DailyFX每日最新报告(04/07~04/11)

yuki

4月7日 欧洲盘前(通胀仍是欧洲面临的首要问题)
        
来自上周末出席财长会议的欧元区各国部长的声音表明通胀仍是欧洲面临的首要问题，而非欧元兑美元汇率。部长们和欧央行官员重申汇率过于波动不受欢迎，并暗示在G7会议上不会调整针对外汇市场的措辞。对于欧元兑美元汇率，比利时财长Reynders的观点具有代表性，即对通胀的担忧要超过欧元汇率。同时欧洲官员认为对欧元区增长前景忧心有点大惊小怪，欧元集团主席容克声称欧洲经济不会迈入衰退，并认为国际货币基金组织对欧元区经济前景的评估过于悲观。

亚市重要经济数据：澳洲2月营建许可月率0.1%，年率-1.6%，2月贸易帐-33亿澳元；日本2月经济领先指标初值50.0，同步指标初值44.4。

其他金融市场：日经225指数上涨157.01点或1.18%,收报13450.23；截至北京时间15：00，近月期油上涨0.33美元，报106.56美元/桶，近月期金上涨6.20美元，报919.40美元/盎司。

欧市重要经济数据： 16：30 欧元区3月Sentix投资者信心指数；18：00德国2月工业生产；19：30 加拿大2月营建许可。

Michelle

近期股市上涨推高风险偏好情绪，套息交易受宠，今日日元再次大幅下滑，纽元/日元和澳元/日元表现最为突出，分别上涨了1.6%和1.2%。美元兑英镑和瑞郎因市场猜测美联储即将结束自1984年以来采取最大的连续性减息行动而走高。然而，美国商品期货交易委员会数据显示，过去两个月里期货交易商对美元疲弱的赌注已经翻了一番。花旗集团、德国银行和苏格兰皇家银行均预期欧元/美元可能在10月升至1.65。尽管如此，芝加哥期货交易所的期货数据则显示投资者对美联储减息预期正在减少。目前预期月底美联储减息50点的几率仅有36%，低于上周的48%，其他人士均预期将减息25点。

欧洲时段数据和事件：欧元区3月投资者信心指数4.1，德国2月工业生产月率0.4%、年率6.1%。英国首相布朗称创造条件降低通胀至关重要。日本财务省次官Tsuda希望G7会议能帮助稳定金融市场。瑞央行行长罗斯表示，若石油价格稳定，预期通胀将在下半年走低。

相关市场：欧洲股市早盘走高，截止北京时间19:34, DJ STOXX 50指数上升24.36点。

美国时段数据：加拿大2月营建许可月率和美国2月消费者信贷。

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上周五美元指数下行未能跌破日图三角形的下轨，该上升趋势线支持开始于3月低点70.70，周一走至71.70附近，美元指数似乎接近完成三角形态，上破将有望涨向74.82，下破则有望跌向69.83，目前倾向下破。突破可能难以在本周发生，因为本周五G7集团将在美国华盛顿召开会议，预计将展开广泛讨论，力图恢复金融市场的稳定和投资者的信心，英国财长达林和欧元集团主席容克今日都暗示会议将讨论平息汇市动荡的措施。本周三美联储将公布会议记录，周四欧央行和英央行公布利率决议，大量事件风险前预计汇市可能难以出现突破，区间交易将继续，波动性下降的情况下套息交易将得到支持。

纽约时段数据和新闻：加拿大2月营建许可月率-1.0%；美国2月消费者信贷51.6亿美元。

金融市场：道琼斯工业指数收报12612.43点，涨0.02%。NYMEX期油报109.09美元/桶，涨2.69%；COMEX期金报926.80美元/盎司，涨1.49%。

亚市新闻事件：北京时间09：30澳大利亚公布3月NAB商业信心/景气指数；12：30日本公布3月企业破产月率/年率。

Michelle

周二，在联储三月会议纪要公布之前，美债/美元/美股可能清淡交易。在3月18日议息会议上，联储降息75点至2.25%，这样自去年9月以来联储总共大幅减息300点。很明显，金融市场不稳定及经济增长下行风险是目前最令人担心的事情，投资者因而预期4月30日还有另一轮减息。联储主席伯纳克上周在国会作证称，2008年上半年实际GDP不会有太大增长，甚至可能小幅下滑，反映了弥漫于联储内部的悲观情绪。另一方面，根据利率决议後的货币政策声明，两位理事费歇尔和普罗索倾向于更小幅度的减息，因此这两位理事具体投票支持多大的降息幅度及其相关言论成为衡量市场如何反应的关键。如果他们暗示联储更为关心通胀风险，市场可能继续预期4月30日将温和减息25点。

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在缺乏经济数据的市况下美元设法守稳，消费者信贷是唯一公布的美国数据，虽然略微弱于预期，但因从来都不是市场的主要推动因素，未对美元多头造成伤害。风险规避情绪消退为美元提供了明显支持，这一市场情绪的转变可自澳元和纽元反弹得到证实，而金融机构Washington Mutual获得投资者50亿美元注资也重塑了金融市场信心。无论劳动力市场恶化这一消极影响是否被抵消，至少目前希望支持着美元。除了未决房屋销售及联储会议纪要以外本周无重大经济数据或事件，房屋市场疲弱早已是人所共知的事实，而联储3月意外只减息75点使得市场预期该纪要将对美元形成支持。自3月 18日货币政策会议以来，股市已守稳，信贷市场压力也减轻，表明联储系列救市措施产生了明显效果，利好美元。

亚市重大经济数据：澳洲3月NAB商业信心指数 -4；日本3月企业破产年率23.0%.

其他金融市场：日经225指数下跌199.80点或1.49%，收报13250.43；截至北京时间14：45，近月期油下跌0.42美元，报108.67美元/桶，近月期金下跌3.60美元，报923.20美元/盎司。

欧市重大经济数据： 20：15 加拿大3月新屋开工；22：00 美国2月未决房屋销售。

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英国最大的抵押贷款提供商HBOS公布的3月Halifax房价指数月率下降2.5%，跌幅创1992来的最大；年率从4.2%跌至1.1%，为12年来的低点，支持了本周四英央行减息25点的预期。很明显，在G7国仅次于意大利、排名第二的高住房自有率的英国，其房屋市场繁荣周期早已结束，前景变得更加黯淡。早前公布的Hometrack房价指数已连续第六个月走低，且Nationwide民调显示消费者预期未来六个月房价将下跌3%。摩根士丹利的经济学家亦预期英国房价今年将进一步下跌10%，但HBOS的首席经济学家预期强劲的劳动力市场将继续给予房地产市场支持，称目前英国房价仍较十年前的高出171%。

欧洲时段数据和事件：Halifax房价指数月率-2.5%、年率1.1%。加拿大3月新屋开工25.47万。英央行将在4月15日通过回购操作向市场提供期限为3个月150亿英镑的资金。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间20:16,DJ STOXX 50指数下跌31.97点。

美国时段数据：美国2月未决房屋销售、4月IBD/TIPP经济乐观指数和3月18日的美联储利率会议纪要。

Michelle

澳大利亚银行继续受到信贷危机的冲击，银行在澳储行加息后被迫继续提高利率，这表明他们从国际资本市场融资的资金成本在上升。对低利率资本的需求已经促使澳大利亚银行放开了日本Samurai债券市场，澳大利亚银行今年到目前为止发行了28.6亿Samurai债券，超过了美国Samurai债券的发行。交易商仍旧感到困惑的是为何澳元/美元持续不受澳大利亚国内经济放缓迹象的影响，昨日Pimco总裁警告商品价格可能跌落，铜价下滑，美国未决房屋销售数据低迷，打压贱金属。评级机构惠誉警告商品价格将修正，经合组织能源需求的降低，中国GDP的放缓将打压商品价格，一些金属交易商关注奥运期间北京地区工厂的停工，这将减少中国对商品的需求。

纽约时段数据和新闻：美国2月未决房屋销售-1.9%；美国4月IBD/TIPP经济乐观指数39.2。美联储会议记录带来滞胀担忧。

金融市场：道琼斯工业指数收报12576.44点，跌0.29%。NYMEX期油报108.77美元/桶，跌0.29%；COMEX期金报918.00美元/盎司，跌0.95%。

亚市新闻事件：北京时间07：01英国公布3月Nationwide消费者信心指数；08：30澳大利亚公布4月Westpac消费者信心指数；12：00日本央行公布利率决议；14：00德国公布2月贸易帐/经常帐。

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日央行在月报中下调对经济的评估。日央行称由于能源和原材料成本上升，经济正在放缓。但温和增长仍将持续，幅度可能低于此前预期。企业信心下降，可能损害资本支出。房地产市场将反弹，但幅度温和。消费者物价指数预计保持正值，但仍处于低位。日央行上次下调总体经济评估是在12月。

亚市重要经济数据：英国3月Nationwide消费者信心指数 77.0；澳洲4月Westpac消费者信心指数87.4；德国2月贸易帐169亿欧元，2月经常帐154亿欧元；日央行维持基准利率于0.5%不变。

其他金融市场：日经225指数下跌138.54点或1.05%，收报13111.89；截至北京时间14：45，近月期油上涨0.02美元，报108.52美元/桶，近月期金下跌3.30美元，报914.70美元/盎司。

欧市重要经济数据： 16：30 英国2月工业生产/制造业生产；17：00 欧元区第四季度GDP终值。

Michelle

由于市场对信贷危机迫使银行收紧银根并威胁全球经济增长的担忧日益俱增，日本财务省一官员今天透露本周五的G7会议主题将可能讨论如何应对市场的不确定性风险，尽管美国财政部称信贷危机将不会包含在主要话题内。虽然日本银行在此次由美国爆发的信贷危机中逃过一劫，但东京担心疲弱的美元和美国经济放缓将打压出口和国内增长。国际货币基金组织前首席经济学家Rogoff表示，美元全球第一储备货币的地位正面临挑战，在美国经济进一步放缓的情况下，美元前景将进一步黯淡，因此不排除会被其它货币取代的可能性。而最有可能抢走美元这把老大椅子的货币是欧元，难怪近期一直传言欧元强劲可能成为G7主要议题。

欧洲时段数据和事件：英国2月工业生产月率0.3%、年率1.3%；制造业生产月率0.4%、年率1.9%。欧元区第四季度GDP季率终值0.4%、年率终值2.2%。英国财政大臣达林预期今年英国房屋市场将进一步放缓。日央行行长白川方明称日本经济无过热风险。IMF下调对英国经济增长的预期。

相关市场：欧洲股市早盘震荡，截至北京时间19:36,DJ STOXX 50指数上涨2.54点。

美国时段数据：美国2月批发库存和销售月率。上周EIA原油、汽油和蒸馏油库存变化。伯纳克将在21：30发表讲话。

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欧央行周四公布利率决议，此前市场推高欧元，欧元/美元向记录高点回升，英镑/美元则相对持平，未能在美元全线跌势中获益很多，因为许多交易商极其看跌英国经济前景，本周最新数据支持这种态度，英国3月消费者信心跌至4年低点。周四英央行也将公布利率决议，预计将减息25点至5%，有些人甚至谈及减息50点的可能，欧央行则预计保持利率不变，打压欧元/英镑。市场已经消化英国未来12个月减息100点的可能。

纽约时段数据和新闻：美国2月批发库存月率1.1%，批发销售月率-0.8%。

金融市场：道琼斯工业指数收报12527.26点，跌0.39%。NYMEX期油报110.82美元/桶，涨2.14%；COMEX期金报937.50美元/盎司，涨2.12%。

亚市新闻事件：北京时间07：50日本公布2月机械订单、贸易帐、经常帐、3月银行贷款和货币供应；08：30澳大利亚公布3月就业报告；14：45法国公布2月经常帐和工业生产。

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澳洲3月就业人数增长1.48万，自2月的3.67万有所下滑，但仍小幅高于预期的1.0万。与2月相比，年率增幅保持在2.9%不变。失业率升至4.1%，符合市场预期，而参与率维持在65.2%不变，也符合市场预期。在过去数年内持续下降后失业率略微上扬，这可能是澳储行实施紧缩政策后所产生广泛后果的初步显示迹象，当然还需要数月才能判断劳动力市场是否见顶，以及失业率是否将反转上升。不过，3月就业数据进一步加强了澳储行将在5月6日下次议息会议上维持基准利率不变的预期。

亚市重要经济数据：日本2月贸易帐1.035万亿日元，经常帐2.468万亿日元；澳洲3月就业人数变化1.48万，失业率4.1%；法国2月经常帐-6亿欧元。

其他金融市场：日经225指数下跌166.59点或1.27%，收报12945.30；截至北京时间15：00，近月期油下跌0.11点，报110.76美元/桶，近月期金下跌4.70美元，报932.80美元/盎司。

欧市重要经济数据及事件： 18：00 英国2月贸易帐；19：00 英央行利率决议；19：45 欧央行利率决议；20：30美国2月贸易帐，加拿大2月贸易帐。

Michelle

今晚英央行如预期减息25点至5.00%，因金融市场持续动荡和英国经济放缓日益明显。在声明里，英央行预期未来数月通胀将受到更高能源和食品价格、以及英镑疲弱的推动进一步上涨。事实上，今天统计局公布的季度进口物价指数升至1990年来的最高，表明进口物价压力正在逐步上升。在当前高通胀的情况下，货币政策委员会希望从物价压力持续上涨和经济增长下滑风险中找到平衡，因此此次减息25点是适当的，帮助减缓信贷和房屋市场压力。另外，英镑贬值应能利好出口商，特别是在目前全球经济增长前景已恶化的情况下。下一次的利率决议将在5月7日举行，市场现预期英央行可能会在6月进一步减息25点。

欧洲时段数据和事件：法国2月经常帐-6亿欧元、工业生产月率0.3%。意大利2月工业生产月率-0.8%、年率-0.2%。英国2月贸易帐-75亿英镑、非欧盟国家贸易帐-40亿英镑。欧元区4月央行利率决议维持在4.00%不变。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间20:00, DJ STOXX 50指数下滑-39.13。

美国时段数据：美国2月贸易帐、上周初请失业金人数和3月财政预算。加拿大2月贸易帐。

Michelle

欧元/美元多头头寸一周以来稳步增加，汇价今日再创记录高点，美国贸易数据低迷，欧元多头一度鼓舞，但未能持续，欧央行行长特里谢讲话没有带来足够欧元支持，汇价从1.5750涨至1.5915后急剧回调，国际货币市场交投量也相对不大，市场怀疑趋势转向，一家加拿大银行技术分析师提出筑得三顶的可能，若反转跌破1.5340将测试1.5000，创新高将扑灭反转的希望。关注周五G7会议，此前欧元多头清仓，无论如何欧元从中得到支持的可能很小，预计焦点在信贷危机，对汇率的措辞可能难有改变。

纽约时段数据和新闻：美国2月贸易账-623.2亿美元，加拿大2月贸易账49.4亿加元；美国3月财政预算-481亿美元。

金融市场：道琼斯工业指数收报12581.98点，涨0.44%。NYMEX期油报110.11美元/桶，跌0.76%；COMEX期金报931.80美元/盎司，跌5.70%。

亚市新闻事件：北京时间07：50日本公布3月国内企业商品物价指数；14：00德国公布3月批发物价指数

Michelle

欧洲财长会议已结束，汇市已开始将焦点转向今日稍后即将在华盛顿特区举行的G7会议。坊间传言G7代表们可能对近期汇率波动表示额外关注，或者是透露联合干预的信号，或者是通过调整公报中有关汇市的声明来达到支持美元的目的。不过多数人认为上述两种结果中的任何一种发生的可能性远远低于50%。分析员们认为G7代表们可能将注意力主要集中于信贷危机上。而欧洲官员很可能就弱势美元发表言论，因为强势欧元/弱势美元已经使得人们不得不对已遭遇信贷危机重创的欧洲经济表示担忧。如果公报中有关汇市的措辞没发生变化，那么欧洲官员的片言只语不大可能对货币走势产生持续性影响，多数人认为美元会继续走弱。另一方面，如果美国官员担心美元走低会导致美元崩溃的话，那么公报可能会反映这一忧虑，周一美元将因此走高。

亚市重要经济数据：日本3月国内企业商品价格指数月率0.5%，年率3.9%。

其他金融市场：日经225指数上涨272.98点或2.11%，收报13218.28；截至北京时间15：30，近月期油下跌0.08美元，报110.03美元/桶，近月期金下跌4美元，报927.80美元/盎司。

欧市重要经济数据： 20：30 加拿大2月新屋价格指数，美国2月进口物价指数；21：55 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。

Michelle

在缺乏重要经济数据和市场焦点转向G7会议的情况下，目前市场交易极为谨慎。昨日欧元/美元刷新纪录高点后市场曾预期上破1.60将是欧央行利率决议后预料中的结果，然而看涨情绪仍敌不过对信贷危机的担忧，多头乘机结利，再加上特里谢对汇市波动的感叹措辞，汇价一落千丈，尽管今天下午公布的德国批发物价强劲巩固了欧央行昨晚维持利率不变的决定是合理的。大部分美元交叉盘则处于盘整阶段，不过，预期美国4月密歇根大学消费者信心可能给市场带来小幅骚动，因美国消费者一直受到房价暴跌、信贷市场收紧、股市疲弱和高失业率的冲击。预期该信心指数将继续下滑，将不利于美元。相反，若数据意外反弹，则可能推高美元。不管如何，若出现任何有关消费者将加快支出行为的预期，都要比G7会议可能探讨提振美元计划的意义要重要得多。

欧洲时段数据和事件：德国3月批发物价指数年率7.1%、月率1.6%。《金融时报》房价指数显示英国3月房价持平。瑞央行行长罗斯表示第一季度的所有经济信号都是良好的。

相关市场：欧洲股市早盘疲弱，截至北京时间19:33, DJ STOXX 50指数下滑35.46点。

美国时段数据：加拿大2月新屋价格指数，美国2月进出口物价指数和4月密歇根大学消费者信心初值。凌晨2点开始召开G7会议。

Michelle

道琼斯和路透报道G7公报将强调新兴经济体增长强劲，美国经济前景进一步恶化，但不会使用衰退一词，汇市没什么变化，股市低迷，道指跌落，打压美元/日元和日元交叉盘。市场预期G7公报不会涉及哪个具体货币，但若态度较前期强硬，将在下周打压欧元。自3月中旬以来金融市场形成一种奇特的思维，每逢出现关于美国或者世界经济的坏消息即买入美国股票和美元，疲弱美元带来的贸易优势让一些交易商买进美元。日本财务大臣额贺福志郎表示和美国财长鲍尔森交换了对汇率的意见，G7国家对应对信贷问题的各种方法都应当保持开放态度，各国量体裁衣采取适当措施应对金融问题，这暗示可能出现不一致的干预措施，汇市干预以及统一的货币政策看来不太可能。

纽约时段数据和新闻：加拿大2月新屋价格指数月率1.6%，年率7.1%；美国3月进口物价指数月率2.8%，出口物价指数月率1.5%；美国4月密歇根大学消费者信心指数初值63.2。

金融市场：道琼斯工业指数收报12325.42点，跌2.04%。NYMEX期油报110.14美元/桶，涨0.03%；COMEX期金报927.00美元/盎司，跌0.52%。

亚市新闻事件：下周一北京时间06：45纽西兰公布2月零售销售；08：30澳大利亚公布2月房屋贷款。