DailyFX每日最新报告(04/21~04/25)

Michelle

4月21日  欧洲盘前(信贷危机负面效应可能转向欧洲)

专栏作家Kaletsky今日在英国泰晤士报上发表文章称，未来几个月内全球信贷市场将恢复正常，美国经济也会逐步回升。他警告欧洲经济可能开始要面对几乎已在美国结束的经济放缓和房地产市场下滑，因为在一个广泛的类似的货币政策周期内，欧洲经济通常滞后于美国12至18个月。他表示，如果美债收益率维持近期升势，欧元兑美元令人眩目的上扬趋势可能也会开始反转。

亚市重大经济数据：英国4月Rightmove房价指数月率-0.1%，年率1.3%；日本2月第三产业活动指数月率-1.7%，年率1.6%；澳洲第一季度PPI季率1.9%，年率4.8%；日本2月经济领先指标修正值54.5，同步指标70.0。

其他金融市场：日经225指数上涨220.10点或1.63%，收报13696.55；截至北京时间15：00，近月期油下跌0.19美元，报116.50美元/桶，近月期金上涨7.20美元，报922.40美元/盎司。

欧市重大经济数据：瑞士3月生产和进口物价指数。

yuki

今日英央行公布一项救援国内银行抵押贷款计划，以价值500亿英镑的公债转换成抵押支持债券，是去年9月英央行出资拯救陷入财务困境的北岩集团金额的两倍。行长金恩随后表示，该计划的流动性没有上限，目的在于重振银行系统信心，更重要的是让每一个人知道在他们需要时银行能及时发放贷款。此举类似于上个月美联储出售2000亿美元的国债以换取多种抵押贷款担保债券，旨在鼓励抵押贷款市场。首相布朗声称将确保国家有足够的流动性以满足国民买房需求，对再次开启金融市场胸有成竹。此消息公布后英国国债上涨，英镑下滑，部分经济学家甚至认为这将给予英央行更多减息的空间。

欧洲时段数据和事件：瑞士3月生产和进口物价指数月率0.6%、年率3.9%。德国央行Buba表示若物价稳定遭遇风险，欧央行则必须加息。国际货币基金组织称，欧央行金融市场的测试还未结束。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间19:41, DJ STOXX 50指数下滑19.13点。

美国时段数据：加拿大2月外国投资者净买入加拿大证券。欧央行理事诺耶和英国芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话。

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美元指数上周五触及三角盘整形态上轨后周一反转，不少短线美元多头被止损出场，表明在目前情况下做多美元仍是勇敢者的游戏，三角形态通常是延续形态，即美元指数最终下行突破延续跌势可能更大。上周几个乐观企业财报燃起市场美国经济已过低谷的希望，今日美洲银行公布大幅低于预期的财报，让上面的希望迅速破灭，另一方面信贷危机影响在继续扩散，市场开始关注英国、澳大利亚和纽西兰信贷市场情况，若最终衰退成为全球性的，那么美元可能反而得到支持，因为无处可逃的情况下，持有美元相对还安全些，各国央行储备中巨额美元资产也导致美元大幅贬值不受欢迎，最新的欧央行数据表明美元占其储备的比重为79.7%。

纽约时段数据和新闻：外国投资者净买入38亿加元加拿大证券；美国3月芝加哥联储全国活动指数-0.78；美洲银行利润下跌 77%,每股收益23美分，远低于市场预期的41美分；国际货币基金组织Deppler表示欧央行需要在6个月内减息以帮助经济；。〈新西兰论坛报〉公布的一项调查显示，34%的受访者对经济持悲观看法，3月份这一比率为25%。

金融市场：道琼斯工业指数收报12825.02点，跌0.19%。NYMEX期油报117.74美元/桶，涨0.90%；COMEX期金报917.60美元/盎司，涨0.26%。

亚市新闻事件：北京时间14：15瑞士公布3月贸易帐。

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日本朝日新闻今日报道，日央行将于4月30日议息会议后公布的经济活动及物价展望预计会对央行迄今的紧缩政策倾向做出调整。日央行多数官员现在认为，原材料价格上涨对企业利润造成影响，目前环境不适合加息。在去年10月公布的展望报告中，日央行仍倾向上调利率，但这一语句可能在下份报告中去除，另外，自2006年4月以来，一直出现于展望报告中有关调整目前利率水平的表述也会被删掉。许多理事认为原油和其他原材料价格高涨以及次贷危机对国内经济前景形成威胁。

亚市重大经济数据：瑞士3月贸易帐12.5亿瑞郎。

其他金融市场：日经225指数下跌148.73点或1.09%，收报13547.82；截至北京时间15：00，近月期油下跌0.35美元，
报117.13美元/桶，近月期金下跌2.70美元，报914.90美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件： 21：00 加央行4月利率决议；22：00 美国4月里奇蒙德联储制造业指数，3月成屋销售。

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国际货币基金组织欧洲部首席经济学家德普勒昨晚在接受彭博社电视采访时表示欧央行可能在未来6个月内需要减息提振经济，一旦商品物价开始下滑，便有减息需要。早在4月9日，该组织首次预期欧央行有减息空间，因为未来经济增长、商品价格和通胀将可能疲弱。不过，此观点却遭到众多欧央行官员的反对。其中德国央行行长韦伯上周声称欧央行可能不得不加息，政策决策者们将不得不评估目前利率水平是否能确保物价稳定。今日法国央行行长诺耶表示目前的利率水平是适当的，若明年通胀没有下滑迹象，那么欧央行将加息。另外，加尔刚纳斯亦称物价稳定是欧央行的首要任务。自3月通胀年率飙升至16年来的高点3.6%后，欧央行越来越担心通胀飞涨将最终引发工资上扬，因此就基本面而言，短期内没有足够的理由促使欧央行考虑减息。

欧洲时段数据和事件：瑞士3月贸易帐12.5亿瑞郎，意大利非欧盟国家贸易帐-12.1欧元。

相关市场：欧洲股市早盘震荡，截至北京时间19:33, DJ STOXX 50指数上涨了1.61点。

美国时段数据：加央行4月利率决议、美国4月里奇蒙德联储制造业指数和3月成屋销售。

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欧央行官员Mersch、Garganas和Noyer发表强硬讲话，打击通胀的决心坚定，而美联储方面仅仅有零星的对减息政策的不满，市场预期利差优势将朝着有利于欧元的方向继续扩大，欧元/美元得到支持，清除1.6000和1.6010期权障碍，上涨到纪录新高1.6018，汇价也有可能引发欧央行官员的更多口头干预，但欧央行短期似乎没有减息的风险，美联储也没有加息的打算，因此在更严厉的警告出来之前，看多者没有理由减仓。欧央行官员Noyer讲话自相矛盾，在强硬讲话将欧元/美元和其他欧元交叉盘推高后。表示市场对讲话理解过头，称对下一步利率走势完全无知，刺激多头结利。

纽约时段数据和新闻：加央行减息25点至3.0%；美国4月里奇蒙德联储制造业指数0，美国3月成屋销售493万。

金融市场：道琼斯工业指数收报12720.23点，跌0.82%。NYMEX期油报118.24美元/桶，涨1.38%；COMEX期金报925.20美元/盎司，涨0.83%。

亚市新闻事件：北京时间07：50日本公布3月贸易帐；09：30澳大利亚公布第一季度CPI，14：45法国公布3月消费支出，15：00法国公布4月制造业/服务业采购经理人指数。

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澳洲第一季度消费者物价指数上扬超过预期，季率上扬1.3%，超过市场预期的1.1%,而年率自上一季度的3.0%升至7年高点4.2%，超出市场预期的4.0%。由于澳储行此前声称已考虑到第一季度通胀可能明显上扬，因此5月再次加息的可能性不大。但上游物价和消费者物价双双走高表明其加息周期还没结束，期货市场目前几乎已排除了在未来12个月内任何减息的可能性。在缺乏明显的证据表明经济活动放缓例如零售销售持续疲弱以及就业增长下滑的情况下，澳储行可能在未来某个时候继续加息，以控制通胀。

亚市重要经济数据：日本3月贸易帐11190亿日元；澳洲第一季度CPI季率1.3%，年率4.2%。

其他金融市场：日经225指数上涨31.34点或0.23%，收报13579.16；截至北京时间15：00，近月期油下跌0.08美元，报117.99美元/桶，近月期金下跌3.20美元，报922美元/盎司。

欧市重要经济数据及事件： 16：30 英央行4月议息会议纪要；17：00 欧元区2月工业订单；20：30 加拿大2月零售销售。

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今日英央行的会议纪要以6比3的结果通过了在4月9日至10日利率决议会议上货币政策委员会减息25点的决定。这是自2006年5月份以来首次出现三种不同意见，其中Besley和Sentance两位委员投票支持维持利率不变，Blanchflower支持减息50点，其余6位委员均投票支持减息25点。多数委员表示，为避免剩余产能过剩适度减息是必要的。另外，英央行有必要采取行动帮助抵消由全球信贷危机造成的内需减少的部分影响。因考虑到持续攀升的能源、商品和食品价格可能在未来几个月推高通胀至3%以上，Besley和Sentance表示，过早减息可能令市场以为英央行更关注房市、内需或产出增长，而非试图控制中期通胀。在5月经济数据重估前基本面并不支持减息举措。然而此观点并不能说服鸽派成员Blanchflower，他声称短期通胀上扬将可能是短暂的，因为英国经济将面临显著放缓的前景。不管如何，这次会议纪要意见分歧令未来利率方向更具不确定性。

欧洲时段数据和事件：法国4月制造业和服务业PMI初值分别为51.5和54.0。德国4月制造业和服务业PMI初值分别为53.6和54.6。意大利2月零售销售月率0.3%、年率2.7%。欧元区4月制造业和服务业PMI初值分别为50.8和51.8。英国3月BBA抵押许可3.54万。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间19:43, DJ STOXX 50指数下滑29.35点。

美国时段数据：加拿大2月零售销售。美国上周EIA汽油库存等变化。凌晨1点英央行官员Sentence将发表讲话。

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纽储行保持利率在8.25%不变，符合市场预期，自2007年7月以来纽储行一直保持利率未变，预计这种局面将持续一段时间，纽储行行长Bollard表示通胀面临重大上涨风险，另一方面经济增长下行风险也变得明显，为达到中期通胀保持在1-3%，央行可能在未来三个月保持利率不变，经济降温速度高出央行预期，商业和消费者信心下滑，房屋市场疲软，信贷紧缩，纽储行对持续高涨的通胀依旧关注，担忧可能推高工资。预计纽储行在第四季度前不会考虑减息。

纽约时段数据和新闻：加拿大2月零售销售月率-0.7%，核心月率-0.3%。纽储行保持利率在8.25%未变。

金融市场：道琼斯工业指数收报12763.22点，涨0.34%。NYMEX期油报118.25美元/桶，涨0.15%；COMEX期金报909.00美元/盎司，跌1.75%。

亚市新闻事件：北京时间07：50日本公布3月企业服务价格指数和2月所有产业活动指数；14：00英国公布4月Nationwide房价指数，14：45法国公布4月商业信心指数。

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联储观察家Greg Ip今日在华尔街日报上撰文称，联储可能在下周的议息会议上减息25点，但此后可能保持观望。Ip另表示，由于担心通胀，联储也有可能维持利率不变。Ip认为，如果联储真的减息的话，那么在利率声明中可能发出倾向暂缓减息并对八个月内七次减息的成效作出评估的信号。过去24小时内美元强劲反弹与市场对联储减息周期接近尾声的预期有很大关系。如果市场认为欧央行将维持利率不变，尽管近期言论相当强硬，这一事件将产生更大的影响。

亚市重大经济数据：日本2月所有产业活动指数月率-1.4%，年率1.7%；日本3月企业服务价格指数月率0.4%，年率0.4%;法国4月商业信心指数106。

其他金融市场：日经225指数下跌38.29点或0.28%，收报13540.87；截至北京时间15：00，近月期油下跌0.20美元，报118.10美元/桶，近月期金下跌3.10美元，报905.90美元/盎司。

欧市重大经济数据： 16：00 欧元区经常帐，德国4月IFO报告；16：30 英国3月零售销售；20：30 美国3月耐用品订单；22：00 美国3月新屋销售。

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德国4月IFO报告进一步恶化，商业景气指数从104.8跌至102.4，为2006年1月以来的最低，主要受到持续上升的能源和食品物价通胀压力打压，且欧元强劲和金融危机亦开始带来负面影响。该报告预期未来数月德国经济将放缓，但不至于硬着陆，因为德国企业仍对未来经济前景持乐观情绪。另外，其它欧元区信心报告亦疲弱，其中法国4月商业信心跌至16个月来低点106，意大利4月消费者信心指数仍维持在4年来的最低水平，比利时4月商业信心跌至2年多来的最低。今天伦敦美国银行经济学家Sharratt表示这些疲弱的信心报告将打压那些预期加息的评论家。理事Bonello亦不放过采取口头方式干预市场的机会，表示做出提高欧元区利率的决策很艰难，现阶段欧央行尚未考虑加息。而这是不是为欧央行未来可能考虑减息埋下伏笔呢？

欧洲时段数据和事件：欧元区2月经常帐（季调后）43亿欧元、（未季调）50亿欧元。英国3月零售销售月率-0.4%、年率4.6%；4月CBI工业区是调查订单差额分项-13。欧元集团主席容克表示高油价增加了欧元区经济下行风险。法国贸易部长称欧央行需重新将焦点转向增长。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间19:37，DJ STOXX 50指数下滑37.83点。

美国时段数据：美国3月耐用品订单、新屋销售和上周初请失业金人数。

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美国财长鲍尔森表示强势美元符合美国利益，美国经济处在艰难阶段，基本面强劲，最终将反映到美元走势上来，美国中长期国债收益率持续上涨，《华尔街日报》美联储观察家Greg Ip认为美联储开始更加关注通胀，支持美元，另一方面，商品价格大跌，打压欧元，许多投资者将欧元强势和商品价格上涨联系起来，低迷德国IFO报告令投资者质疑欧央行强硬态度，欧央行行长特里谢再次强调美国的强势美元政策，同时强调当前的货币政策将有助于实现全球物价稳定，似乎在试图打消市场对欧央行的加息预期。周四纽约时段最低到1.5638，结束了周图低点连续3周上涨的局面，若上周收盘于1.5670下方，周图将形成向淡吞噬形态，本周欧元/美元上涨到记录高点后大幅回撤，令人警惕。

纽约时段数据和新闻：美国3月耐用品订单月率-0.3%，核心月率1.5%；美国上周初请失业金人数34.2万；美国3月新屋销售52.6万。

金融市场：道琼斯工业指数收报12848.95点，涨0.67%。NYMEX期油报116.05美元/桶，跌1.89%；COMEX期金报889.40美元/盎司，跌2.16%。

亚市新闻事件：北京时间07：30日本公布3月全国消费者物价指数和4月东京消费者物价指数；14：00英国公布4月Nationwide房价指数，德国公布3月进口物价指数。

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日本全国消费者物价指数3月上扬幅度超过2月，但东京地区消费者物价4月增幅与3月相同。日本全国CPI年率升至10年高点1.2%，月率上扬0.5%，除新鲜食品外，消费者物价也上扬1.2%，符合市场预期。东京地区CPI稳定在0.6%，而除新鲜食品外物价上扬0.7%，高于2月的0.6%。报告表明通胀上升主要源于能源价格上涨，除食品和能源外，全国3月消费者物价年率仅上扬0.1%，表明通胀并非在广泛范围内发生。日本经济财政大臣大田弘子也在数据公布后表示，通缩趋势仍然存在，政府不打算宣布通缩结束。

亚市重要经济数据及事件：日本3月全国CPI年率1.2%，全国核心CPI年率1.2%，东京4月CPI年率0.6%，东京核心CPI年率0.7%；澳洲和新西兰市场因军人日休市。

其他金融市场：日经225指数上涨322.60点或2.38%,收报13863.47；截至北京时间15：30，近月期油下跌0.24美元，报115.82美元/桶，近月期金下跌0.10美元，报889.30美元/盎司。

欧市重要经济数据： 16：00 欧元区3月M3货币供应；16：30 英国第一季度GDP；22：00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值。

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信贷危机蔓延至全球的影响力渐渐浮出水平，英国第一季度GDP最终受到高信贷成本和房产市场暗淡无光的拖累，季率初值跌至2005年第一季度以来的最低0.4%，年率初值从2.8%跌至2.5%，其中商业和金融服务业跌至5年来的最低。除此之外，近期公布的房产数据亦疲弱，3月抵押许可跌幅创十年来的最大，2月HBOS房价指数年率下滑了2.5%，为1992年来的最低，增加了英镑经济将进一步放缓的担忧。尽管通胀已连续6个月超过央行的目标水平2%，且下半年可能突破3%，但央行似乎更在乎英国经济的健康程度。为重振银行系统信心和减少抵押贷款市场给经济增长带来的损失，本周英央行以价值990亿英镑的公债转换成抵押贷款担保证券。因此，短期内预期英央行将继续关注经济增长，并及时采取进一步减息行动。

欧洲时段数据和事件：欧元区M3货币供应年率10.3%、3个月平均值11.1%。瑞央行行长罗斯表示目前利率水平2.75%仍是适度的。日本财务省次官莜原尚之表示日元走势不能再仅是依据美元/日元汇率来理解。

相关市场：欧洲股市早盘上涨，截至北京时间19:36, DJ STOXX 50指数上扬了45.31点。

美国时段数据：美国4月密歇根大学消费者信心指数终值。

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美元指数周五刺破50日均线，是2个多月来首次，市场预期下周可能有更大上行突破，关键阻力见去年11月趋势低点74.41。美元兑欧元三日涨幅达2005年6月以来最大，市场对美联储停止减息的预期增强，欧元区经济逐渐露出降温势头。欧元区最新货币供应数据低于预期，支持欧央行减息，打压欧元/美元跌至3周低点。美国联邦储备委员会24日通过招标拍卖国债方式再向大型投资银行提供了594.6亿美元贷款，以进一步增加市场流动性，缓解信贷危机。利率期货市场预期美联储下周保持利率在2.25%不变的可能性有24%，减息25点的可能有76%，下周美联储利率决议前美元兑欧元预计继续走强，随着风险偏好的抬头，套息交易也将得到支持。

纽约时段数据和新闻：美国4月密歇根大学消费者信心指数终值62.6。

金融市场：道琼斯工业指数收报12891.86点，涨0.33%。NYMEX期油报118.52美元/桶，涨2.12%；COMEX期金报889.70美元/盎司，涨0.03%。

亚市新闻事件：下周一北京时间07：50日本公布3月零售销售；14：00英国公布4月Nationwide房价指数，德国公布5月gfk消费者信心和4月消费者物价指数。