DailyFX每日最新报告(06/09~06/13)

Michelle

6月10日 市场回音

加央行利率决议会令美元/加元失去上扬动力吗？
在接受Bloomberg调查的25位经济学家中，除了一位外几乎所有人预期加央行周二将减息25点至2.75%，这是自2005年9月以来的最低利率水平。由于美国经济衰退产生的影响开始渗透至其他经济体，新兴市场对加拿大原材料的需求预计减弱，加拿大经济增长前景下滑。3月贸易帐曾升至10个月最高位，但4月数据预计自55亿加元下降至50亿加元，而近期经济指标，包括Ivey采购经理人指数，就业数据均反映国内需求放缓，第一季度增长收缩0.2%，为加央行减息开了绿灯。

Michelle

美联储主席伯纳克今日在马萨诸塞州发表讲话时称，能源价格最近上扬增加了通胀和通胀预期上行风险。伯纳克表示美国经济出现实质性向下反转的风险已减弱，虽然本季度经济活动可能疲弱。伯纳克提到过去一年来阻碍经济发展的不利因素已被减息和系列刺激措施抵消，而房地产市场对经济的拖累作用也在减弱，明显将增长担忧搁置一边。伯纳克强调了稳定通胀预期的必要性。伯纳克发表此番言论后20分钟内，美国2年期国债收益率急剧上行，自美国时段收盘时的2.72%升至2.90%附近，同时支持美元在亚市全盘走强，继续维持隔夜美联储官员和财长鲍尔森言论后引发的美元强势。

亚市重要经济数据及事件：英国5月BRC零售销售年率1.9%，RICS房价指数-92.9；日本4月机械订单月率5.5%，年率0.5%；澳洲4月房屋贷款月率-3.0%，投资者贷款月率1.4%，5月NAB商业景气指数7。美联储主席伯纳克就通胀问题发表讲话。

其他金融市场：日经225指数收市下跌160.21点或1.13%，报14021.17；截至北京时间14：45，近月期油上涨0.58美元，报134.93美元/桶，近月期金下跌4.80美元，报893.30美元/盎司。

欧市重要经济数据： 16:30英国4月工业/制造业生产，DCLG房价指数年率；17：00意大利第一季度GDP终值；20：30 美国/加拿大4月贸易帐；21：00加央行利率决议。

Michelle

本周初欧元区和美国官员一唱一和，为欧元/美元自昨日高点1.5845直线下落搭台，目前跌幅近350点。一方面，欧元区官员开始淡化特里谢上周加息信号带来的冲击，表示加息只是可能，并非确定，同时表示关注美国对汇率的态度，另一方面，美国高层继续努力抑制美元势头，美国总统布什表示希望美元走强，美国财长鲍尔森决绝排除买进美元进行干预的可能，美联储主席伯纳克发表讲话淡化上周五就业报告带来的美元利淡，表示失业率意外上升对经济前景没有实质性影响。过去一个月经济数据表明美国经济急剧下降可能性降低。美国的美元态度从默许其贬值到公开给予支持，这首先是为了应对通胀，最近的密歇根大学报告显示消费者长期通胀预期上涨到13年高点3.4%，迫使政策制定者关注通胀，让他们不能继续忽视美元贬值带来的影响，其次，原油价格最近涨幅惊人，上周五再创纪录新高139.12美元，今年涨幅约44%，周日美国汽油均价达到每加仑4美元，这将进一步打击消费者信心，增加美国经济陷入衰退的风险，美国政府已经有些动作，美国总统布什一月访问沙特要求欧佩克增产，5月再次出访沙特讨论油价问题，5月29日美国商品期货交易委员会表示在调查原油衍生品交易情况，伯纳克本人提及能源价格涨势时用到危机一词，上周在哈佛大学演讲中将目前情况和70年代石油危机做对比，都表明能源价格上涨对美国经济带来真正危险，以美元计价的原油价格涨幅远远高于以欧元计价的涨幅，这是美元贬值的又一恶果。

欧洲时段数据及事件：英国4月工业生产月率0.2%，年率0.2%；英国4月DCLG房价年率上涨4.9%；欧央行官员Liikanen表示7月可能加息，但不是确定的事。

金融市场：欧洲早盘英国股市下跌，法国股市下跌，德国股市下跌，油价上涨，金价下跌。

纽约时段数据及事件：北京时间20:30加拿大公布4月贸易账，美国公布4月贸易账；21:00加央行公布利率决议；22:00美国公布6月IBD/TIPP经济乐观指数。

Michelle

美国4月贸易赤字增大至609亿美元，高于市场预期的595亿美元，为1年来之最，也是2年半来贸易赤字的最大增幅。进口增长4.5%，出口增加3.3，出口和进口均创下纪录高点。进出口比率自3月创下6年半低点后，4月升至139.2%。商品贸易赤字自3月收窄5.6%转为4月拉大6.6%。造成商品贸易赤字加大的主要因素是石油进口。同时服务贸易盈余4月上涨1.0%，升至120.3亿美元纪录高点。过去12个月里，服务贸易盈余增长41.6%，而商品贸易赤字上涨6.6%。石油贸易赤字达到第二纪录高点，对欧佩克国家的贸易赤字达到156.2亿美元纪录高点，对加拿大的贸易赤字上涨18.6%，升至70亿美元，为自2006年1月以来的最高水平（2005年与加拿大的贸易赤字纪录高点是89.8亿美元），对其它主要贸易伙伴（墨西哥、西欧、中国和日本）的贸易赤字也拉大。

纽约时段数据：加拿大4月贸易帐∶51.1亿加元；美国4月贸易帐∶-609亿美元；加拿大6月央行公布利率决议∶3.00%；美国6月IBD/TIPP 经济乐观指数∶37.4。

金融市场：道琼斯工业指数收报12289.76点，涨9.44点，COMEX期金收报871.20美元/盎司，跌26.90美元，NYMEX近月原油期货收报131.54美元/桶，跌2.81美元。

Michelle

日本5月通胀压力上扬，国内企业商品物价指数月率攀升1.1%，这是11年前消费税上调以来最大的增幅，年率增长4.7%，为27年新高。油价上涨是主要因素，大约占据这一增幅的70%。同时汇率因素提振了出口物价，但原油成本上升对进口物价的提升作用更大，使得贸易条件跌至战后新低。出口物价上升1.5%，自4月的2.4%放缓，但年率连续第二个月下降5.9%，已稳步下降9个月。进口物价月率增长4.3%，年率10.8%。另一方面，资本支出自-0.9%上修至+0.2%，日本政府预期第一季度经济增长1.0%，自初次预测值0.8%上修。这是一年内最强劲的数据，虽然由于职位创造疲乏以及物价上升打压家庭支出，第二季度不大可能延续这一强势，但仍可能使得日央行某些理事相信经济面临的危险主要来自通胀，而不是疲弱增长。由于需求疲弱，企业缺乏定价权，使得CGPI反弹不大可能完全传导至消费者物价。

亚市重要经济数据：日本5月国内企业商品物价指数月率1.1%，年率4.7%，4月经常帐1.381万亿日元，贸易帐6347亿日元，第一季度GDP季率修正值1.0%，年率修正值4.0%；澳洲6月Westpac消费者信心指数-5.6%；法国5月CPI月率0.5%，年率3.3%，4月经常帐-31亿欧元。

其他金融市场：日经225指数收市上涨162.31点或1.16%，报14183.48；截至北京时间15：45，近月期油上涨1.13美元，报132.44美元/桶，近月期金上涨4.30美元，报875.50美元/盎司。

欧市重要经济数据： 16：30英国5月就业报告，4月贸易帐；20：30 加拿大4月新屋价格指数。

Michelle

先是美联储改变语气，强调通胀风险，接着欧央行意外给出加息信号，然后加央行保持利率未变，令市场大跌眼镜，因为几乎所有人都预期减息，似乎是一夜之间春风来，一些市场人士现预期英央行将紧随其後，且认为强硬讲话预示着欧元区和美国均将可能加息，英央行同样有可能这样做，债券市场和利率期货市场甚至已经消化了加息前景。6月19日瑞央行将公布第二季度利率决议，许多经济学家和市场人士预期他们将保持同样的反通胀基调，因为瑞士的物价压力也让人担忧，鉴于瑞央行是每季召开利率会议，不像其它国家那样每月召开，所以一些人认为瑞央行第2季度将需要加息，以与其它央行保持步调一致，若6月不加息，而欧央行7月加息，则瑞央行只有等到9月中旬才可能加息，会落在后面（紧急会议除外）。现在到底是不是消化瑞央行第二季度加息预期的时候？由于瑞央行通常采取谨慎的作法，所以我们预期瑞央行将不会加息。然而，仍需要谨慎瑞央行加息风险。

欧洲时段数据及事件：英国4月ILO三个月失业率5.3%，3个月平均收入年率3.9%，5月失业率2.5%，5月失业人数变化0.9万，整体报告不及预期；英国4月贸易赤字75.94亿英镑。

金融市场：欧洲早盘英国股市，法国股市，德国股市，油价，金价。

纽约时段数据及事件：北京时间20:30加拿大公布4月新屋价格指数年率和第一季度产能利用率。

Michelle

英国5月失业率升至7个月来的最高水平，失业人数增加0.9万至81.93万，4月数据向上修正至1.12万，主要是因为国内经济放缓，企业继续解雇员工。金融服务公司削减工人最多，主要是因为次贷抵押贷款的影响仍在继续。劳动市场不断恶化，已经开始打压工人收入，英国4月3个月平均收入年率自3月的4.0%下跌至3.8%。同时，贸易赤字自上个月的修正值71.47亿英镑增大至75.94亿英镑，因为进口增长幅度超过出口（增长3.7%）。当前房地产市场疲软，通胀加剧已经降低了消费者的购买力，并打压国内消费，由于失业率增大，消费者将可能进一步受到伤害。面对通胀升至3%警戒线，英央行态度已经转为强硬，但疲弱的经济可能使其在下次会议上不可能加息。

Michelle

美联储褐皮书称美国经济总体疲弱，消费者支出收缩，食品能源价格上涨正在损害消费者支出的增长。房地产市场总体表现疲软。一些地区信贷质量恶化或预期将下滑，银行收紧了多少信贷种类的信贷标准。工资水平适度或有限增长，就业市场仍不稳定；制造业疲软，但海外订单需求一定程度缓解了国内需求的不足。零售商报告喜忧参半，一些地区商店对高库存水平感到担忧。该报告措辞略显温和，对汇价影响不大。周四晚20：30将公布美国5月零售销售，目前市场预期该数据将较前值有所上扬，若数据强劲将使美联储反通胀的立场更为坚定，从而支持美元。若数据较预期疲弱可能短暂打压美元，但无力改变美联储政策开始转向从紧的倾向。

纽约时段数据：加拿大第一季度产能利用率∶79.8%；加拿大4月新屋价格指数年率∶5.2%；美国上周EIA原油库存变化∶-460万桶；美国上周EIA汽油库存变化∶100万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化∶+230万桶；美国5月财政预算∶1659.3亿美元；

金融市场：道琼斯工业指数收报12083.77点，跌205.99点，COMEX期金收报882.90美元/盎司，涨11.70美元，NYMEX近月原油期货收报136.38美元/桶，涨5.07美元。

Michelle

澳洲5月就业人数减少19700，低于市场预期的增长13500，这是自2005年9月以来的最大跌幅，而失业率稳定在4.3%，4月数据自4.2%上修至4.3%。就业人数下降结束了此前连续18个月上扬的态势，这是自1978年有史以来最黄金的一段时期。参与率自4月记录高点65.5%（自64.4%修正）跌回65.2%。澳洲最新就业报告表明高利率和食品及能源价格上涨正在冲击澳洲经济，使得澳储行进一步加息预期下降，市场目前判断澳储行何时开始减息，可能在第四季度或2009年初。5月通胀预期升至5.9%，表明不可能很快减息。当然今日数据也不是十分糟糕，4月就业人数原本增长25400，但上修至37500，因此过去两个月内就业人数仍平均增长近10000。

亚市重要经济数据：澳洲5月就业人数变化 -1.97万，失业率4.3%，参与率65.2%。

其他金融市场：日经225指数收市下跌294.88点或2.08%，报13888.60；截至北京时间14:45，近月期油下跌1.41美元，报134.97美元/桶，近月期金下跌9.10美元，报873.80美元/盎司。

欧市重要经济数据及事件： 16:00 欧央行公布月报；17:00 欧元区4月工业生产；20:30美国5月零售销售。

Michelle

传闻今日美国零售销售将高于预期，因5月美国政府的退税能带来支持，强劲消费支出将支持美联储加息，同时油价走低，有市场人士猜测产油国在拉低油价支持美元，帮助推动美元指数上涨到一个月高点73.89，美元指数近期处在上升通道中，关键阻力在74.0和75.0。欧元/美元跌至一周低点1.5394，法国经济部长Lagarde表示周末G8会议后欧央行可能重新考虑7月调息的问题，打压欧元，之后低点出现官方买盘支持，其中最惹人注目的是中国和俄罗斯，这两个国家仍有大量美元资产需转为欧元等其他货币，以降低风险，因此不放过逢低买入机会，这决定了欧元/美元跌势不可能太迅猛。今日后市美国公布进口物价，预计将突显美元贬值带来的通胀压力，进一步支持美元，周末G8会议上美国官方可能不会放过为美元打气的机会，总之，美元升势应当还有继续空间。

欧洲时段数据及事件：欧元区4月工业生产月率0.9%，年率3.9%；英央行：5月通胀预期达到纪录高点4.3%。

金融市场：欧洲早盘英国股市上涨，法国股市上涨，德国股市上涨，油价跌落，金价跌落。

纽约时段数据及事件：北京时间20:30美国公布5月零售销售，进口物价以及上周初请失业金人数；22:00美国公布4月商业库存/销售。

Michelle

美国4月商业库存增长0.5%，3月数据上行修正至0.2%。商业销售继3月增长1.2%后增长1.4%，库存销售比自3月的1.26跌至4月的1.25，为5个月最低。4月批发库存增长1.3%，制造业库存持平，零售库存增长0.4%。批发销售增长1.4%，工厂装船增长2.2%，4月零售销售缩减了0.3%，但5月零售销售大幅增长了1.0%，5月总体零售销售和核心零售销售增长几乎均为市场预期的两倍。第一季度商业库存接近07年第四季度的两倍，数据反映美国消费和商业信心的恢复，但市场对于未来库存和销售数据能否继续维持增长仍存在一定疑问，因数据可能受到通胀预期上升打压。

纽约时段数据：美国5月零售销售月率∶1.0% ；美国5月核心零售销售月率∶1.2%；美国5月进口物价指数月率∶2.3％；美国5月进口物价指数年率∶17.8％；美国上周初请失业金人数∶38.4万；美国4月商业库存月率∶0.5%；美国4月商业销售月率∶1.4%。

金融市场：道琼斯工业指数收报12141.58点，涨57.81点，COMEX期金收报872.00美元/盎司，跌10.90美元，NYMEX近月原油期货收报136.74美元/桶，涨0.36美元。

Michelle

澳储行行长史蒂文斯亚市向美国商会发表讲话时称，贸易条件2008年将提振国内收入4个百分点，而贸易条件上扬将刺激需求，因此有必要维持紧缩性货币政策。斯蒂文斯承认国内需求正在放缓，但其幅度和持续时间存在不确定性。斯蒂文斯也明显支持强势澳元，表示澳元汇率保持高位有利于抵抗通胀。斯蒂文斯的言论表明澳储行仍将保持强硬倾向，对澳元汇率产生了明显的支持作用，澳元随后全盘走强。澳新银行目前预期年底前澳储行还有两次加息。

亚市重要经济数据：日本4月工业生产月率修正值-0.2%，年率修正值1.9%；德国5月CPI月率终值0.6%，年率终值3.0%。日央行维持利率于0.5%不变。

其他金融市场：日经225指数上涨85.13点或0.61%，收报13973.73；截至北京时间14:45，近月期油上涨0.01美元，报136.75美元/桶，近月期金上涨2.30美元，报874.30美元/盎司。

欧市重要经济数据：16:00意大利5月HICP；20:30美国5月CPI；22:00美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。

Michelle

周末G8会议前美元继续全面上涨，市场预期美国官员不会放过为美元打气的机会，同时其他地区也有很多支持的声音，法国财长Lagarde表示G8将讨论货币市场，满意美元近期走强，加拿大财长Flaherty表示强劲美元将帮助抑制全球通胀，G8可能还将督促产油国加大产出。另一方面美国时段即将公布的美国5月通胀报告预期将很强硬，支持美联储强硬态度以及市场的加息预期。美元指数再创新高74.29，进一步关键阻力在2007年11月23日低点74.47。欧元/美元迄今本周最高在1.5845，最低在1.5304，跌幅接近550点，可能成为2005年1月以来最大周跌幅，收盘于1.5367（1.4311-1.6020升浪的38.2%fibo回档）下方将是看空信号。若周末G8会议雷声大雨点小，最终没能在公报中提到美元，那么下周初可能非美可能修正反弹。

欧洲时段数据及事件：意大利消费者物价调和指数月率0.6%，年率3.7%。

金融市场：欧洲早盘英国股市跌落，法国股市跌落，德国股市跌落，油价跌落，金价跌落。

纽约时段数据及事件：北京时间20：30美国公布5月消费者物价，同时加拿大公布第一季度劳动生产率、单位劳动力成本和制造业装船；22：00美国公布6月密歇根大学消费者信心指数。

yuki

美国6月密歇根大学消费者信心连续第9次下滑，低于市场预期，录得28年来的新低，对比去年下跌了28.6。消费者对未来1年的通胀预期自26年来的高点 5.2%跌至5.1%，但5年期的通胀预期仍处于3.4%的高位。美联储目前密切关注通胀预期，该数据再次表明消费者仍然担忧经济下滑和通胀上行。现状指数自5月的73.3跌至68.7，同时预期指数自51.1跌至49.0，两者均跌至28年低点。个人理财指数连续3周下降，自98跌至92。日内美元指数再次大幅上行，升至3月17日来的新高。周图K线看涨吞噬，一根大阳烛干净利索的突破均线系统，有望为后市奠定上攻基础。日图均线系统呈现出良好的多头排列，5日均线和10日均线处于加速上行过程中，并继续贴着保利加通道上轨上行为强势信号。美元指数倾向进一步走强。

纽约时段数据：美国5月消费者物价指数月率∶0.6% ，年率∶4.2%。美国5月核心消费者物价指数月率∶0.2% ；加拿大第一季度劳动生产率季率∶-0.3％；加拿大4月制造业装船月率∶2.0% ；加拿大第一季度单位劳动力成本季率∶1.6％；美国5月核心消费者物价指数年率∶2.3%；美国6月密歇根大学消费者信心指数初值∶56.7

金融市场：道琼斯工业指数收报12307.35点，涨165.77点，COMEX期金收报873.10美元/盎司，涨1.10美元，NYMEX近月原油期货收报134.69美元/桶，跌2.05美元。