反弹。美元的基本因素在2009年只会恶化下去的机会大。关于为何美元的长期跌势没结束不在这里重复。2009年美元跌破美元指数的70水平再创历史新低的的机会大。投资者可采取逢低买进欧元和商品货币的策略。

在股市，今年世界各地的股市经过去年的大幅调整以后开始稳定下来，有机会开始一次像样的反弹的机会大，不过这只是大熊市中的反弹而已。今年世界各地的股市再创新低的机会存在。不过今年可以考虑的是有实力的黄金股和粮食股。

在债券市场，严重的泡沫已经是现实。随时会有庞大的调整。美国短期国债的收益率等于是零，说明债券价格的上升幅度有限，下跌幅度非常大。投资者最好今年避开债券市场一段时间。

在地产市场，各国的地价今年继续调整的的机会大。投资者今年可以暂时观望。

祝大家2009年万事如意，身体健康。

midas

2009.01.05

zywnet415 · 发表于 2009-1-5 10:27:01

老师的贴先顶后看

Michelle · 发表于 2009-1-5 10:30:58

谢谢老师

祝老师万事如意！幸福安康。

CICI · 发表于 2009-1-5 10:31:48

谢谢老师,祝老师在新的一年身体健康！

zywnet415 · 发表于 2009-1-5 10:32:26

谢谢老师祝老师身体健康万事如意

yuki · 发表于 2009-1-5 10:32:56

谢谢老师

祝老师身体健康，万事如意！

henry · 发表于 2009-1-5 10:43:41

谢谢老师！祝老师新的一年万事如意！

young · 发表于 2009-1-5 10:46:04

感谢老师指明大方向
老师辛苦了

stevenwu · 发表于 2009-1-5 10:47:48

谢谢受教了

followme · 发表于 2009-1-5 10:49:43

非常感谢老师

huhuhu6868 · 发表于 2009-1-5 11:03:39

谢谢老师,祝老师身体健康,祝老师和同学们投资事业更上一层楼!

patrician · 发表于 2009-1-5 11:04:58

谢谢老师，新年快乐

photo_binbin · 发表于 2009-1-5 11:06:48

非常感谢老师的精彩分析

希望2009年在老师理念的指导下大家都好运

有无 · 发表于 2009-1-5 11:13:52

谢谢老师！

happy 牛 year!

mumu · 发表于 2009-1-5 11:19:48

祝老师在09年健康，平安，如意。

nicol · 发表于 2009-1-5 11:31:00

老师万康

宁静至远 · 发表于 2009-1-5 11:34:34

谢谢老师祝老师身体健康万事如意

fx1088 · 发表于 2009-1-5 11:50:27

恭祝老师新年身体健康，万事如意！

闷声发大财 · 发表于 2009-1-5 11:53:13

一直期待老师年度评点，终于等到了，多谢指点大方向

-nAmE · 发表于 2009-1-5 11:55:11

祝老师健康快乐万事如意!

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