回顾2011年展望2012年的金融市场

midas

老师请教你一个问题，欧洲央行的LTRO操作是不是等同QE了？谢谢
chenzjzh 发表于 2012-1-13 10:34

   

你好。

欧洲央行作为纸币时代的央行有致命的弱点。那就是根本没有灵活度的央行。欧洲央行目前的制度等于是金本位时代的央行。金本位时代的央行的致命弱点是，一旦需要大量注入资金搞活经济的时候根本缩手无策，无法解决难题。1930年代的经济恐慌跟金本位央行制度有直接关系。所以先脱离了金本位的国家都先摆脱了困境。美国是最后一个脱离金本位的国家，也是遭到最大的打击的国家。纸币制度的唯一的好处可能是需要大量注入资金的时候非常灵活。短期可以搞活经济。金本位就无法做到。除非突然发现大量黄金。

欧洲央行的目前假金本位的体系，既不能随时扩大需要的资金注入的体系是问题。所以他们目前只能间接地进行各种各样的办法企图注入资金解决难题。最终还是要完全改掉欧洲央行的死体制。要改造为跟人行和美联储那样的灵活性大的央行。其实欧元区的种种难题也是欧洲央行的死体制带来的难题。欧洲央行目前等于是绑手绑脚的人在水里挣扎的差不多。人行和美联储就没有那种麻烦了，都是橡皮筋央行。

midas

老师您好
请教您一个问题。如果美元套利交易出现平仓，汇市会出现大的动荡吗。动荡的幅度是否会很大。
谢 ...
wu68222270 发表于 2012-1-13 11:03

   
你好。

其实国际金融市场的最大的隐患不是什么股票市场或商品市场。而是货币市场和债券市场的几百万亿美元的衍生品市场。这些衍生品市场是最大的定时炸弹。几百万亿美元的市场。这个定时炸弹只要美元和债券一起跌下去三个月的话就有机会爆掉。国际金融市场是非常脆弱的。

对百姓来说，最要紧的还是地产市场。因为地产就是绝大多数百姓的最大的财富的积累。股市大跌不会影响百姓的生计，银行体系和消费很多。地产崩溃的话整体百姓的生计和银行体系都会出现问题。这个看了美国百姓的银行贷款的75%都是地产贷款就知道。在其他国家都差不多。假如一半以上的地产都抵不过贷款的话，那个国家的银行体系就完蛋，百姓的财政也基本上完蛋。目前美国的惨剧就是这样。欧盟的好几个国家都差不多。

solidtu

关于冰期：

http://baike.baidu.com/view/27088.htm

里面说“许多研究者认为可能与太阳系在银河系的运行周期有关。有的认为太阳运行到近银心点区段时的光度最小，使行星变冷而形成地球上的大冰期；有的认为银河系中物质分布不均，太阳通过星际物质密度较大的地段时，降低了太阳的辐射能量而形成地球上的大冰期。”前面那个假设我觉得挺靠谱的……

jds2009

老师您好，请教一个问题。按您说的，美元和美债一起跌3个月国际金融市场就有机会爆掉，但资金都是流动的啊，抛出美元和美债就必然会进入其他资产，只是一个此消彼涨的过程，怎么会爆掉呢？

solidtu

回复 146# jds2009

我觉得和央行——商业银行的多倍存款创造和多倍存款消失机制有关。如果美元和美债都不受追捧的话，整个银行的信贷就会大量紧缩，经济会受很大影响。但那个时候各个央行又会有大动作了。那时候应该是很大起大落的……没经历过。

chenzjzh

你好。

欧洲央行作为纸币时代的央行有致命的弱点。那就是根本没有灵活度的央行。欧洲央行 ...
midas 发表于 2012-1-14 10:29

    明白。多谢老师指导!

alextangjiayi

请教老师，如果美国有足够的能力和自信，已经准备好了新科技发动下一场纸资产时代。现在拼了命的印钱欠债到时一赖账，再发动新科技革命，那现在的疯狂印钱这样是否对美国更有利。谢谢老师。

随波逐流

你好。

欧洲央行作为纸币时代的央行有致命的弱点。那就是根本没有灵活度的央行。欧洲央行 ...
midas 发表于 2012-1-14 10:29

   老师好。正如老师说的，欧洲央行的这种“类金本位”的做法，在经济有问题的时候，只能是沉下去。既然这样，那么在欧洲央行成为橡皮筋央行之前，欧元区的欧猪五国只能是退出欧元区的结局了吧？如果这样的话，在解决欧洲央行可以印钞之前，市场总是对欧元区的问题心有余悸，那么风险资产，包括大宗商品，在美债市场没有走出方向之前，大宗商品和股市的中期行情的推动力量来自于哪里呢？市场应该会对做多风险资产很谨慎吧？谢谢老师。

随波逐流

今天早上希腊债务重组谈崩，再加上标普降低法国等的信用评级，下周看来股市和大宗商品要继续调整了。

虎皮老猫

今天早上希腊债务重组谈崩，再加上标普降低法国等的信用评级，下周看来股市和大宗商品要继续调整了。
随波逐流 发表于 2012-1-14 21:53

    个人看法，我更倾向于Midas老师的判断，留心EUR.USD的周图RSI的超卖水平，历史上，它进入超卖区后的表现大家可以自己拉出来看看。当然，我们也可以发现它在2002-2007不断进入周图超买。可以结合老师说的周图40-50均线偏离来判断。

我说这个只是想说，在做空EUR.USD的时候，时刻留心它是否会波动加大，并且反弹。

midas

请教老师，如果美国有足够的能力和自信，已经准备好了新科技发动下一场纸资产时代。现在拼了命的印钱欠债到 ...
alextangjiayi 发表于 2012-1-14 20:01

   
你好。

一个国家赖账以后完全失去信用。长期代价是很严重的。好比一个无赖在商界混不下去一样的现象。没有信用谁会跟他们做生意。所以中国开放以后在国际市场全部还了革命年代赖账的很多前朝的债券。也还了没收的很多人的资产，特别是他们的祖屋。这样才恢复了海外和港澳地区的人的信心，恢复了信用的。美国政府应该不会当场赖账。他们会慢慢赖账，利用美元大幅贬值的办法赖账。

美国目前需要的是疗伤和体制改革好多年。美国更需要的是翻新已经陈旧破烂的高速公路，大桥，港口码头等等的基建设备。下一次的人类的新科技革命不一定美国带领的。

midas

老师好。正如老师说的，欧洲央行的这种“类金本位”的做法，在经济有问题的时候，只能是沉下去。既 ...
随波逐流 发表于 2012-1-14 21:51

你好。

去年黄铜和小麦继续调整了整整一年。原油和欧元关系密切。也是从五月份开始整整调整了七个月。欧美股也是从五月份开始调整了整整7个月。即这些商品市场和股市已经调整到进入中线超卖区或准备突破中线超卖区的阶段。当然短期的波动是免不了的。不过，今年还是扭转去年的调整趋势的机会大些。

我是看，欧美股，原油黄铜等都准备中线上升趋势的阶段。黄金白银也是。特别是他们的衍生品。中国的股市也已经进入了值得投资的中线超卖区。

midas

老师您好，请教一个问题。按您说的，美元和美债一起跌3个月国际金融市场就有机会爆掉，但资金都是流动的啊， ...
jds2009 发表于 2012-1-14 12:09

你好。

爆掉的意思是会有大波动的意思。爆炸就是空气压力和温度的大波动或大变化。

dwenlv

你好。

一个国家赖账以后完全失去信用。长期代价是很严重的。好比一个无赖在商界混不下去一 ...
midas 发表于 2012-1-16 08:46

    老师好，4，5年后下一个经济大发展期启动的时候登场的高科技不知道会是什么，现在似乎比较可能的是基因科学、纳米技术和人工智能以及他们的结合。可是这3大领域好像都还没有突破性的进展，也没有上市公司。按照Kurzweil的说法，人类到2029年会到达Singularity---科技的大爆炸，生物人和机器人没有区别，人类寿命大幅度延长甚至可能长生不老等等，不知道老师对人类未来的科技有什么看法。

alextangjiayi

回复 157# dwenlv


    新科技时代，第一个要推的应该是云计算，估计云计算是是未来科技创新的一个平台和根基。有点像电影《终结者》，《人工智能》里的主脑。

midas

老师好，4，5年后下一个经济大发展期启动的时候登场的高科技不知道会是什么，现在似乎比较可能的 ...
dwenlv 发表于 2012-1-16 09:56

你好。

可能是生命科技和农业科技。人类越来越长寿，人口越来越多，需求是发明的母亲。生命科技和农业科技的新发明陆续登场的机会大。

jds2009

回复 156# midas


    呵呵，让老师见笑了，谢谢老师指导！

alextangjiayi

请教老师，我最近在看巴菲特的书，关于里面的投资价值和选股方法，和我看见老师偶尔在论坛里透露出的几句关于股票的话的道理完全一样，比如20%净资产收益率长期投资法。我在想用巴菲特的理论再结合老师的大资产时代和周期的投资法应该就是长线投资的王道了吧。

rodmanfeng

补充一点，巴菲特不用杠杆。在这不确定的世界降低风险也是重要课题之一。

ohalan

老师好 希腊退出欧元区的机会我感觉似乎不小。如果真的希腊今日宣布退出，则欧元会如何走势？
目前国际金融市场倒是是不是真缺乏流动性问题？很多人把黄金下跌当做流动性的问题。
美元长期和黄金负相关，有无可能美元大幅度走强一年，欧元大跌，黄金走稳一年，因为欧债问题使得黄金因为诚实货币而受益，好像前面2年出现过一样。谢谢老师！