每日最新报告(07/14~07/18)

Michelle

7月14日 欧洲盘前(美政府纾困房贷商)

美国财政部和美联储周日联手推出了拯救房屋抵押贷款商Fannie Mae和Freddie Mac的计划，宣布将在必要情况下向这两家公司直接提供贷款和买入两家公司股票，财政部表示将暂时上调两家公司可以从财政部获得的信用额度，联邦房屋贷款银行FHLB也将以同样标准获得暂时扩大的信贷额度。美联储会在必要情况下按2.25%贴现率向两家公司提供贷款。上述措施有待国会批准。美元全线得到支持。欧元/美元上涨到11周高点1.5973，之后回落，市场观望欧美市场对周末消息的反应。

亚市重大数据和事件：新西兰5月零售销售月率-1.2%，年率1.7%；英央行货币政策委员会成员Barker表示央行应当警惕为控制通胀长期保持利率在过高水平而将经济拉进衰退；《纽约时报》报道在上周五 IndyMac银行倒闭到分析师开始考虑两个问题：多少家银行将出现问题？随是下一个不幸者？文章指出一些中小型银行问题迅速恶化，全国范围内7500家银行中可能有150家在未来12-18个月内倒闭，其他银行也可能关闭分行或者寻求购并。

金融市场：日经指数跌0.23%，收报13010.16；截至北京时间14:08，近月期油跌0.57美元，报144.51美元/桶，近月期金涨4.2美元，报964.80美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:30英国公布6月PPI报告；17:00欧元区公布5月工业生产。

Michelle

周一外汇市场风险事件较为稀少，英国PPI和欧元区工业生产数据较预期疲弱一定程度在市场预期之内，均未能引起汇价剧烈波动。亚洲股市小幅走低收盘，但截至目前道指期货和欧洲三大股指数目前均录得1.2%以上的涨幅，平静市况下美元空头悄然回补。欧元/美元上周五收盘阶段产生的向上跳空缺口周一开盘被很快填补打压欧元欧洲时段继续承压，不单欧元/美元，美元/日元、美元/瑞郎以及英镑/美元产生的跳空缺口均已填补完毕，唯一例外的就是澳元/美元，汇价目前仍在0.9643的跳空缺口上方形成水平区间盘整，澳元多头显然不甘丢弃手中多头筹码，回顾上周五汇价曾升至0.9700上方的24年新高，若近期美元再次走弱，澳元兑美元可能再次有不俗表现。

欧洲时段数据和事件： 英国6月生产者输出物价指数月率∶0.9%，年率∶10%；英国6月生产者输入物价指数月率∶2.1%，年率∶30.3%；英国6月核心生产者输出物价指数月率∶0.3%，年率∶6.4%；欧元区5月工业生产月率∶-1.9%；年率∶-0.6%。

美国时段数据：无

Michelle

美国财政部和美联储周末联手推出拯救房屋抵押贷款商Fannie Mae和Freddie Mac的计划后，最初周一美国股市开盘前两家公司的股价受到此消息的提振，但开盘后随着市场的担忧再次加剧，两家公司的股价再次下跌。市场担忧若美国财长鲍尔森的援助计划获得政府的批准，则美联储可能如救助贝尔斯登一样，再次加印美元，美元将可能更加疲弱，这同时也增大了国内的通胀压力。投资家索罗斯在接受路透社采访时称，Fannie Mae和Freddie Mac这两家政府支持企业的危机将不是当前信贷危机的最近一个危机，这是我们一生中遭遇的最严重的一次金融危机。上周五美国联邦存款保险公司迅速接管抵押贷款银行IndyMac，而在此之前这家美国第三大银行受到储户挤兑而成为今年第五家破产的银行。周一由于市场担忧区域银行可能遭遇同样的命运，这些银行的股价大幅下跌，位于克利夫兰的National City股价下跌27%，达到24年来的最低，位于西雅图的华盛顿互助银行（Washington Mutual）下跌32%，股价跌至17年低点。由于市场担忧更多银行可能破产，大部分银行股下跌，金融股跌至8年来的最低水平。美联储伯南克将分别于周二和周三在参议院金融委员会和众议院金融服务委员会上就半年度货币政策发表证词陈述。市场关注他关于美国经济、通胀和利率前景的讲话。另外本周有一系列公司业绩将公布，美国第一大银行花旗集团和网络搜索巨头谷歌将发布季度业绩，可能引发美国股市震荡。本周重要事件还包括周三的美国6月通胀数据。

纽约时段数据：无。

道琼斯工业平均指数收报11055.19，下跌0.41%；COMEX期金报收973.70美元/盎司，上涨1.4%；NYMEX近月原油期货报收145.18美元/桶，上涨0.07%。

Michelle

今日澳储行公布2周前会议的记录，指出第二季度CPI处于危险高位，推高了通胀预期，近期经济指标给出更多国内经济放缓证据，5月就业人数减少，信贷急速减少，房屋市场降温，房价跌落，消费减少，都显示需求在放缓。储行重申目前货币政策合理，若需求如预期降温，通胀将下滑。澳储行预期第二季度通胀将强劲上涨，极强劲数据才可能推动澳储行8月加息。Dailyfx预计澳储行将保持利率不变直至2009年初，届时可能考虑减息。会议记录稍显强硬，此外亚市美元全面走低，澳元/美元触发0.9750期权障碍，上涨到新高0.9755，模式基金和实钱基金在澳储行会议记录后一直积极买入澳元/美元。

亚市重大数据和事件：新西兰6月食品价格指数月率1.3%，年率8.2%，第二季度消费者物价指数季率1.6%，年率4.0%；英国6月BRC同店零售销售年率-0.4%，整体零售销售年率2.1%；法国5月经常帐。日央行保持利率在0.5%未变。

金融市场：日经指数跌255.60点，收报12754.56点，为4月1日以来最低；截至北京时间14：08，近月期油跌0.23美元，报144.95美元/桶，近月期金跌1.20美元，报972.50美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:30英国公布6月CPI/RPI报告；17:00欧元区公布7月ZEW德国及欧元区经济信心指数。

Michelle

继昨日澳元对美元录得25年新高后，今日欧元对美元也紧随其后录得历史新高。尽管德国7月ZEW经济信心指数跌至-63.9的15年低点，能源价格上涨、欧央行加息以及强势欧元继续打压德国经济前景，但欧元对美元短暂下跌后随即展开大幅反弹并升破1.6020录得历史新高。近期市场焦点并不在欧元而在美元，更确切的说是在房利美和房地美危机爆发以后，美国抵押贷款行业存在的问题再次进入人们视野，原本对于美国经济开始逐步好转的预期再次恶化，随着众多上市公司业绩报告公布日期临近，市场对美国经济陷入衰退的担忧也进一步加剧。上周五美元指数日图跌破了自3月17日开始的上升通道，存在重测70.69趋势低点的风险，若跌破70.69则表明美元此轮上行调整结束，趋势将重归下行。若不能有效跌破该位，则美元指数可能进入反弹修正从而带动非美货币回调。

欧洲时段数据：英国6月消费者物价指数年率∶3.8%，月率∶0.7%；英国6月零售物价指数月率∶0.8%，年率∶4.6%；英国6月核心零售物价指数月率∶0.8%，年率∶4.8%；英国6月核心消费者物价指数月率∶0.3%，年率∶1.6%。德国7月ZEW经济信心指数∶-63.9，德国7月ZEW现况指数∶17.0。

美国时段数据：20:30 美国6月生产者物价指数，美国7月纽约联储制造业指数；21:00 加拿大7月央行公布利率决议；22:00 美国5月商业销售月率，美国5月商业库存月率。

Michelle

伯南克放弃经济增长下行风险已减弱的观点，周二发表证词陈述时表示经济增长下行和通胀上涨风险已经大幅增大。这种转变反映了本周美国金融市场的动荡带给美国官方的担忧。尽管美联储将08年经济增长预期自0.3-1.2%上调至1-1.6%，但伯南克表示美国经济面临来自各方面的困难，表明经济增长仍是他重点担忧对象。伯南克表示高能源价格、信贷紧缩以及房地产市场进一步衰退是经济增长最大的威胁，并指出帮助金融市场恢复更加正常的功能将继续成为美联储的首要任务。他强调房地产市场低迷是美联储面临的最关键和中心问题。美联储预期08年通胀将升至3.8-4.2%，高于之前估计的3.1-3.4%。和其它各大央行一样，美联储同样面临应对经济下行以及通胀上涨风险的两难困境，今日公布的数据再证实了这一点。美国6月零售销售月率仅略上涨0.1%，低于预期的0.5%和上个月的1.00%，核心零售销售上涨0.8%，同样低于预期和前值1.20%，表明美国退税刺激措施的影响已经褪去，美国经济再次滑入下行通道。美国6月生产者物价指数月率上涨1.8%，升至自去年11月以来的最高值，年率上涨9.2%，达到自1981年以来最大的涨幅。生产领域的成本高涨，最终将传导向消费者，美国通胀进一步上涨的压力已经大幅增大。自6月25日美联储保持利率不变以来，今日伯南克首次就货币政策以及经济前景发表讲话，8月5日联储公开市场操作委员会将再次议息，投资者预期美联储将再次保持利率不变。

纽约时段数据：美国6月生产者物价指数月率：1.8%；美国6月生产者物价指数年率：9.2%；美国6月核心生产者物价指数年率：3.0%；美国6月核心生产者物价指数月率：0.2%；美国7月纽约联储制造业指数：-4.92；美国6月核心零售销售（除汽车）月率：0.8%；美国6月零售销售月率：0.1%；加拿大7月央行公布利率决议：3.00%；美国5月商业销售月率：0.8%；美国5月商业库存月率：0.3%。

道琼斯工业平均指数收报10962.54，下跌0.84%；COMEX期金报收978.70美元/盎司，上涨0.51%；NYMEX近月原油期货报收138.74美元/桶，下跌4.44%。

Michelle

昨日数据消息繁多，市场需要时间消化，短期难以确定欧元/美元和其他资产市场走势，欧元/美元亚市围绕1.5900平静波动。昨日德国ZEW数据疲软，表明欧央行对经济的乐观看法可能不现实，《华尔街日报》指出欧元区正朝经济硬着陆甚至衰退迈进，昨日英国《每日电讯报》也发表类似观点。美国证交所紧急宣布限制卖空金融类股，力图平息金融市场的混乱，这未必能赢得市场信心；伯纳克发表关于经济的悲观言论，油价大跌，但有传闻称是大型对冲基金卖盘打压，若油价下跌是由于市场认为全球经济降温将导致需求减少，那么持续的回调将支持美元，总总不确定性导致市场倾向观望，迷雾散开前交易交叉盘更加安全。

亚市重大数据和事件：日本第三产业活动指数月率-0.2%，年率-0.7%；澳大利亚5月Westpac经济领先指标2.1%；德国6月消费者物价指数年率终值3.3%，法国6月消费者物价指数年率终值3.6%。澳储行行长Stevens表示减息可能在通胀回到目标区间以前。

金融市场：日经指数上涨6.24点，收报12760.80点；截至北京时间14:30，近月期油跌0.82美元，报137.92美元/桶，近月期金跌6.60美元，报972.10美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15：15瑞士公布5月季调后零售销售年率；16:30英国公布6月失业人数变化/失业率，5月ILO三个月失业率和3个月平均收入年率；17:00欧元区公布6月CPI报告。

Michelle

昨日美国时段美元指数走出一波较大的反弹行情，临近收盘阶段重新走弱，亚洲时段近乎水平区间整理，欧洲早盘美指跌破亚市盘整区间底部重新下行。相对昨日的狂泻走势，日内美元的下行显得温和得多，呈现震荡下行的特点。就日图和4小时图来看，下行方向并未发生改变，因昨日跌破并收盘于前期日图平底形态的一个升势波谷71.80/89下方，下一步可能测试71.20甚至是趋势低点。从小时图来看，最近的下行趋势线仍近乎完美的形成打压作用，也未发出趋势反转信号。一般而言，重要支持被跌破后汇价很有可能回抽再次测试该关键位置，若近期美指数不能跌破昨日低点71.32，那么在71.32-71.80/89展开一段震荡行情的风险将加大。昨日日图未能收于保利加通道下轨一定程度已经暗示了这种可能。

欧洲时段数据和事件：英国6月失业人数变化∶1.55万 ；英国5月ILO3个月失业率∶5.2%；英国6月失业率∶2.6%；英国5月3个月平均收入年率∶3.8%；欧元区6月核心消费者物价指数年率终值∶1.8%，月率终值∶0.1%；欧元区6月消费者物价调和指数年率终值∶4.0%，月率终值∶0.4%。

美国时段数据：20:30 加拿大5月新车销售, 美国6月消费者物价指数;21:15 美国6月工业生产月率，美国6月产能利用率。

Michelle

美联储公开市场委员会6月24-25日会议纪要显示美联储较以前更加担忧通胀，而经济增长依然面临重大下行风险。这与美联储主席伯南克在最近的证词中表示经济下行风险和通胀上行风险均已经增大的观点一致。一向不支持加息的联储理事费舍尔在这次会议上表示，特别担忧商家为了减轻通胀压力，而可能将较高的输入成本传递到消费者身上。美国通胀前景已经大幅恶化，一些成员表示美联储下一次货币政策变动可能是加息。理事霍恩在随后的讲话中表示美联储保持低利率时间过长，导致通胀风险上升，若没有稳定的物价则经济增长不可能企稳。今日早些时候公布的美国6月通胀数据高于预期，其中年率达到了17年来的高点5.0%，但令美联储更为担忧的是核心通胀，即除去食品和能源以外其它商品的价格。核心通胀月率上涨0.3%，年率上涨2.4%，均高于预期。过去两个月核心通胀均得到了一定控制，但6月的上涨表明能源价格的上涨已经导致通胀全面上涨。尽管今日较为强硬的联储会议纪要短暂支持了美元，但滞胀担忧中期内仍可能打压美元。利率期货市场显示8月5日会议保持不变的几率是93%。

纽约时段数据：加拿大5月新车销售月率：2.7%；美国6月消费者物价指数年率：5.0%；美国6月消费者物价指数月率：1.1%；美国6月核心消费者物价指数年率：2.4%；美国6月核心消费者物价指数月率：0.3%；美国5月国际资本净流入：-25亿美元；美国5月长期资本净流入：670亿美元；美国6月工业生产月率：0.5%；美国上周EIA原油库存变化：+300万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化：+320万桶；美国上周EIA汽油库存变化：+240万桶；美国7月NAHB房屋市场指数：16。

道琼斯工业平均指数收报11239.28，上涨2.52%；COMEX期金报收962.70美元/盎司，下跌1.6%；NYMEX近月原油期货报收134.60美元/桶，下跌2.98%。

Michelle

美元亚市小幅回调昨日涨幅，《金融时报》报道主权财富基金抛出美元资产，另外市场担忧昨日支持美元的诸多因素不能持续，昨日美国金融类股大涨，但今日美林和摩根大通将发布盈利报告，周五花旗发布盈利报告，金融类股能否承受冲击还是未知。美联储利率会议记录稍显强硬，但分析师认为这是在近期房贷商传出噩耗前编写，目前他们的态度可能已经转变，年内加息可能被质疑。油价昨日下跌支持美元，但近期油价走势震荡，关于供应的不好消息可能刺激油价大幅反转走高。今日缺少重大经济数据，也给了市场休息盘整机会。

亚市重大数据和事件：日本5月经济领先指标修正值45.5，经济同步指标修正值30。《金融时报》文章指主权财富基金在减少持有美元资产。

金融市场：日经指数上涨127.15点，收报12887.95点；截至北京时间14：00，近月期油上涨0.47美元，报135.07美元/桶，近月期金上涨2.40美元，报965.10美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16：00意大利公布5月贸易帐；17：00瑞士公布7月ZEW投资者信心指数。

Michelle

欧洲时段数据稀少，整个市场走势较为沉闷。昨日我们已经指出美元的反弹风险，结果美元指数一举升破了连续5日压制汇价的小时下降趋势线和多空转换水平71.80，截至目前绝大部分时间维持在该位上方有望进一步上扬。亚欧股市表现总体良好，美国时段众多上司公司的第二季度季报将广受关注，直接影响到美股走势，若美股走强，则有利于美元进一步反弹。从4小时图来保利加通道上下轨走平，昨日提到的进入水平区间振荡的可能性进一步加大，目前美指在保利加通道中轨上方持稳，倾向进一步上行测试。4小时反弹前高和保利加通道顶部以及10日均线均位于72.30构成重要阻力，若破败该位美元可能重新下行，若上破该位72.41/44也构成阻力区间，20日均线当前位于72.50。从日图级别来看，均线空头排列的看跌倾向仍未改变，日内首当关注72.30的阻力。

欧洲时段数据和事件：瑞士7月ZEW投资者信心指数∶-76.9; 意大利5月贸易帐∶-0.59亿欧元; 意大利5月贸易帐（欧盟国家）∶17.13亿欧元.

美国时段数据：20:30 加拿大5月外国投资者净买入加拿大证券，美国上周初请失业金人数，美国6月新屋开工，美国6月营建许可；22:00 美国7月费城联储制造业指数.

Michelle

周四油价连续第三天下跌，多种因素导致油价下跌。首先需求方面，全球经济放缓将减少对石油的需求，其中两大需求国美国和中国需求量下降显著。美国库存增多，表明美国经济放缓已经抑制了石油需求，过去4周，美国对汽油的需求平均每天是935万每桶，较去年同期下降2.1%。另外中国经济放缓，特别是由于举办奥运会，石油需求在未来两个月内将有所减少。第二是美元上涨，今日美国数据略好于预期，另外受摩根大通等金融机构盈利报告好于预期推动，美国股市大幅上涨，均利好美元。由于油价以美元计价，油价因此下跌。第三替代因素，一份政府报告显示美国天然气供应上周远高于预期，天然气期货的协议价大幅下跌7%多。由于天然气和原油互为替代产品，当天然气价格下跌，消费者会选择较为便宜的天然气，因此打压原油价格。另外也可能是受期油到期影响，据称8月将有140、145、150美元每桶的期油合约到期。油价破败于150美元每桶关键位，最近震荡波动，表明油价试图保持上行动能，不过一些交易员认为油价上行动能可能接近枯竭。今日油价跌破130美元，达6周来低位，引领CRB商品价格指数连创时段新低，达到自6月11日以来的最低。商品货币纽元、澳元和加元均大幅下跌。

纽约时段数据：加拿大5月外国投资者净买入加拿大证券：107.2亿加元；美国上周初请失业金人数：36.6万；美国6月新屋开工：106.6万；美国6月营建许可：109.1万；美国7月费城联储制造业指数 :-16.3。

道琼斯工业平均指数收报11446.66，上涨1.85%；COMEX期金报收970.70美元/盎司，上涨0.83%；NYMEX近月原油期货报收129.29美元/桶，下跌3.95%。

Michelle

近期美元命运似乎和美国金融机构命运锁在一起，昨日摩根大通公布乐观收益报告，带来美元利好，但纽约尾盘美林公布低迷收益报告，显示亏损46亿美元，是连续第四个季度录得亏损，穆迪下调美林评级至A2，IBM每股盈利为1.98美元，高于预期的1.82美元，AMD报告显示第二季度亏损19.6亿美元，每股亏损高于预期的52美分，微软每股盈利46美分，轻微低于预期的47美分，报告整体利淡美元，关注后市花旗银行盈利报告。

亚市重大数据和事件：澳大利亚第二季度出口物价指数季率13.5%，年率6.3%；进口物价指数季率1.4%，年率6.2%。德国6月生产者物价指数月率0.9%，年率6.7%。

金融市场：日经指数跌84.25点，收报12803.70点；截至北京时间14:30，近月期油上涨1.11美元，报130.40美元/桶，近月期金跌10.40美元，报960.30美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16:00意大利公布5月工业订单；16:30英国公布6月公共部门净借款/收支短差及货币供应；17:00欧元区公布5月贸易帐。

rayfromsea

辛苦了

Michelle

英央行副行长吉弗表示不排除英国经济陷入技术性衰退的可能，金融危机持续的时间较预期长，市场状况依然脆弱，目前离宏观经济增长放缓结束仍有相当长的距离。同时表示抵押贷款支持证券问题有所缓解，CPI预期增长令人担忧，将继续密切关注通胀预期。本周早前公布的英国6月CPI年率升至3.8%，核心年率升至1.6%，持续的通胀压力是英央行在经济存在较大下行风险情况下不敢贸然减息的原因。英国财长达林公布了一项新的预算支出指导方针引发市场对政府可能增加借贷的猜测。金融时报报道了财政部可能提高公共部门负债上限的消息，若情况属实则表明英国经济形势已相当糟糕，需通过扩大政府支出来进行刺激。总体来讲，英镑上行仍缺乏基本面的支持：国内房地产市场持续疲弱、消费者信心跌至纪录低点，通胀压力危及增长前景成为当前面临的严峻考验。技术面来看，英镑近期上行还是得益于风险厌恶情绪下美元受到打压，自汇价升至2.0150高点回撤以来，下行整理已延续3天。日图均线仍多头排列不排除后市继续上行测试2.0400附近。但若从日内图表来看，4小时图和小时图仍显示存在继续回调空间，关注10日均线1.9890的支持。更为关键支持在20日均线。

欧洲时段数据和事件： 意大利5月工业订单月率∶-3.1%，年率∶-5.3%；英国6月公共部门净借款(PSNB)∶92亿英镑；英国6月公共部门收支短差(PSNCR)∶155亿英镑；欧元区5月贸易帐（季调後）∶-15亿欧元；欧元区5月贸易帐（未季调）∶-46亿欧元。

美国时段数据：20:30 加拿大5月批发库存月率; 加拿大5月批发销售月率; 加拿大6月经济领先指标月率.

Michelle

美国大型商业和投资银行花旗集团第二季度业绩报告远好于预期，提振美国股市继续上涨，这种情况自去年10月以来首次出现。该公司第二季度净损失是25亿美元，每股亏损54美分。其中在投资业务中减记70亿美元，在提供借贷业务中损失72亿美元，投资和借贷损失分别大约是第一季度的一半，但远好于市场预期。报告公布后花旗股票上涨14%左右，本周录得纪录周涨幅，德意志银行将其股票评级由卖出上调至持有。美国股市上涨以及油价下跌，支持美元指数在清淡市场中缓慢上涨。今日美联储成员Gary Stern表示美联储将不能等到金融危机全部结束时才考虑加息政策，加强了美联储下一次货币政策变动可能是加息的观点。若如此，则美元可能进一步上涨，美指可能已经形成短期底部。

纽约时段数据：加拿大5月批发库存月率：0.6%；加拿大5月批发销售月率：1.6%；加拿大6月经济领先指标月率：0.0%。

道琼斯工业平均指数收报11496.57，上涨0.44%；COMEX期金报收958美元/盎司，下跌1.3%；NYMEX近月原油期货报收128.88美元/桶，下跌0.32%。