不要摆弄那些你不懂的东西！

rayfromsea

作者：英国《金融时报》吉密欧(Jamil Anderlini)北京报道 2008-09-26

在本世纪初中国共产党高级官员的一次秘密会议上，时任中国总理的朱镕基召集高级学者和财政官员，讲授了一堂复杂金融工具速成课。 根据当时给出的最佳解释，金融衍生品就好像是将两面镜子相向摆放，让一件实物可以无限次反射。
中国领导人多数是工程师科班出身，他们决定谨慎对待这些有毒产品，多数种类的衍生品迄今尚未获准进行交易。
因此，一位到北京开会的西方资深银行家表示，当全球金融体系上周濒于崩溃的时候，中国官员和银行家“就好像是在观看另一个星球上发生的事件”。
尽管中国已采纳了以美国为主导的全球经济秩序中的许多内容，但它仍未放开资本账户，对所有对内和对外投资进行严格监管，小心翼翼地管理着人民币对美元汇率。
由于严格的监管和对国内的绝对关注，对于美国次贷相关资产或已倒闭的雷曼(Lehman Brothers)之类的公司，中国金融机构的直接投资相对很少。
然而，尽管单个机构没有受到动荡的影响，但鉴于中国对出口的依赖及其以美元计价的巨额外汇储备，中国整体经济仍有赖于美国金融体系的稳定。
多年来，中国实际上一直在不断地将日益增长的贸易盈余转化为美元资产，帮助将美国利率保持在低位，使美国消费者得以借贷和购买更多廉价中国进口商品。
在中国近2万亿美元的外汇储备中，可能约有四分之一投资于房地美(Freddie Mac)与房利美(Fannie Mae)等与政府挂钩的美国机构发行的债券上。本月初，美国政府实际上已将这两家机构国有化。至少还有四分之一投资于美国国债和其它美元资产。
中国经纪公司中金公司(CICC)首席经济学家哈继铭表示：“由于其投资规模，中国国家外汇管理局(Safe)很难在出售资产时不对市场产生巨大影响。因此，考虑到中国一半以上的储备都以美元计价资产的形式持有，美国金融体系和美元计价资产的稳定会使中国受益。”
为了分散投资，令部分外汇储备获得更高回报，中国政府去年成立了拥有2000亿美元资本的主权财富基金——中国投资公司(CIC)。该基金入股美国私人股本公司百仕通(Blackstone)，并于去年12月购入摩根士丹利(Morgan Stanley)10%的股权。
中国政府去年鼓励资金充裕的国有银行进行海外收购，尽管它们几年前刚接受了5000亿美元的政府注资。
去年进行的所有大规模海外投资目前都处于深度亏损。
中国银监会(CBRC)纪委书记王华庆对英国《金融时报》表示，中国目前看待世界的方式非常谨慎，这不意味着中国的金融机构不会走出国门，但它们必须考虑条件是否成熟，以及风险管理水平是否达到要求。
中国政府今年尚未批准一宗金融领域的大规模海外收购，而随着最近几周多米诺骨牌效应在华尔街出现，中国银行家对支持此类交易表现得毫无兴趣。中投曾有意低价购入一些公司的股票，最初是雷曼股票，后来是摩根士丹利，但由于可能遭到美国监管和政治方面的反对，以及中国高级官员不愿被视作“傻钱”，所有交易似乎都已搁浅。
从日益严峻的全球危机中，谨慎的中国领导人吸取的教训似乎与他们本世纪初学到的那一课很相似——不要摆弄那些你不懂的东西！

吕颖

去年进行的所有大规模海外投资目前都处于深度亏损。
汗.....

无动于衷

原帖由 吕颖 于 2008-9-29 10:52 发表
去年进行的所有大规模海外投资目前都处于深度亏损。
汗.....

宁予友邦，不予家奴
又不是自己的钱，只要能从中捞到好处，赔光又何妨？